הפעם אני לא משתכנע כל כך
יופי, זה אומר שאתה חושב לבד
האיזון מתבצע אוטומטית כתוצאה משינויים בערכן של המניות המוחזקות ע"י הקרן.
איזון זה איזון ובשביל לאזן צריך לקיים את אחד מהתנאים הבאים:
1. לקנות משהו
2. למכור משהו
3. שתי התשובות נכונות
מה גרם לצורך באיזון ממש לא מעניין אותי.
מה שכן מעניין אותי זו העובדה שיש צורך באיזון.
ניקח לדוגמא קרן שמחזיקה 2 חברות A ו-B ומאזנת בצורה שווה.
בפתיחת הקרן כל חברה עלתה 100 דולר וחילקה 3 דולר.
הקרן רכשה 100 מניות של כל חברה ומספקת לך דיבידנד של 600 דולר.
אחרי שנה המחיר של חברה A גדל ל-200, הדיבידנד שלה גדל ל-10 דולר והמחיר+דיבידנד של חברה B נשארו כמו שהיו.
במצב הנתון כרגע לקרן יש 100 מניות של A בשווי 20000 דולר, 100 מניות של B בשווי 10000 דולר ו-600 דולר - סה"כ שווי הקרן הוא 30600 דולר ו
צפי דיבידנד של 1300 דולר.
הקרן צריכה לחזור לאיזון שבו יש לה 15300 דולר בכל חברה ולכן מוכרת יחידות של A ורוכשת יחידות של B.
בחזרה לאיזון יש לקרן 153 יחידות של B ו-76.5 יחידות של A (נניח שיש יחידה חלקית - או שנכפיל ב-1000...) עם
צפי דיבידנד של 1224 דולר לשנה.
בפעולת האיזון הקרן
פגעה בדיבידנד שאתה מקבל.
אם אתה היית מחזיק את מניות A ו-B (במציאות A דומה ל-CBRL ו-B דומה ל-CVX - לא בדקתי מספרים אבל זה צריך להיות קרוב מספיק מהשנה האחרונה) בעצמך אז הדיבידנד הצפוי שלך היה עומד על 1300 דולר במקום 1224 של הקרן.
דבר נוסף שצריך לזכור שפעולות איזון עולות עמלות מסחר.
ככל שיש יותר ניירות בקרן צריך לקנות ולמכור יותר ניירות וכתוצאה מכך לשלם יותר עמלות.
