האם באמת כדאי להכניס כספים חדשים למניות (מדדים) גם עכשיו כשהכל סוער?

[מישו2]

ופתאום דיבורים של בכירי הפד על האטת קצב העלאת הריבית…

כותרת טרייה מmarketwatch:

S&P data show rate of inflation in manufacturing is tamest in two years​

 

[מישו2]

כותרת טרייה מmarketwatch:

S&P data show rate of inflation in manufacturing is tamest in two years​

ניחוש פרוע: הנאסד"ק יורד עכשיו אחוז לפני התפוצצות שבועית למעלה שלא נראתה הרבה זמן

 

[Leo1]

ניחוש פרוע: הנאסד"ק יורד עכשיו אחוז לפני התפוצצות שבועית למעלה שלא נראתה הרבה זמן

כדאי לך להיזהר עם ההשקעות הממונפות שלך והביטחון שהן הולכות לעלות. זכור שקרן ממונפת פי 3 יכולה לרדת קרוב לאפס. יכול להיות שאתה צודק, אבל תחשוב גם על התרחיש שאתה טועה, שהוא מאוד ריאלי.

 

[Eugene]

לא רוצה לקלקל את החגיגה, אבל כל מי שמרפרף על השרשור הזה מבין שאנחנו עדיין בבועה. כזה פומו לקנות מניות בתמחורים בועתיים, כשהדולר חזק, ריביות גבוהות, נפט יקר, אינפלציה דו ספרתית, בנק פדרלי שמקטין את המאזן, ותאונות פיננסיות ברחבי העולם כמו התפרקות של הין/דולר, מרגין קולז בקרנות פנסיה בריטיות, ושמועות על קשיים בקרדיט סוויס.

אפל במכפיל 25, מיקרוסופט מכפיל 25, טסלה עדיין ב600 מיליארד דולר שווי שוק, וול מארט, מקדונלדס, פרוקטור כולם במכפילים מעל 20, תשואת רווח של הסנופי נמוכה מאגח לשנה, יחס price to sales, של הסנופי ברמה שהיה בשיא של בועת הדוט קום, למה זה קשה להבין שעברנו regime change? מריבית אפס לתיכף חמישה אחוז, מqe לqt, מגלובליזציה לדה-גלובליזציה, מאפס אינפלציה לאינפלציה משתוללת.

זה אחד ממשקיעי המאקרו הכי מצליחים בכל הזמנים, שווה את העשרים דקות שלכם

Investing icon Stanley Druckenmiller sits down with Joe Kernen at CNBC's Delivering Alpha

Watch the full interview: http://******/3BSZjBMMore from the CNBC Events: https://******/40ZdNd1Subscribe to the CNBC Events Marketing Newsletter here: https...

www.youtube.com

You called the bottom sir

 

[stamEhad]

עם מעט מורכבות של פיזור על מדדים שונים אפשר גם להגיע לתיק יותר הגנתי

תוכל להרחיב בבקשה?
כוונתך לאינדקסים שזכור לי שדיברת עליהם בעבר, כגון XLE?

 

[Eugene]

אבל אם כולם בפומו להכניס עוד ועוד כסף למניות, שוק המניות יכול להמשיך להתנפח עוד ועוד חרף הבעיות שציינת. בועה לא חייבת להתפוצץ עם כולם מאמינים שהיא לא בועה.

מה גם שעובדתית כל החברות ממשיכות להרוויח.. אפילו יותר מקודם
רק מקבלות תירוץ טוב לפטר עובדים לא יעילים ולהפוך לעוד יותר רווחית

 

[הראבאקיסט]

מה גם שעובדתית כל החברות ממשיכות להרוויח.. אפילו יותר מקודם
רק מקבלות תירוץ טוב לפטר עובדים לא יעילים ולהפוך לעוד יותר רווחית

מה לא הבנת במילה מיתון?
תן לריביות חצי שנה לחלחל לכלכלה
צפה בקובץ המצורף 1741

 

[yik - financial planner]

