מציאת קרן אג"ח ממשלתי שקלי עבור החלק הסולידי בתיק "קלאסי" (30/70) לפי קריטריונים

[Liron2035]

חיפשתי קרן אחת שתכלול בתוכה קרנות צמודות וקרנות שקליות (נשען על החלוקה ל50% אג"ח צמוד 2-5 + 50% שקלי 2-5 שקיימת בתיק 'שוקולד מריר').
אחרי סינון נוסף של קרנות לפי גודל 40 מיליון ש"ח ומעלה (ערך רנדומלי שנקבע רק כדי לסנן את הקטנות) נשארתי עם כ-10 קרנות. לאחר מכן התחלתי לסנן לפי מח"מ.
מכיוון שמטרת האג"ח בתיק הקלאסי היא יציבות, אז כמו הסולדית בשוקולד מריר שבחרה באג"חים 2-5 שנים (בעלי מח"מ 3.3), חיפשתי קרן אג"ח ממשלתי שהמח"מ שלה יהיה קרוב ככל האפשר לאג"ח הנ"ל.
כאן שמתי לב לשני דברים:
1)שנותרה אחרי הסינון רק קרן אחת. לכל השאר מח"מ של אג"חים בינוניים (5 עד 8 שנים). זו הקרן.
2)שקיים הבדל די גדול במח"מ של הקרנות, קרנות שטוענות למעקב אחרי אג"ח ממשלתי כללי (או נגזרותיו) אך בפועל נראה שמנהלי הקרנות נוטים לייצר קרנות עם משקולות שונות. האם זה לא פוגע באלמנט ה"פסיביות" שמומלץ לדבוק בו?

אם יש רק קרן אחת כזו, איזה יצור נדיר - אז אני מתחיל להטיל ספק שמה שמצאתי זו הבחירה הנכונה.

אשמח לשמוע את דעתכם וגם באיזו קרן ספציפית אתם משקיעים בחלק האג"חי.

נ.ב. את החיפוש ביצעתי באמצעות הרשימה המעולה שהסולידית פרסמה בפוסט האחרון.

 

[קפה שחור]

אשמח לשמוע את דעתכם

למה קרן ולא אחזקה ישירה?

 

[Liron2035]

למה קרן ולא אחזקה ישירה?

בקצרה: בורות וחשש.
מפורט יותר: מקריאה קצרה (מדי) נראה שזה לא פשוט במיוחד. ושהטירחה לא שווה את ההחזר. וגם לא נפוץ במיוחד.
ואיפה שאני לא בקיא במיוחד אני מעדיף ללכת בעקבות הרוב - למשל בקהילת ה-FI בארה"ב (פורומים של J L COLLINS ו MMM), די נפוץ להחזיק בחלק האג"חי משהו בסגנון:
30% Vanguard Total Bond Market Index Fund ולא אחזקה ישירה.

 

[קפה שחור]

משהו בסגנון:

אבל אתה בישראל
האג"ח הישראלי לא מרכך מניות עולמיות

 

[FIYaacov]

אבל אתה בישראל
האג"ח הישראלי לא מרכך מניות עולמיות

הוא כן.

אתה אולי מתכוון שאין להם קורלציה שלילית לאגח עולמי, אבל לא כולם מחפשים את החלק הזה באגח.

 

[קפה שחור]

אתה אולי מתכוון שאין להם קורלציה שלילית לאגח עולמי,

התכוונת למניות עולמי

אבל לא כולם מחפשים את החלק הזה באגח.

לא כולם, רק ציינתי שהאמריקאיים מחפשים משהו אחר מהישראלים, לפי הטענה של ה"רוב"

ואיפה שאני לא בקיא במיוחד אני מעדיף ללכת בעקבות הרוב

 

[סטרבו]

אבל לא כולם מחפשים את החלק הזה באגח.

בלי הערך של קורלציה שלילית, לדעתי אין סיבה להחזיק אגח כלשהו במצב השוק הנוכחי.

 

[roneng]

משהו בסגנון:

קח בחשבון שקניה ישירה של אג"ח מדינה בארה"ב מסובכת יותר מאשר בארץ. וגם ענייני המיסוי שם שונים
אל תקח את מה שרוב האמריקאים עושים עם אג"ח אמריקאי ותשליך ממנו למה כדאי לישראלי לעשות עם אג"ח ישראלי

 

[FIYaacov]

רק ציינתי שהאמריקאיים מחפשים משהו אחר מהישראלים, לפי הטענה של ה"רוב"

אני כלל לא בטוח שהרוב משתמשים באגח בשביל הקורלציה השלילית שלו למניות למטרות "הגדלת תשואה".
יכול להיות שיש לי afiirmation bias אבל בעיקר ממה שאני קורא זה נועד להקטנת תנודתיות.

