• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

קרנות אמריקאיות צוברות דיבידנד חדשות עם טוויסט

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
9,977
המטרה של השירשור הוא לא להמליץ על הקרנות הללו אלא להבין את היתרונות והחסרונות שכרגע די עמומים (לי לפחות)
הקרנות החדשות הינם של Metarus והטיקרים הינם:
IDIV
ציטוט מ etf.com:
IDIV focuses solely on providing the monthly dividend stream of the S&P 500 Index over a ten-year period. The fund holds annual S&P 500 dividend futures contracts, paired with equivalent Treasury securities, with expirations going out to December 2027. The fund does not hold any equities directly. Each year 1/10 of the portfolio will expire and, after making its final distribution in 2027, IDIVs NAV will go to zero and the fund will terminate.

XDIV
ציטוט מ etf.com
XDIV tracks the price return of the S&P 500 index, excluding any dividends paid by the underlying stocks. To accomplish this, the fund holds long positions in S&P 500 futures contracts and shorts S&P 500 Dividend futures contracts. The long contracts are rolled quarterly, generating either negative or positive roll yield and subjecting the fund to the effects of contango and backwardation.

מה אני הבנתי:
- החלוקה של הקרנות באופן חודשי לא מוגדרת כדיבידנד אלא Return of Capital, משמע המס לא מנוכה במקור והוא שולי (בדומה ל commodity pool) והם מפיקות K-1 שזאת הגדרה מיסויית של ה IRS (עד 39%)
- משקיע ב IDIV ישקיע אך ורק בגדילה והצבירה של הדיבידנדים של ה S&P 500 לאורך תקופה של עד 10 שנים, לא יחשף למדד עצמו אלא לתקבולים של החברות המוחזקות במדד
- משקיע ב XDIV ישקיע אך ורק במחירים (PR) הנכסים המוחזקים במדד ללא הדיבידנדים, משמע הוא יקנה את המדד בהנחה מראש ללא האפקט (תימחור) של הדיבידנד העתידי על המחיר
- הקרן XDIV מגיעה למצב כזה ע"י החזקת Futures על המדד ושורט על החוזה עתידי של דיבידנדים של המדד, מסתבר שחוזה עתידי כזה קיים והוא נקרא: S&P 500 Dividend Index Futures
- הקרן IDIV מחזיקות חוזה עתידי על הדיבידנדים של המדד ועוקבות באמצעות Solactive US Cumulative Dividends Index
- דמי ניהול של 0.56%, רלוונטיות פחותה לנושא השירשור, אלא אם זה אלמנט חישובי הכרחי, אתעלם

מה שלא הבנתי לעומק:
- אם אני משקיע דיבידנדים ואני לא רוצה שהתיק שלי יהיה תנודתי לחלוטין ממחיר המניה אלא רק איסוף הדיבידנדים (משכורת) אבחר ב IDIV
- למה שמשקיע ירצה להחזיק XDIV
- יתרונות חסרונות הגדרת המיסוי
- טווח ההשקעה, כל שנה מוחזר 1/10 מהקרן למשקיע, מה המשמעות

למי שיש מה להוסיף, אשמח להבהרות, הארות
 

אורי ג.