תוכל להרחיב בבקשה?
כוונתך לאינדקסים שזכור לי שדיברת עליהם בעבר, כגו

כמו שכתבתי כאן למעלה, השקעה בסנופי לדעתי היא לא מפוזרת מספיק - זו השקעה בעיקר במניות צמיחה טכנולוגיות גדולות.
אני מעדיף בנוסף על הפיזור הגיאוגרפי,לפזר לפי פקטורים - מניות ערך, מניות ערך קטנות.אשר מגיבות באופן שונה למצבי שוק שונים. היה פה שרשור בנושא שפרסם הרצאה של פול משהו. הרצאה מעולה.
חלק מסויים מהתיק שלי הוא בסקטורים דפנסיבים כגון מוצרי צריכה, תשתיות, בריאות שהוכיחו את עצמם במצבי מיתון,מגפות, והתנודתיות שלהן בדרך כלל נמוכה יותר.
כמו כן אני משקיע בסקטור האנרגיה שהוכח בעבר כסקטור שמגן במיוחד בתקופות של התפרצות אינפלציונית. וכן באירועים גיאופולטים(מלחמות).
כמו כן אני מושקע בסקטור הריט, יותר מחלקו בשוק כי יש לו מאפיינים ייחודיים.
ההשקעות שלי לא מגודרות. הדולר מהווה גם הוא גידור טבעי למצבי קיצון שונים.
חלק מהתיק מושקע בישראל כי אני חי וצורך בישראל(ולהשקעה בישראל יש יתרונות מסוימים).

לסיכום, לדעתי מדובר על תיק שהוא יותר הגנתי, והתנודתיות שלו תהיה יותר נמוכה, כמו שראינו השנה. יש בו בלמים ואיזונים למצבי שוק בעייתים, אך גם פוטנציאל לתשואות גבוהות(מניות ערך המניות ערך קטנות).
בעתיד מתכוון להוסיף כנראה 5-10 אחוז אגח ארוך, כי זה יגדיל את הפיזור יוריד את התנודתיות, מבלי לפגוע בתשואה באופן משמעותי.

 

[Eugene]

מה לא הבנת במילה מיתון?
תן לריביות חצי שנה לחלחל לכלכלה
צפה בקובץ המצורף 1741

הפוסט שלך היה בתחתית היומית במדדים מינוס 1
עכשיו פלוס 2 ואני מהמר שעכשיו השוק חוזר ואתה תשאר עם ה40% הפסד

 

[ניצן המצוין]

אני אחזור אחרי חצי שנה שבה לא אראה פוסטים של אנשים שלוקחים הלוואות מהמשפחה כדי לקנות מניות ולהתמנף. מספיק טוב?..

ברור שלא, כי זה לא חד ערכי, ככה הרגש והתחושות יכולות לקבוע מתי לרכוש ולא צורת הניתוח הקר.
תכתוב מאיזה ערך של המדד, מכפיל, שווי חברות, אינפלציה, ריבית או כל ערך של נוסחה של המשתנים הללו שממנו תכנס לשוק.

 

[הראבאקיסט]

הפוסט שלך היה בתחתית היומית במדדים מינוס 1
עכשיו פלוס 2 ואני מהמר שעכשיו השוק חוזר ואתה תשאר עם ה40% הפסד

אתה מהמר שהשוק חוזר לרמות של הבועה הכי גדולה בהיסטוריה על סמך יום אחד, שבו המדדים עולים אמנם אבל התשואה על אגח ל10 שנים עולה והvix עולה? הכל יכול להיות. השאלה מה סביר שיהיה.

אני חושב שהודית בטעות הכי גדולה שלך. אתה מהמר. אתה לא מבין מה קורה מסביבך ואת הסיטואציה.

אם המדדים היו יורדים היום היית כותב פוסט שכנראה אני צודק?

תחפש גרפים של שוק דובי ותראה שהוא מלא בעליות דרמטיות. הן לא מחזיקות. ואחרי התחתית אין ראלי של עשר אחוז ביומיים. אלא אם הפד מוריד מיד ריביות לאפס ומתחיל להדפיס כסף.

 

[Eugene]

אתה מהמר שהשוק חוזר לרמות של הבועה הכי גדולה בהיסטוריה על סמך יום אחד, שבו המדדים עולים אמנם אבל התשואה על אגח ל10 שנים עולה והvix עולה? הכל יכול להיות. השאלה מה סביר שיהיה.

אני חושב שהודית בטעות הכי גדולה שלך. אתה מהמר. אתה לא מבין מה קורה מסביבך ואת הסיטואציה.

אם המדדים היו יורדים היום היית כותב פוסט שכנראה אני צודק?

תחפש גרפים של שוק דובי ותראה שהוא מלא בעליות דרמטיות. הן לא מחזיקות. ואחרי התחתית אין ראלי של עשר אחוז ביומיים. אלא אם הפד מוריד מיד ריביות לאפס ומתחיל להדפיס כסף.

אני מהמר עם תוחלת חיובית הרבה הרבה יותר גבוהה מ50% כשהמדדים עמוק בשוק דובי בלי שום משבר ריאלי.
כשיש משבר אמיתי אז כולם יודעים שיש משבר, ולא רק משקיעי הבורסה. במקרה שלנו אין שום משבר ריאלי

 

[stamEhad]

אתה מהמר שהשוק חוזר לרמות של הבועה הכי גדולה בהיסטוריה על סמך יום אחד, שבו המדדים עולים אמנם אבל התשואה על אגח ל10 שנים עולה והvix עולה?

