יחס חוב הון שאלה של מתחילים

[nipnip]

סליחה על השאלה, אני ממש חדש בנושא....

מנסה להבין את נושא המינוף של חברה.

המודגש מטה זה מתוך מאזן פיננסי AT$T

איך אמורים להבין את הנתון , 95% משווי החברה זה הלוואה 5% נכסים?

יחס חוב להון לטווח ארוך MRQ95.11%

 

[גילגה]

לדעתי מדובר על מדד שנקרא Debt to equity. D/E
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/T/at-t/debt-equity-ratio
כאן יש וידאו של דקה שמסביר את זה ממש טוב.
https://www.investopedia.com/terms/d/debtequityratio.asp

בכל מקרה לשאלתך, זה אומר שיש לחברה קצת יותר נכסים מחובות. בפרט על כל 95 סנט של חוב יש לחברה דולר של הון.

 

[nipnip]

מה היית מציעה לבדוק בשלב הבא אחרי שאני מבין שהחברה כנראה ממונפת מאוד?
שואל כי המניה מענינת בהיבט דיבידנד. (גם עיקבי גם גבוה גם מניה לא יקרה.)

השאלה אם צריך לחשוד ביחס מינוף כזה ומה הדבר הבא שהיית בודקת שמבינים שהחברה מאוד ממנופת?

תודה על התשובה הקודמת בכל מקרה.

 

[Mr. Bigglesworth]

מה היית מציעה לבדוק בשלב הבא אחרי שאני מבין שהחברה כנראה ממונפת מאוד?

אין לי הרבה נסיון בניתוח חברות אבל בסביבת הריבית הנוכחית זה מאד נפוץ ולא בהכרח מעיד על בעיה
תזכור שבהנחת שוק יעיל שווי החברה מחושב בהפחתת החוב כלומר לולאהחוב היה לה ווי כפול (כמעט)
אני מרשה לעצמי לומר זאת כי לאפל למשל, חברה יצרנית מבוססת וגדולה, יש יחס כנ"ל 1.16

 

[nipnip]

אם הבנתי אותך אז הדבר הבא שצריך לבדוק זה תזרים מזומנים?

 

[אורי ג.]

איך אמורים להבין את הנתון , 95% משווי החברה זה הלוואה 5% נכסים?

אין לך כל דרך להבין לעומקם את הדברים ללא ידע לפחות בסיסי בחשבונאת.
אין לדברים האלה משמעות ללא ידע זה וגם אז לפעמים אין להם משמעות.

 

[גילגה]

מה היית מציעה לבדוק בשלב הבא אחרי שאני מבין שהחברה כנראה ממונפת מאוד?
שואל כי המניה מענינת בהיבט דיבידנד. (גם עיקבי גם גבוה גם מניה לא יקרה.)
השאלה אם צריך לחשוד ביחס מינוף כזה ומה הדבר הבא שהיית בודקת שמבינים שהחברה מאוד ממנופת?
תודה על התשובה הקודמת בכל מקרה.

לא ברור לי מדוע אתה חושב שהיא ממונפת מאוד. תסתכל קצת השוואתי על חברות אחרות דומות.

הדבר הבא שאתה צריך לעשות זה להבין את תזרים המזומנים של החברה ולהשתכנע ביציבות ההכנסות שלה, להבין את הסיכונים שיכולים לגרום לה להפסיק לחלק לך דיבידנד ולהשתכנע שסביר שהחברה תישאר רווחית ברמה שתצדיק השקעה בטווח הבינוני. לי הבנה מספיק מעמיקה ב AT&T בשביל זה. מה שנגיש לך כנראה זה מדדי ערך, מכפילים למינהם וכן פיזור כי זה מאוד נדרש בהנחה ואתה לא מצליח לרדת ממש לעומקם של דברים, וגם אז זה לא מזיק כי בכל זאת יש תרחישים שלא ניתן לצפות אותם מראש.

אהה וכמו ש @אורי ג. אומר, מאוד מומלץ ללמוד חשבונאות ברמה שתאפשר לך להבין את הדוחות הכספיים של החברה שאתה משקיע בה. במינימום שבמינימום תדאג שאתה מכיר את כל המושגים שהיא מדווחת עליהם במאזן.

 

[חוצניק]

איך אמורים להבין את הנתון , 95% משווי החברה זה הלוואה 5% נכסים?

אני מתחום הכספים ולפי שאלתך הייתי מציע שתקרא עוד הרבה מאוד על ניתוח דוחות כספיים אם אתה מתכוון להשקיע במניות ספציפיות בהתבסס בין היתר על הניתוח. תתחיל בהבנה הבסיסית שנכסים=התחייבויות+הון, כלומר הלוואה (התחייבות) פלוס נכסים לא יגיע ל100% של "שווי החברה" אלא נכסים פחות התחייבויות שווה הון החברה. מה גם ששווי המאזני של החברה כנראה לא שווה לשווי השוק של החברה.

יחס חוב להון לטווח ארוך MRQ95.11%

אם ניקח את זה בפשטות, זה אומר שהחוב לטווח ארוך מהווה פחות מחצי מהנכסים, מה שלדעתי לא מראה על מינוף גבוה מדי.

 

[nipnip]

תודה לכולם על התשובות.
לא בטוח שיודע מה הלאה אבל כיף לדעת שאפשר להעזר כאן באנשים שמשקיעים בתשובות.

לא מובן מאיליו!
תודה