קפה שחור
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 2/9/16
- הודעות
- 12,573
- דירוג
- 10,239
המטרה של השירשור הוא לא להמליץ על הקרנות הללו אלא להבין את היתרונות והחסרונות שכרגע די עמומים (לי לפחות)
הקרנות החדשות הינם של Metarus והטיקרים הינם:
IDIV
ציטוט מ etf.com:
XDIV
ציטוט מ etf.com
מה אני הבנתי:
- החלוקה של הקרנות באופן חודשי לא מוגדרת כדיבידנד אלא Return of Capital, משמע המס לא מנוכה במקור והוא שולי (בדומה ל commodity pool) והם מפיקות K-1 שזאת הגדרה מיסויית של ה IRS (עד 39%)
- משקיע ב IDIV ישקיע אך ורק בגדילה והצבירה של הדיבידנדים של ה S&P 500 לאורך תקופה של עד 10 שנים, לא יחשף למדד עצמו אלא לתקבולים של החברות המוחזקות במדד
- משקיע ב XDIV ישקיע אך ורק במחירים (PR) הנכסים המוחזקים במדד ללא הדיבידנדים, משמע הוא יקנה את המדד בהנחה מראש ללא האפקט (תימחור) של הדיבידנד העתידי על המחיר
- הקרן XDIV מגיעה למצב כזה ע"י החזקת Futures על המדד ושורט על החוזה עתידי של דיבידנדים של המדד, מסתבר שחוזה עתידי כזה קיים והוא נקרא: S&P 500 Dividend Index Futures
- הקרן IDIV מחזיקות חוזה עתידי על הדיבידנדים של המדד ועוקבות באמצעות Solactive US Cumulative Dividends Index
- דמי ניהול של 0.56%, רלוונטיות פחותה לנושא השירשור, אלא אם זה אלמנט חישובי הכרחי, אתעלם
מה שלא הבנתי לעומק:
- אם אני משקיע דיבידנדים ואני לא רוצה שהתיק שלי יהיה תנודתי לחלוטין ממחיר המניה אלא רק איסוף הדיבידנדים (משכורת) אבחר ב IDIV
- למה שמשקיע ירצה להחזיק XDIV
- יתרונות חסרונות הגדרת המיסוי
- טווח ההשקעה, כל שנה מוחזר 1/10 מהקרן למשקיע, מה המשמעות
למי שיש מה להוסיף, אשמח להבהרות, הארות
הקרנות החדשות הינם של Metarus והטיקרים הינם:
IDIV
ציטוט מ etf.com:
IDIV focuses solely on providing the monthly dividend stream of the S&P 500 Index over a ten-year period. The fund holds annual S&P 500 dividend futures contracts, paired with equivalent Treasury securities, with expirations going out to December 2027. The fund does not hold any equities directly. Each year 1/10 of the portfolio will expire and, after making its final distribution in 2027, IDIVs NAV will go to zero and the fund will terminate.
XDIV
ציטוט מ etf.com
XDIV tracks the price return of the S&P 500 index, excluding any dividends paid by the underlying stocks. To accomplish this, the fund holds long positions in S&P 500 futures contracts and shorts S&P 500 Dividend futures contracts. The long contracts are rolled quarterly, generating either negative or positive roll yield and subjecting the fund to the effects of contango and backwardation.
מה אני הבנתי:
- החלוקה של הקרנות באופן חודשי לא מוגדרת כדיבידנד אלא Return of Capital, משמע המס לא מנוכה במקור והוא שולי (בדומה ל commodity pool) והם מפיקות K-1 שזאת הגדרה מיסויית של ה IRS (עד 39%)
- משקיע ב IDIV ישקיע אך ורק בגדילה והצבירה של הדיבידנדים של ה S&P 500 לאורך תקופה של עד 10 שנים, לא יחשף למדד עצמו אלא לתקבולים של החברות המוחזקות במדד
- משקיע ב XDIV ישקיע אך ורק במחירים (PR) הנכסים המוחזקים במדד ללא הדיבידנדים, משמע הוא יקנה את המדד בהנחה מראש ללא האפקט (תימחור) של הדיבידנד העתידי על המחיר
- הקרן XDIV מגיעה למצב כזה ע"י החזקת Futures על המדד ושורט על החוזה עתידי של דיבידנדים של המדד, מסתבר שחוזה עתידי כזה קיים והוא נקרא: S&P 500 Dividend Index Futures
- הקרן IDIV מחזיקות חוזה עתידי על הדיבידנדים של המדד ועוקבות באמצעות Solactive US Cumulative Dividends Index
- דמי ניהול של 0.56%, רלוונטיות פחותה לנושא השירשור, אלא אם זה אלמנט חישובי הכרחי, אתעלם
מה שלא הבנתי לעומק:
- אם אני משקיע דיבידנדים ואני לא רוצה שהתיק שלי יהיה תנודתי לחלוטין ממחיר המניה אלא רק איסוף הדיבידנדים (משכורת) אבחר ב IDIV
- למה שמשקיע ירצה להחזיק XDIV
- יתרונות חסרונות הגדרת המיסוי
- טווח ההשקעה, כל שנה מוחזר 1/10 מהקרן למשקיע, מה המשמעות
למי שיש מה להוסיף, אשמח להבהרות, הארות