קרן נאמנות מחקה מדד אג"ח ממשלתי

[mattis]

שלום!

כחלק מתיק ההשקעות שלי אני מחזיק בקרן נאמנות של תכלית המחקה מדד אג"ח ל2-5 שנים בריבית קבועה. מ"ס ני"ע 5108857.

מאז יוני, הקרן נמצאת בירידה. אמנם ירידה של פחות מאחוז אבל עדיין היא לא הרוויחה לי שקל.

רציתי לדעת למה זה קורה. מה המנגנון שעומד מאחוריי ירידת הערך של קרן שכביכול אמורה להיות מגובה ע"י ממשלת ישראל. על פניו אמורה להיות עלייה הדרגתית ואיטית.


אני מצטער אם השאלה קצת בסיסית.

תודה!

 

[קפה שחור]

אני מצטער אם השאלה קצת בסיסית.

לא בעיה
קרא כאן:
https://www.hasolidit.com/השקעה-באגרות-חוב

יש עוד נכסים שאתה מחזיק בלי להבין אותם? הגיע הזמן לציין אותם

 

[mattis]

תודה עח התשובה. קראתי את הפוסט (בעבר והיום). אני עדיין מתקשה להבין איך קרן שמחזיקה איגרות חוב לזמנים שונים מפסידה כסף. היא לא אמורה להרוויח מפדיון אגח מפעם לפעם?

 

[קפה שחור]

היא לא אמורה להרוויח מפדיון אגח מפעם לפעם?

אתה יוצא מנקודת הנחה שיש "המתנה לפדיון"
שים לב שמדובר על 2-5 שנים
בעצם מדובר על אגח שהיה ל10 שנים (אאל"ט) במדד אחר (וגם קרן)
התיישן וכעבור 4 שנים נכנס למדד של 2-5, נרכש ע"י הקרן
כאשר נותרים לו פחות משנתיים, הוא עובר לקרן הבאה, משמע נמכר לקרן שעוקבת אחרי 0-2

 

[mattis]

אני מצטער אז לא כל כך הצלחתי להבין איך קרן כזאת עושה כסף. תוכל להסביר לי את הרעיון? באיזה סיטואציה אגח יעלה יותר ממה שאמורים לקבל עליו? אם אף אחד לא יחכה לפדיון אז למה שמישהו ירוויח ממנו?

 

[חתול לילה]

באיזה סיטואציה אגח יעלה יותר ממה שאמורים לקבל עליו?

בעיקרון זה לא אמור לקרות.

יש מקרים חריגים, היום למשל יש באירופה תשואה שלילית על אג"חים ממשלתיים, כלומר אנשים קונים אג"ח ויודעים שהם יקבלו בחזרה רק חלק מהכסף שלהם. הסיבה היא חשש מהמערכת הבנקאית המעורערת שם - פקדון בבנק יכול לגמרי לרדת לטמיון אם הבנק פושט רגל, אז עדיף להפסיד רק קצת באג"ח ממשלתי.