מניות ספין-אוף

[dimamah]

בכל זאת המחקר הזה התעסק באסטרטגיית השקעה מאוד ברורה שהיכתה את השוק לאורך פרק זמן שלא סביר שהוא מקרי. לא משנה מי או מה או איך עומד מאחורי זה, זו אסטרטגיה שניתן ליישם די בקלות ובזול.

מקורם של הרווחים הפנומנלים שלו אינם בהשקעות ערך גרידא (*), הרעיון המרכזי הוא להשקיע כסף של אנשים אחרים (OPM).
את זה הוא הצליח לעשות בעיקר בזכות עסקי הביטוח שלו.
אז אם יש אנשים שמוכנים לשלם לכך כסף כדי להלוות לך כסף (ביטוח..) מאוד פשוט לעשות תשואות גבוהות משוק.
יש לך 1000 שקל, אני מלווה לך 1000 שקל ואתה צריך להחזיר לי רק 950. אתה משקיע 2000 בתיק השוק, עושה תשואה של 10% בשנה לדוגמא. קבלת 200 שקל + 50 מהביטוח, הוקוס פוקוס עשית 250 שקל על 1000 - 25% בשנה לעומת 10% של השוק.
להסבר יותר ממצה

(*) באפט בעצמו אמר ב2004 כי :
Indeed, had we not made this acquisition [of our first source of OPM, an insurance company called NICO, for $8.6 million in 1967], Berkshire would be lucky to be worth HALF of what it is today [at $400 billion market cap in 2015]

 

[Edward]

וורן באפט אינו משקיע ערך טיפוסי שקורא דוחות ומשקיע בבורסה, הוא קונה חברות ובדרך עושה להם MRI פיננסי (בדיקת נאותות) ולכן יש לו "מידע פנים"

מדובר פשוט באמירה לא נכונה מבחינה עובדתית. הוא באמת פשוט יושב וקורא דו"חות, רק ההבדל הוא שיש לו יותר נסיון בזה מכל אחד אחר ולכן גם התובנות ואיכות היישום לעיתים שונות.

מקורם של הרווחים הפנומנלים שלו אינם בהשקעות ערך גרידא (*), הרעיון המרכזי הוא להשקיע כסף של אנשים אחרים (OPM).
את זה הוא הצליח לעשות בעיקר בזכות עסקי הביטוח שלו.

(*) באפט בעצמו אמר ב2004 כי :
Indeed, had we not made this acquisition [of our first source of OPM, an insurance company called NICO, for $8.6 million in 1967], Berkshire would be lucky to be worth HALF of what it is today [at $400 billion market cap in 2015]

מדובר בעיוות משמעותי של מה שבאפט אמר. אמנם ה-OPM של עסקי הביטוח תרם לו יפה, אבל האמירה שלו, שברקשייר הייתה שווה אולי חצי מערכה כיום, אין לה משמעות רבה. הסבר: ברקשייר עשתה כ-20% תשואה שנתית לאורך 50 שנה. זה אומר שכל דולר מקורי הפך ל-9,100. האמירה של באפט היא שבמקום זה, אילולא היה קונה את עסק הביטוח שהזכרת, היה משיג אולי 4,550 על כל דולר. שזה אומר תשואה ממוצעת של 18.3% בשנה, עדיין מדהים למדי. בנוסף, בשנות השותפות שלו בהתחלה הוא עשה תשואות של עשרות אחוזים בשנה ללא כל עסקי ביטוח או מינוף. כך שלא הייתי מייחס את כל ההצלחה של באפט לתחום הביטוח, עם כל הכבוד (רק חלק מסוים ולא מאוד גדול).