 

[קפה שחור]

אבל בעיקר ממה שאני קורא זה נועד להקטנת תנודתיות.

גם מזומן מפחית תנודתיות

אני כלל לא בטוח שהרוב משתמשים באגח

אני בטוח שהרבה לא יודעים שהם משתמשים או משתמשים ולא יודעים למה או משתמשים כי אמרו להם ש"צריך"

 

[Liron2035]

אני כלל לא בטוח שהרוב משתמשים באגח בשביל הקורלציה השלילית שלו למניות למטרות "הגדלת תשואה".
יכול להיות שיש לי afiirmation bias אבל בעיקר ממה שאני קורא זה נועד להקטנת תנודתיות.

מסכים. ממה שקראתי במקורות השונים מטרת האג"ח היא to smooth the ride.
וזו גם מטרתי בחלק האג"חי. לכן אני נוטה למח"מ קצר (עד בינוני).

 

[Mars1]

אני כלל לא בטוח שהרוב משתמשים באגח בשביל הקורלציה השלילית שלו למניות למטרות "הגדלת תשואה".
יכול להיות שיש לי afiirmation bias אבל בעיקר ממה שאני קורא זה נועד להקטנת תנודתיות.

אם לא על מנת לייצר תשואה במקרה ומדדי המניות יורדים, אז למה לא פשוט להחזיק מזומן בפקדונות בנקאיים?

 

[קפה שחור]

וזו גם מטרתי בחלק האג"חי.

אני חוזר שוב לתשובתי
אתה ישראלי, האם אתה חייב אגח ישראלי?

 

[סטרבו]

אני כנראה נמצא באיזור הדמדומים.
מה שמחליק את הדרך זו קורלציה שלילית.
מה שמגדיל את התשואה זו קורלציה שלילית.

אם לא אלה, אתה כנראה מחפש מזומן- פיקדון בנקאי, מק"מ וכו.

 

[Liron2035]

גם מזומן מפחית תנודתיות
"

הרצתי סימולציות של חלונות 10/15 שנים על פני הרבה תקופות שונות באמצעות portfoliovisualizer.
בדיוק הנקודה הזו עניינה אותי. חשבתי שלא לעשות כלום (להשאיר 30% במזומן) לעומת לשבור את הראש בבחירת האג"ח יכול להיות די דומה.
אבל בסימולציה תיק עם Short Term Treasury תמיד מנצח Cash, לפעמים ב150 אש"ח ולפעמים בהרבה יותר (לפי סימולציה שבנויה על המצב שלי).
מכאן נראה שאג"ח גם מעדן את הנסיעה וגם מניב רווחים טובים יותר עם סיכון (יחסית) מאוד נמוך.

 

[קפה שחור]

מכאן נראה שאג"ח

אתה רוקד סביב התשובה
האג"ח שבדקת הוא ישראלי או עולמי ?

 

[Liron2035]

אני חוזר שוב לתשובתי
אתה ישראלי, האם אתה חייב אגח ישראלי?

ישראלי. 70% מהכסף שלי בIWDA (קה"ש) ובVT אצל IB וכולו בUSD.
30% במזומן ש"ח והמשכורות שלנו גם בשקלים.
ואתה שואל שאלה טובה - האם אני חייב אג"ח ישראלי? לא בטוח..

הערה: מאמין ש.portfoliovisualizer מסתכל על אג"ח ממשלת ארה"ב

 

[קפה שחור]

הערה: מאמין ש.portfoliovisualizer מסתכל על אג"ח ממשלת ארה"ב

הוא בהחלט עושה זאת
כנ"ל כל ההמלצות שקראת שמדברים על מיתון תנודתיות ע"י אג"ח

האם אני חייב אג"ח ישראלי? לא בטוח..

אז תבחן קודם את השאלה הזאת
אחר כך תחפש מה ואיפה לקנות

 

[Liron2035]

הוא בהחלט עושה זאת
כנ"ל כל ההמלצות שקראת שמדברים על מיתון תנודתיות ע"י אג"ח


אז תבחן קודם את השאלה הזאת
אחר כך תחפש מה ואיפה לקנות

בגלל שגר בארץ, אני נוטה מאוד לישראלי.

 

[קפה שחור]

בגלל שגר בארץ, אני נוטה מאוד לישראלי.

מבחירה
האם תוכל לפרט (לעצמך) למה שקלים זה משהו ייחודי והכרחי למצבך
יש לך משכורת בשקלים שאמורה לכסות את ההוצאות שלך
יש לך זמן שבו אתה צובר כספים (צבירה) וזמן שבו אתה צורך אותם (פרישה)
אם אתה עדיין לא צורך את תקבולי האג"ח (קופון), למה חשוב שיהיה בשקלים?