נעילת רווחים בתיק חדש

[Oringa]

היי,
הייתי שמח לקבל את שני הסנט שלכם בנוגע להתלבטות קלה.

רווק, בן 27, עצמאי בהייטק, חוסך למעלה מ-50 אחוז מההכנסה, בעל דירה ללא משכנתא. חוסך לטובת פרישה מוקדמת (אופק השקעה ארוך).

התמזל מזלי ופתחתי תיק השקעות (70 אחוז מניות, 30 אחוז אג"ח) לפני חודש. בזמן הזה, ולאור הרגיעה בשווקים, התיק שלי השיג תשואה של למעלה מ-5.5 אחוז נטו בחודש אחד.

למרות שאסטרטגיית ההשקעה שלי היא אכן סולידית, אני לא יכול שלא לתהות האם המהלך הנכון בשלב זה הוא "להכות את השוק", למכור את הפלח המנייתי ולהשקיע אותו שוב כאשר מחירי המניות יצנחו. יחסית סולידי להניח שהשנה לא תמשיך כפי שהיא התחילה (אלא אם כן תשואת המדדים בשנת 2016 תעמוד על 150%) ושהמהלך הנכון סטטיסטית הוא למכור את השוק ולהמתין לירידה.

מה שמשעשע בסיפור הזה הוא שהייתי מעדיף להתמודד עם ירידות בשווקים בהם הייתי מקצה משאבים נוספים לרכישת מניות, ונראה כי דווקא קשה לי יותר להתמודד עם שוק עולה.

 

[adamshalev]

ברוך הבא למועדון !
חלק מהפעילות שעות הפנאי של המועדון - ספקות עצמיות, חרטות, מחשבות כפירה, הרגשה של מזל, הרגשה של חוסר מזל, להרגיש יותר חכם ממיליארד אנשים אחרים, ולהרגיש יותר טיפש ממיליארד אנשים אחרים.
מה שאתה מתאר זה תזמון שוק.
אם אתה רוצה לעסוק בתזמון שוק יש הרבה דרכים לעשות זאת. רצוי:
- לתכנן את האסטרטגיה שלך מראש.
- לבדוק שהיא לפחות עובדת בראי ההיסטוריה עם backtest.
להשוות אותה אל מול אסטרטגיות אחרות.
- להבין את מאפייני התשואה וסיכונים שלה
- לוודא שאתה מסוגל לדבוק בה מהרגע שהגית אותה ועד ליעד הזמן המתוכנן ולא לנטוש אותה בשניה שהיא מפגרת אחרי השוק (הרי ברור לך שאתה לא תהיה צודק תמיד בכיוון התנועה של השוק).

או שאתה יכול לבחור לא לשחק במשחק התזמון של השוק ולאזן אך ורק לפי קריטריונים שהגדרת לעצמך מראש והתחייבת עליהם בחוזה כתוב מול עצמך ועדיף גם מול אדם אחר.

ואתה צודק אגב שהדבר הכי גרוע שיכול לקרות למשקיע מתחיל זה עליות חדות.

 

[עש לילה]

א) 5.5% הם אפילו לא חצי מהתשואה השנתית הממוצעת של הסנופי ב-25 השנים האחרונות ( http://fc.standardandpoors.com/cms/Article/12648/img_1423765013978_13787.PNG ). בתור מישהו שהשקיע 70% מהתיק במניות, לא ברור לי למה אתה מוכן להסתפק בזה.
ב) בדקת פעם מה הקורלציה בין "תשואה בחודש האחרון" לבין "תשואה ב-6 החודשים הבאים"? אני מנחש שלא, אז למה אתה מניח דווקא שהיא שלילית? לא שאני טוען שהיא חיובית, אבל לכל הפחות זה המינימום שצריך לבדוק לפני שפועלים על בסיס תחושות בטן.
ג) טוב, מה ש @adamshalev כתב...

 

[TunaGolem]

בדקת פעם מה הקורלציה בין "תשואה בחודש האחרון" לבין "תשואה ב-6 החודשים הבאים"? אני מנחש שלא, אז למה אתה מניח דווקא שהיא שלילית? לא שאני טוען שהיא חיובית, אבל לכל הפחות זה המינימום שצריך לבדוק לפני שפועלים על בסיס תחושות בטן.

אני בדקתי. היא חיובית.
עריכה:
מומלץ ללמוד לעומק את נושא השקעות מומנטום לפני הסקה אופרטיבית.

 

[Deleted member 887]

בנוסף לדברים שכבר נכתבו, קח בחשבון שכל ״נעילת רווחים״ היא ארוע מס.

 

[עמיר]

אם תמכור חלק והמניות ירדו תרגיש גאון אם יעלו תרגיש אידיוט.
אם לא תמכור אז הפוך.
אני כמובן לא מחדש כאן כלום רק חושב שזו הזדמנות מצוינת ללמוד משהו לא רק לגבי תנודתיות השוק אלא גם לגבי עצמך.

 

[MMM]

תזמון השוק זה כיף כשזה מצליח ואם תצליח מספיק פעמים ברציפות תרוויח המון ותוכל לפרוש ממש מוקדם. אגב: זה גם נכון ברולטה בקזינו.
יש המון טכניקות של תזמון, רובם מסתכלים על ממוצע נע של מחיר הנייר ולפיו מחליטים מתי להכנס ומתי לצאת.
הבעיה היא שהסטטיסטיקה מראה כי רוב המתזמנים משיגים תשואה נמוכה יותר מאשר אלו שמסתפקים באיזון שנתי בלבד ( שגם הוא סוג של תזמון כי מוכרים ממה שעלה וקונים ממה שירד). אחת הסיבות המרכזיות לכך זה תשלומי המס והעמלות הכרוכות באסטרטגיה הזו.

 

[Compound Ninja]

תשואה של 5.5% נטו לחודש בתיק של 70% מניות היא תשואה נהדרת, אך עם זאת לא נדירה כלל ולא מעידה על כלום.
תוכל לפרט, אפילו בכלליות, מה אתה מחזיק בפלח המנייתי?

 

[עש לילה]

הוא כתב את מסגרת הזמן המדוייקת: בין אמצע פברואר לאמצע מרץ. בחודש הזה מניות ארה"ב ואירופה עלו בכ-10% ו-15% בהתאמה. קח מזה הקצאה של 70%, תוריד 25% מס, ומגיעים בערך למספר שהוא כתב.

 

[Compound Ninja]

את המתמטיקה הזאת גם אני יודע לעשות.
רק ציינתי שתשואה כזו אינה נדירה ולא מעידה על שום דבר.
ודרך אגב, העולם לא מורכב רק ממשקיעי מדדים בארה"ב ואירופה.