מחיר פדיון של קרן מחקה אג״ח צמוד מדד ושאלות נוספות על שמירת ערך כסף

[Shaked]

היי,

הרקע הוא שיש לי כסף בשקלים שאני מעוניין לשמור את ערכו בישראל לזמן קצר אך לא ידוע לטובת רכישת דירה (1-5 שנים). מעיון בבלוג, בפורום ובמקורות נוספים הגעתי להבנה (אולי שגויה, אשמח אם תתקנו אותי) שהמכשיר הנכון ביותר הוא קרן מחקה אג״ח קצר (2-5 שנים) צמודת מדד כדוגמאת אי.בי.אי. מחקה (00) צמודות מדד ממשלתיות 2-5 שנים~ (5113006).

נכון לרגע כתיבת הודעה זאת, מחיר קניה ומחיר הפדיון זהים (115.43 אג’) ויש לי 2 שאלות:

1. באיזה אופן ההגנה מאינפלציה תבוא לידי ביטוי? אם נאמר באופן תיאורתי שמחר תהיה לפתע אינפלציה של 10% וחוץ מזה שום דבר ובפרט ריבית לא ישתנו, מחיר הקניה ומחיר הפדיון יעלו יחדיו ב10%? (126.973 אג׳)

2. במידה ותהיה עליית ריבית אג״ח קצר מועד אמור להיות מושפע ״מעט״ - כמה מעט זה מעט בעצם כאשר מדובר על אג״ח של 2-5 שנים? יש איזושהי דרך פשוטה לחשב באופן מקורב?

3. האם יש דרך יותר בטוחה מאג״ח מדינה קצר צמוד להתגונן מפני אינפלציה? במקרה הספציפי שלי אולי אפשר לשקול ריט כיוון שהכסף הוא לנדל״ן אבל זה כבר כנראה יותר מדי נושאים לדיון אחד.

תודה רבה!

 

[חתול לילה]

1. באיזה אופן ההגנה מאינפלציה תבוא לידי ביטוי? אם נאמר באופן תיאורתי שמחר תהיה לפתע אינפלציה של 10% וחוץ מזה שום דבר ובפרט ריבית לא ישתנו, מחיר הקניה ומחיר הפדיון יעלו יחדיו ב10%? (126.973 אג׳)

להבנתי, כן.

2. במידה ותהיה עליית ריבית אג״ח קצר מועד אמור להיות מושפע ״מעט״ - כמה מעט זה מעט בעצם כאשר מדובר על אג״ח של 2-5 שנים? יש איזושהי דרך פשוטה לחשב באופן מקורב?

עלייה כפול מח"מ. במקרה שלך: עליית ריבית של 1% כפול מח"מ של 3.5 = ירידה של 3.5%

3. האם יש דרך יותר בטוחה מאג״ח מדינה קצר צמוד להתגונן מפני אינפלציה?

אני חושב שהבחירה שלך נכונה.