נעשה פה ריכוז/השוואה של קרנות פנסיה עם מסלולים מחקי מדד ברוח הסולידית?

[וול]

מנסה להבין משהו לגבי הפנסיה של הפניקס - מחקה מדדי חו"ל.
ברשימת הנכסים הרבעונית שמתפרסמת באתר שלהם הורדתי את הקובץ שמפרט את סיכום נכסי הקרן ליום מאזן 31/12/2019 (ספציפית הורדתי את הקובץ שמתייחס למחקה מדדי מניות חו"ל).
אני לתומי חשבתי שאני אראה שם את החלוקה שהם הצהירו עליה (ב2019 זה היה 52% ארה"ב, 27% אירופה, 13% שווקים מתעוררים ו8% יפן).
אבל כשמורידים את קובץ הנכסים רואים תמהיל של הרבה מאוד קרנות - ניסיתי לעשות סדר בקרנות ויצא לי חלוקה שונה לחלוטין (למשל 33% אירופה ו16% שווקים מתעוררים. ארה"ב רק עם 41%!!).

מה אני מפספס?

 

[רך בחכמה]

הי אשמח מאוד לקבל את פרטי הסוכן בפרטי (חדש בפורום).
שרות הלקוחות של הפניקס מורחים אותי לבנתיים..
ודה

 

[Delver]

מה אני מפספס?

גם שים לב שיש להם 20% מזומן נכון לסוף 2019...
מותר להם לעשות בגדול מה שבא להם, מדובר בניהול אקטיבי של קרנות פאסיביות.

 

[adams]

גם שים לב שיש להם 20% מזומן נכון לסוף 2019...

זה בשקלול חשיפה באמצעות חוזים או שאתה סתם סופר נכסים ומתעלים מחשיפה במינוף של נכסים ספציפיים שמובילה את התיק לחשיפה הרצויה?

 

[Delver]

זה בשקלול חשיפה באמצעות חוזים או שאתה סתם סופר נכסים ומתעלים מחשיפה במינוף של נכסים ספציפיים שמובילה את התיק לחשיפה הרצויה?

1. יש להם חוזה עתידי אחד על הניקיי, בנוסף ל 5.5% חשיפה אליו באמצעות קרנות שונות - זה לא מסביר את כמות המזומנים.
2. יש שני חוזים עתידיים (לא סחירים) על SPTR שמשקפים שווי של 40% מהתיק - האם זה דורש מהם לרתק 20% מהמזומן שלהם?
לא מצאתי אף חוזה עתידי או מוצר אחר שמסביר את כמות המזומנים.

עוד משהו מוזר שראיתי - נראה יש להם לא מעט חוזים עתידיים על מטבעות, האם זה לצורך גידור?

 

[Yoss]

האם זה דורש מהם לרתק 20% מהמזומן שלהם?

זה לא רק שאלה של "דורש מהם לרתק" - אם, נניח, 10% מהתיק הוא בחוזים שמייצרים חשיפה של 50%, אז כדי שהתיק יהיה ב-100% הם צריכים לקנות עוד 50%, מה שאומר ש-40% ישארו במזומן ודומיו. גם אם כל ה-40% פנויים, הם לא יכולים לקנות בהם עוד מניות כי החשיפה האפקטיבית תהיה יותר מ-100% = מינוף (50% חשיפה מהחוזה, 50% ממניות זה ביחד מכסה את כל החשיפה של 100%).

 

[roneng]

1. יש להם חוזה עתידי אחד על הניקיי, בנוסף ל 5.5% חשיפה אליו באמצעות קרנות שונות - זה לא מסביר את כמות המזומנים.

זה מסביר חלק

2. יש שני חוזים עתידיים (לא סחירים) על SPTR שמשקפים שווי של 40% מהתיק - האם זה דורש מהם לרתק 20% מהמזומן שלהם?

לדעתי זה אומר שהם צריכים יותר. אבל זה תלוי בחוזה.
לפי הפוסט של הסולידית, ההפקדה הראשונית היא בין 5% ל 20% משווי החוזה, כלומר צריך לשמור במזומן 80-95% מהשווי.

עוד משהו מוזר שראיתי - נראה יש להם לא מעט חוזים עתידיים על מטבעות, האם זה לצורך גידור?

