נניח יש לי תיק מניות דולרי בשווי 10 אלף דולר.
חשבתי על גידור מטבע, מצאתי כמה שיטות טכניות ואז תהיתי מה יקרה אם טיפה אשנה את אחת השיטות.
כן, יש מלא פוסטים פה על זה שגידור זה לא משתלם במיוחד לנכס תנודתי כמו מניות, אבל תזרמו איתי שניה, אני לא שואל על כדאיות אלא על איך זה עובד.
האסטרטגיה שמצאתי היא סעיף 5 מכתבה הבאה
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3520675,00.html
כלומר :קניית אופציות מכר (Put) ומכירת אופציות רכש (Call) במקביל.
לפי אסטרטגיה אמורים את 2 האופציות האלה להתאים על השער הנוכחי שאותו כביכול רוצים לקבע.
ואז אם דולר נשאר על אותו שער בזמן הפקיע, אני לא משלם כלום על אופציות (למעט עמלות ברוקר) ותיק מניות נשאר באותו שווי בהינתן שמחירי מניות לא התשנו. אם דולר עלה אז תיק מניות עולה יותר, אבל בדיוק אותו הפרש שווי שהרווחית אצטרך להחזיר במימוש אופציות (+עמלות). ואם דולר יירד תיק מניות שלי יהיה שווה פחות אבל אקבל כסף ממימוש אופציות (עד כדי עמלות).
אבל השאלה היא מה יקרה אם 2 אופציות יהיו על שער שונה ממה שיש עכשיו?
אשמח להסבר מה יקרה בכל אחד מהתרחישים הבאים. כלומר כמה אשלם/אקבל על CALL ו PUT. מספרים כמובן לא יהיו מדוייקים כי זה תלוי במסחר באותו רגע בבורסה, אבל אני מניח שאפשר להמחיש מספר שהוא סביר וקרוב למציאות.
1) עכשיו (בזמן קניית אופציות) שער דולר הוא 3 שקל לצורך העניין. את ה PUT וה CALL אני עושה (קונה ומוכר לפי מחיר SPOT שיש עכשיו בבורסה לאותם האופציות, לצורך העניין פקודת MARKET) לפי שער של 4 שקל (נראה לי קוראים לזה סטרייק) עם תאריך תפוגה של עוד חודש למשל.
א) בסוף חודש שער הדולר הוא 2 שקל. (אקבל יותר כסף? כמה?)
ב) בסוף חודש שער הדולר הוא 3 שקל. (אקבל כסף? כמה?)
ג) בסוף חודש שער הדולר הוא 4 שקל. (אצטרך לממש כמה מניות ולשלם על מימוש האופוציות? כמה?)
ד) בסוף חודש שער הדולר הוא 5 שקל. ???
חשבתי על גידור מטבע, מצאתי כמה שיטות טכניות ואז תהיתי מה יקרה אם טיפה אשנה את אחת השיטות.
כן, יש מלא פוסטים פה על זה שגידור זה לא משתלם במיוחד לנכס תנודתי כמו מניות, אבל תזרמו איתי שניה, אני לא שואל על כדאיות אלא על איך זה עובד.
האסטרטגיה שמצאתי היא סעיף 5 מכתבה הבאה
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3520675,00.html
כלומר :קניית אופציות מכר (Put) ומכירת אופציות רכש (Call) במקביל.
לפי אסטרטגיה אמורים את 2 האופציות האלה להתאים על השער הנוכחי שאותו כביכול רוצים לקבע.
ואז אם דולר נשאר על אותו שער בזמן הפקיע, אני לא משלם כלום על אופציות (למעט עמלות ברוקר) ותיק מניות נשאר באותו שווי בהינתן שמחירי מניות לא התשנו. אם דולר עלה אז תיק מניות עולה יותר, אבל בדיוק אותו הפרש שווי שהרווחית אצטרך להחזיר במימוש אופציות (+עמלות). ואם דולר יירד תיק מניות שלי יהיה שווה פחות אבל אקבל כסף ממימוש אופציות (עד כדי עמלות).
אבל השאלה היא מה יקרה אם 2 אופציות יהיו על שער שונה ממה שיש עכשיו?
אשמח להסבר מה יקרה בכל אחד מהתרחישים הבאים. כלומר כמה אשלם/אקבל על CALL ו PUT. מספרים כמובן לא יהיו מדוייקים כי זה תלוי במסחר באותו רגע בבורסה, אבל אני מניח שאפשר להמחיש מספר שהוא סביר וקרוב למציאות.
1) עכשיו (בזמן קניית אופציות) שער דולר הוא 3 שקל לצורך העניין. את ה PUT וה CALL אני עושה (קונה ומוכר לפי מחיר SPOT שיש עכשיו בבורסה לאותם האופציות, לצורך העניין פקודת MARKET) לפי שער של 4 שקל (נראה לי קוראים לזה סטרייק) עם תאריך תפוגה של עוד חודש למשל.
א) בסוף חודש שער הדולר הוא 2 שקל. (אקבל יותר כסף? כמה?)
ב) בסוף חודש שער הדולר הוא 3 שקל. (אקבל כסף? כמה?)
ג) בסוף חודש שער הדולר הוא 4 שקל. (אצטרך לממש כמה מניות ולשלם על מימוש האופוציות? כמה?)
ד) בסוף חודש שער הדולר הוא 5 שקל. ???