ת'יודע, euagene והשטויות שלו. חזק בהימורים לטווח קצר

 

[yik - financial planner]

יש פה ראש בראש 2 מהמרים, אבל כל אחד לכיוון אחר ...
זה ד"ר דום נגד סיגל..
זה מה שיפה בשוק ההון.
ומי מרוויח? מי שיושב כמו קוף על מדדים ונותן למהמרים לריב....

 

[pseudonym]

בקיצור
1. להיות צנוע בהערכות
2. פחות מ10-15 שנה כנראה שאין מה לחפש בשוק המניות.

 

[הראבאקיסט]

אני מהמר עם תוחלת חיובית הרבה הרבה יותר גבוהה מ50% כשהמדדים עמוק בשוק דובי בלי שום משבר ריאלי.
כשיש משבר אמיתי אז כולם יודעים שיש משבר, ולא רק משקיעי הבורסה. במקרה שלנו אין שום משבר ריאלי

אין שום משבר? זה כאילו לא קראת את השרשור בכלל.

 

[Eugene]

אין שום משבר? זה כאילו לא קראת את השרשור בכלל.

אין שום משבר
צא לשוק הדיור בישראל. דירה במודיעין של שכן של חבר קרוב נמכרה ב4.3 מיליון שקל
הייתי בליסבון שבוע שעבר היה תור של 40 איש ללואי ויטון וגוצ׳י.
כל השדות תעופה, מסעדות והברים מפוצצים ויש אבטלה של 3%.
אם זה משבר אז מה זה לא משבר?

 

[הראבאקיסט]

אין שום משבר
צא לשוק הדיור בישראל. דירה במודיעין של שכן של חבר קרוב נמכרה ב4.3 מיליון שקל
הייתי בליסבון שבוע שעבר היה תור של 40 איש ללואי ויטון וגוצ׳י.
כל השדות תעופה, מסעדות והברים מפוצצים ויש אבטלה של 3%.
אם זה משבר אז מה זה לא משבר?

כי לוקח זמן לריביות לחלחל לכלכלה.

כמה מהאנשים בשדות תעופה ובתור ללואי ויטון לוו את הכסף? בארה״ב צרכנים משתמשים ברמות שיא של אשראי צרכני. זה לא מעיד על חוזק של הצרכנים.

מכירות של מחשבים אישיים ירדו 20% השנה. וכמה אנשים הקדימו את הרכישות שלהם בזמן הסגר? של מחשבים, טלפונים, וכל מיני שטויות כי לא היה איך לבזבז את הכסף? כל הצריכה הזו היא לא sustainable, היא תרד וזה יוריד את רווחי החברות.

בארה״ב שתי המדידות האחרונות של gdp היו אפס או שלילי.

מחירי שילוח ימי בשפל. כמות המכולות שנשלחות לארהב בשפל.

מחירי נדלן ירדו בארהב כבר עשרה אחוז. ריבית משכנתאות בארהב כבר ב7%.

רמות המלאי אצל קמעונאים ברמה גבוהה מאוד היסטורית. הם יצטרכו למכור את זה בזול. זה טוב לצרכן אבל לא לרווחי החברות שאת המניות שלהן אתם רוצים לקנות.

פדאקס בדוח הרבעוני האחרון שלה הראתה שיש ירידה גדולה בכמות המשלוחים דרכה. היא מהווה פרוקסי לכלכלה העולמית.

הרבה חברות הודיעו על פיטורים או הקפאת גיוסים.

תקרא קצת על ism וpmi ותסתכל על הקריאות האחרונות של המדדים האלה. בארה״ב ואירופה.

אינפלציה חריפה. דולר חזק שמקשה על השווקים בחוץ לארהב.

מגזר הנדלן בסין, שמהווה 30% מהתוצר בסין, בקשיים.

אירופה במיתון בגלל משבר אנרגיה.

ויש מלחמה חמורה באירופה שמשפיעה על אוקראינה שהיא אחת היצואניות של מזון הגדולות בעולם, צינורות הגז מרוסיה לאירופה פוצצו, ורוסיה לא מוכנה למכור אנרגיה לאירופה.

והריביות עלו בצורה דרסטית כשרמות החוב הן מהגבוהות בהיסטוריה. והן ממשיכות לעלות. גם אם הפד יאט את הקצב. והם לא יפסיקו עד שרמת ההאבטלה תעלה כי מבחינתם זה מה שיאט את האינפלציה.