לדעתי זה כדי לגדר את הבטחונות למטבע החוזה. כלומר בעצם מנטרל השפעת מט"ח.
אבל אני סתם מנחש

 

[FullStack]

מנסה להבין משהו לגבי הפנסיה של הפניקס - מחקה מדדי חו"ל.
ברשימת הנכסים הרבעונית שמתפרסמת באתר שלהם הורדתי את הקובץ שמפרט את סיכום נכסי הקרן ליום מאזן 31/12/2019 (ספציפית הורדתי את הקובץ שמתייחס למחקה מדדי מניות חו"ל).
אני לתומי חשבתי שאני אראה שם את החלוקה שהם הצהירו עליה (ב2019 זה היה 52% ארה"ב, 27% אירופה, 13% שווקים מתעוררים ו8% יפן).
אבל כשמורידים את קובץ הנכסים רואים תמהיל של הרבה מאוד קרנות - ניסיתי לעשות סדר בקרנות ויצא לי חלוקה שונה לחלוטין (למשל 33% אירופה ו16% שווקים מתעוררים. ארה"ב רק עם 41%!!).

מה אני מפספס?

אתה מדבר על הפניקס מסלול פאסיבי מדדי מניות חו''ל?

 

[וול]

אתה מדבר על הפניקס מסלול פאסיבי מדדי מניות חו''ל?

כן.

 

[FullStack]

כן.

זו הבעיה בקרן מנוהלת, העברתי את הפנסיה שלי אליהם לפני כמה חודשים כי אהבתי את הפיזור והקרנות שהם החזיקו ב2019.

 

[וול]

זו הבעיה בקרן מנוהלת, העברתי את הפנסיה שלי אליהם לפני כמה חודשים כי אהבתי את הפיזור והקרנות שהם החזיקו ב2019.

גם אני העברתי את הפנסיה שלי אליהם לפני כמה חודשים כי אהבתי את הפיזור שהם הכריזו עליו (יש קובץ, אחפש אחר כך). השאלה האם זה הגיוני שהם ישנו את אחוז ההקצאה בצורה בוטה כזו?
אגב ב2020 הם עדכנו את ההקצאה למשהו מאוד דומה למה שהיה ב2019 (קצת יותר ארה"ב באיזה 2%, לא משהו דרסטי).

השאלה מה כל זה שווה אם זה לא מיושם בפועל?
אני אשמח לגלות שאני פשוט לא מבין משהו.

 

[ניר יחזקאל]

שלום אשמח גם כן לקבל את פרטי הסוכן בהפניקס, תודה רבה.

אהלן,
הציע 1% מהצבירה
0.1% מהפקדה.
נשמע שלא צריך קבוצת רכישה עבור העניין וזה ה"דיל" למי שטיפה אסרטיבי...

היי שלומי, אפשר לקבל את פרטי הסוכן בהפניקס, תודה רבה.

 

[Shlomi Z]

שלום אשמח גם כן לקבל את פרטי הסוכן בהפניקס, תודה רבה.

היי שלומי, אפשר לקבל את פרטי הסוכן בהפניקס, תודה רבה.

בפרטי. לא יודע אם זה רלוונטי עדיין, תנסה

 

[nady]

אני יודע שביצועי העבר לא מנבאים דבר על העתיד. עדיין, איפה אתם רואים את ביצועי העבר של המסלול הנ״ל (מסלול פאסיבי -מדדי מניות חו״ל) בהפניקס? הסתכלתי בפנסיה נט אבל אני רק רואה תשואה ממוצעת שנתית.
יש מקום לראות את התשואה על גרף?
תודה רבה

 

[Yuval328]

אגב ב2020 הם עדכנו את ההקצאה למשהו מאוד דומה למה שהיה ב2019

העניין הוא שהם מחזיקים גם 20 אחוז מזומן שמוריד ממש את התשואה. הגעת למסכנה עד כמה הם משתלמים יחסית למתחרים?

בפרטי

אשמח גם להפניה לסוכן בפרטי

 

[roneng]

העניין הוא שהם מחזיקים גם 20 אחוז מזומן שמוריד ממש את התשואה.

לא בהכרח.
https://www.hasolidit.com/למה-הקרן-המחקה-שלי-מחזיקה-מקמ

 

[Yuval328]

לא בהכרח.
https://www.hasolidit.com/למה-הקרן-המחקה-שלי-מחזיקה-מקמ

אוקיי אבל משהו שם מוריד את התשואה, סביר שהאג"ח המיועדות לא אמורות להוריד כל כך הרבה..
2019 השוק העולמי עלה ב26% והקרן רק ב12%, זה נראה לי הפרש מוגזם לקרן ששואפת לחכות את המדד ב75% מהנכסים שלה

 

[Barbur]

2019 השוק העולמי עלה ב26% והקרן רק ב12%

הפער אחרי התחשבות בשער דולר-שקל, או לפני?

 

[Yuval328]

הפער אחרי התחשבות בשער דולר-שקל, או לפני?

אכן לפני, איך אפשר לחשב לאחר התחשבות בשער השקל דולר?

 

[roneng]

אכן לפני, איך אפשר לחשב לאחר התחשבות בשער השקל דולר?

מכפילים