משתמש בכיר
הצטרף ב
10/8/15
הודעות
16,062
דירוג
21,738
לגבי IDIV זה לא מה שכתוב שם.
בתכלס הם קונים סנופי סינטטית ומחלקים לך כל חודש 1/120 מהTR של הסנופי בדמות ROC.
- יתרונות חסרונות הגדרת המיסוי
אמריקאי אינו ממוסה על ROC.
- למה שמשקיע ירצה להחזיק XDIV
לפי הבנתי זה הימור כלשהו על הגדלת או הקטנת הדיבינדים של הסנופי או הימור אחר על contango and backwardation של החוזים.
לחלופין יש פה אולי המרת הכנסה מדיבידנד להכנסה מרווח הון, המיסוי הוא שונה לאמריקאים בכל אחת מהאופציות.
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
9,977
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
Y הבדל בחשיפה לדולר ומט"ח בכללי - קרנות איריות מול אמריקאיות שוק ההון 1
נ קרנות רייט אמריקאיות VNQ VNQI - כמה שאלות שוק ההון 4
O קניית קרנות אמריקאיות דרך ברוקר ישראלי שוק ההון 0
T תיק ממוסה - שילוב קרנות אמריקאיות ואיריות שוק ההון 0
G רכישת קרנות ישראליות בשקלים או אמריקאיות בדולרים שוק ההון 1
מ קרנות אמריקאיות מעל 60k שוק ההון 1
N קרנות איריות מול אמריקאיות שוק ההון 5
בועז ברמן המרה של תיק מבוסס קרנות ישראליות לתיק מבוסס קרנות אמריקאיות מיסים 5
L האם אזרח ארה"ב יכול להשקעה בETF או קרנות נאמנות לא אמריקאיות אם מוכרים אותם לפני כל סוף שנה? שוק ההון 17
adamshalev מדידת תשואה יחסית של קרנות איריות מול אמריקאיות שוק ההון 94
adamshalev מדידת תשואה יחסית של קרנות ישראליות מול אמריקאיות שוק ההון 37
O רכישת קרנות אמריקאיות ואיריות לפיזור סיכונים? שוק ההון 3
Chase קרנות סל אמריקאיות לעומת קרנות ישראליות מחקות - שיקול עלות תפעולית שוק ההון 11
O קרנות אירופאיות שמחזיקות חברות אמריקאיות שוק ההון 71
ד קרנות ואנגארד שמחלקות דיבידנד שוק ההון 5
aminadav מה דעתכם על מנת לחסוך בדמי ניהול לקנות ישירות את המניות ולא דרך קרנות מחקות? שוק ההון 3
מ קרנות דיבידנדים שוק ההון 0
Gari קרנות סל צוברות (ETF) שוק ההון 1
A חישוב נתח יחסי של קרנות לעומת המדד העולמי והשוואה של 2 קרנות שוק ההון 19
G השתלמות\גמל להשקעה - קרנות מחקות מדד SP500 פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
כ קרנות סל mid cap שוק ההון 10
G קניית קרנות סל באירופה על פני תעודות סל ישראליות שוק ההון 13
deussex קרנות פנסיה עוקבות S&P500 פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 16
S כמה קרנות השתלמות יכולים לפתוח עצמאי ושכיר? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2
ת היתרונות של קרנות אג״ח ארה״ב צוברות (בלאקרוק) שוק ההון 4
D קרנות רייט למגורים שוק ההון 0
D קרנות רייט למגורים - ירידה בהתחלות בניה, ביקוש גדל שוק ההון 13
מ קרנות ישראליות מחקות מדדים אמריקאים או השקעה ישירות בארהב? שוק ההון 7
Y קרנות פנסיה בעת רילוקיישן זמני פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 8
B שעות קנייה קרנות בלאקרוק פוסטים מאיכות נמוכה 3
M קרנות מחקות או תעודות סל על סקטורים שוק ההון 0
ע קרנות סל - שאלת הבהרה שוק ההון 12
ד פתיחת קרנות פנסיה והשתלמות בפעם הראשונה - הלמן אלדובי או מיטב ד"ש? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 17
T איזה הבדלים יש בין סוגים של קרנות/קופות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
ג קרנות סל כהשקעה לטווח ארוך שוק ההון 12
מ קרנות זרות הנסחרות בישראל שוק ההון 4
ר הרכב נכסים של קרנות הסל. מה קורה כאן? שוק ההון 19
flower תקנות חדשות - מיסוי קרנות NTR,צוברות, מדדי חו"ל ישראליים מיסים 2
סול קרנות ממונפות - רעיון שוק ההון 2
Gari קרנות שעוקבות אחר כמה מטבעות קריפטו באותה קרן השקעות אלטרנטיביות 0
סשה תקרה פטורה ממס על 2 קרנות השתלמות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
A קרנות מחקות לעומת השקעה ישירה במדד שוק ההון 7
ת קרנות REIT – אמריקאית מחלקת מול אירית צוברת שוק ההון 2
Gari הוראות מסחר לקניית קרנות סל של בלאקרוק שוק ההון 24
Y האם יש קרנות עם מינוף סולידי? שוק ההון 4
מ שוב - קרנות ממונפות - עובדות לא נוחות שוק ההון 138
G קרנות איריות כן או לא? שוק ההון 6
E שאלה לגבי קרנות מחקות שוק ההון 3
N קרנות סל וקופת ג להשקעה... שוק ההון 11
E קרנות סל מחקות - חפיפה שוק ההון 7

נושאים דומים

למעלה