אם תחכה עד שזה בכלכליסט כבר נהיה עמוק בתוך זה.

 

[Eugene]

כי לוקח זמן לריביות לחלחל לכלכלה.

כמה מהאנשים בשדות תעופה ובתור ללואי ויטון לוו את הכסף? בארה״ב צרכנים משתמשים ברמות שיא של אשראי צרכני. זה לא מעיד על חוזק של הצרכנים.

מכירות של מחשבים אישיים ירדו 20% השנה. וכמה אנשים הקדימו את הרכישות שלהם בזמן הסגר? של מחשבים, טלפונים, וכל מיני שטויות כי לא היה איך לבזבז את הכסף? כל הצריכה הזו היא לא sustainable, היא תרד וזה יוריד את רווחי החברות.

בארה״ב שתי המדידות האחרונות של gdp היו אפס או שלילי.

מחירי שילוח ימי בשפל. כמות המכולות שנשלחות לארהב בשפל.

מחירי נדלן ירדו בארהב כבר עשרה אחוז. ריבית משכנתאות בארהב כבר ב7%.

רמות המלאי אצל קמעונאים ברמה גבוהה מאוד היסטורית. הם יצטרכו למכור את זה בזול. זה טוב לצרכן אבל לא לרווחי החברות שאת המניות שלהן אתם רוצים לקנות.

פדאקס בדוח הרבעוני האחרון שלה הראתה שיש ירידה גדולה בכמות המשלוחים דרכה. היא מהווה פרוקסי לכלכלה העולמית.

הרבה חברות הודיעו על פיטורים או הקפאת גיוסים.

תקרא קצת על ism וpmi ותסתכל על הקריאות האחרונות של המדדים האלה. בארה״ב ואירופה.

אינפלציה חריפה. דולר חזק שמקשה על השווקים בחוץ לארהב.

מגזר הנדלן בסין, שמהווה 30% מהתוצר בסין, בקשיים.

אירופה במיתון בגלל משבר אנרגיה.

ויש מלחמה חמורה באירופה שמשפיעה על אוקראינה שהיא אחת היצואניות של מזון הגדולות בעולם, צינורות הגז מרוסיה לאירופה פוצצו, ורוסיה לא מוכנה למכור אנרגיה לאירופה.

והריביות עלו בצורה דרסטית כשרמות החוב הן מהגבוהות בהיסטוריה. והן ממשיכות לעלות. גם אם הפד יאט את הקצב. והם לא יפסיקו עד שרמת ההאבטלה תעלה כי מבחינתם זה מה שיאט את האינפלציה.

אם תחכה עד שזה בכלכליסט כבר נהיה עמוק בתוך זה.

כל מה שכתבת ידוע לכולם ולכן נאסדק במינוס 35% וסנפי במינוס 25%
יותר גרוע כבר לא יהיה, פוטין בקרוב מפסיד את המלחמה גם

 

[הראבאקיסט]

כל מה שכתבת ידוע לכולם ולכן נאסדק במינוס 35% וסנפי במינוס 25%
יותר גרוע כבר לא יהיה, פוטין בקרוב מפסיד את המלחמה גם

יכול להיות. או שהירידות שראינו עד עכשיו זה רק המכפילים מתאימים את עצמם לרמת הריביות ועכשיו יהיה עוד leg של השוק הדובי בגלל ירידה ברווחים.

בדרך כלל לוקח זמן למחירים של מניות להתאים את עצמם לסביבה, בין היתר בגלל שזה לא פשוט לצאת מפוזיציות גדולות במיוחד עם נזילות נמוכה בשוק (תסתכל על הווליום היומי של הנסדק בשנה האחרונה), ולוקח זמן למכור. וגם כמו שאמרתי קודם יש הרבה כסף פסיבי שזורם למדדים ומחזיק את המחירים.

השוק יעיל וכל המידע הציבורי מגולם בסופו של דבר במחירי הנכסים אבל זה לא מיידי.

וגם אם הכל מגולם, אין סיבה למניות לעלות מכאן. זה המחיר ההוגן. עכשיו תלוי מה הכלכלה תעשה ואת זה אף אחד לא יודע וצריך לחכות ולראות.

צריך להבין שהריביות, האינפלציה, הבועות שמתפוצצות, כל זה גורם נזק אמיתי לכלכלה שאי אפשר להעריך כרגע.

סרטון חשוב

Who Moved my Cheese? Animated Summary

Who Moved my Cheese by Spencer Johnson “The best laid plans of mice and men often go awry.” Robert BurnsLife doesn’t always turn out the way we think it will...

www.youtube.com