מאמר מהויקי - מייק, המשקיע המתחיל, שמבולבל מכמות האפשרויות

[חתול לילה]

0.2-0.6% בד"כ יוצא פחות מ0.5%, לא?

ה- 0.5% הוא חד פעמי וה- 0.2-0.6 הוא כל שנה.

 

[roneng]

ה- 0.5% הוא חד פעמי וה- 0.2-0.6 הוא כל שנה.

אהה. אז כן, בהחלט יש לך טעות בחישוב
ההפרש אחרי כמה עשרות שנים הוא עשיריות אחוזים בודדים לכל היותר.

 

[חתול לילה]

לכן מייק נותן משקל גבוה יותר לתרחישים שליליים במיוחד גם אם סבירותם נמוכה יותר ("שנאת הפסד").

אם כך אז אין לו מה לחפש במניות
אבל בסדר, הבנתי את הגישה.

 

[OnTheVerge]

זה לא נכון, יש בטחונות במזומן ביותר משווי הSWAP.

נראה שזה נכון במקרה של ליקסור - הם אכן שואפים בכל יום לכיסוי מלא של 100% מנכסי הקרן (במצב כזה, אין סיכון Counter party).

השאלה היא - האם אפשר להיות בטוחים שזה מה שקורה ויקרה?

 

[אורי ג.]

השאלה היא - האם אפשר להיות בטוחים שזה מה שקורה ויקרה?

לא יודע, איך בתעודה לא סינטטית אתה יכול להיות בטוח שהם מחזיקים באמת במניות?
אבל עוד הפעם הדיעה שלי פשוטה: זה מטריד אותך? פשוט אל תקנה.

 

[OnTheVerge]

סיכון קטן נוסף שראיתי במקרה של ליקסור:
הערבון אינו מוחזק בחשבון של ליקסור אלא בחשבון נפרד של הקסטודיאן.

המשמעות היא שבמקרה שה-swap נכשל וליקסור יירצו לגשת לערבון הם יצטרכו לגשת לחשבון שאינו נמצא בבעלותם.

זה עלול לגרום לעיכוב בהנזלה של הערבון וכמה רגולוטרים הביעו חשש מכך.

בקיצור, מרגיש לי שיש כאן תלות גדולה מדי בגורמים חיצוניים וסיכון מוגבר במקרה של אפקט דומינו. אולי אני שמרן מדי.

 

[מתכנת]

הערבון אינו מוחזק בחשבון של ליקסור אלא בחשבון נפרד של הקסטודיאן.

זה לא חשבון הנאמנות הרגיל ?
כלומר יש 2 חשבונות נאמנות, אחד לכספים שוטפים ואחד לערבונות ?

 

[OnTheVerge]

זה לא חשבון הנאמנות הרגיל ?
כלומר יש 2 חשבונות נאמנות, אחד לכספים שוטפים ואחד לערבונות ?

שאלה טובה - אין לי מושג. זה לא מצויין במסמך של ליקסור.

 

[FinFin]

שימו לב שהמאמר בעמוד זה איננו הגרסה האחרונה!!
למעבר למאמר העדכני ביותר מינואר 2022 - FIYaacov

הקישור מוביל אל מאמר שפורסם ב-2021.

 

[הנסיך הקטן]

היי
יכול להיות שדמי הניהול שלך הקרן העולמית של איישרס הנסחרת בתל אביב העלתה את דמי הניהול ל0.32%?

 

[אורי ג.]

יכול להיות שדמי הניהול שלך הקרן העולמית של איישרס הנסחרת בתל אביב העלתה את דמי הניהול ל0.32%?

0.17% לדבריהם:

iShares MSCI ACWI UCITS ETF | 1159235

The Fund seeks to track the performance of an index composed of companies from both developed and emerging markets countries worldwide

www.blackrock.com

 

[The Thinker]

היי
יכול להיות שדמי הניהול שלך הקרן העולמית של איישרס הנסחרת בתל אביב העלתה את דמי הניהול ל0.32%?

אתה מסתכל על קרן אחרת, הקרן האמריקאית ACWI שמחלקת דיבידנדים (דמ״נ 0.32%), ולא על הקרן האירית הצוברת, שנסחרת גם בישראל בשקלים (דמ״נ 0.2%).

0.17% לדבריהם:

iShares MSCI ACWI UCITS ETF | 1159235

The Fund seeks to track the performance of an index composed of companies from both developed and emerging markets countries worldwide

www.blackrock.com

איפה אתה רואה 0.17%? אני רואה 0.2%.

 

[אורי ג.]

איפה אתה רואה 0.17%? אני רואה 0.2%.

מרווחים 0.03% מהשאלת מניות:

אז אפקטיבית 0.17%.

 

[OnTheVerge]

הקישור מוביל אל מאמר שפורסם ב-2021.

משום שהמאמר המקורי פורסם ב-2021, ולאחרונה אותו מאמר נערך על ידי מנהל כפי שאפשר לראות בסוף הפוסט.

 

[תלמיד]

מה אני מפספס שאני מסתכל על מדד S&P 500 ביזפורלט אני רואה שהמדד ירד מתחילת השנה ב11.34%
מנגד שאני מסתכל לפי נייר ערך 115925 אני רואה שזה ירד מתחילת השנה רק ב6.74%
מה הבדל?
האם הבדל שבניירות ערך מושקע בחזרה הדיבידנדים לכן ירידה פחות? כי זה לפי חשבון השקעה בחזרה של הדיבידנדים?
א"כ למה בשנת 2021 S&P 500 עשתה 26.89% ובניירות ערך 25.77% הרי לפי חשבון הדיבדנדים זה צריך להיות יותר
בקיצור מה הטעות שלי ומה אני מפספס?

 

[roneng]

מה הבדל?

מטבע?

האם הבדל שבניירות ערך מושקע בחזרה הדיבידנדים לכן ירידה פחות?

כן, גם זה משפיע. תלוי אם הסתכלת על מדד PR או TR.

בקיצור מה הטעות שלי ומה אני מפספס?

כנראה שילוב של מטבע שונה והגדרות צבירה שונות בין הנייר לבין יצוג המדד שאתה מסתכל עליו.

 

[תלמיד]

מטבע?

כן, גם זה משפיע. תלוי אם הסתכלת על מדד PR או TR.

כנראה שילוב של מטבע שונה והגדרות צבירה שונות בין הנייר לבין יצוג המדד שאתה מסתכל עליו.

אוקי, כנראה מרוב שקראתי כאן בפורום העמדה נחרצת נגד נטרול מט"ח חשבתי שזה בדולרים,
איזה נייר ערך S&P 500 יש בדולרים שאפשר לקנות כאן בבית השקעות בישראל?
או שאני מחליף בין נטרול מט"ח לבין קרן שקלית?
תודה רבה

 

[roneng]

או שאני מחליף בין נטרול מט"ח לבין קרן שקלית?

זה.

העובדה שקרן נקובה בשקל לא אומר שהיא צמודה לשקל.

 

[חתול לילה]

זה.

העובדה שקרן נקובה בשקל לא אומר שהיא צמודה לשקל.

וכדי לפשט עוד את העניין:
אם תקנה את 115925 אז השווי הכספי שלך יהיה בדיוק כמו של אמריקאי שקנה תעודה על הסנופי.
(אם נתעלם מהבדלי מיסוי זניחים)

 

[תלמיד]

וכדי לפשט עוד את העניין:
אם תקנה את 115925 אז השווי הכספי שלך יהיה בדיוק כמו של אמריקאי שקנה תעודה על הסנופי.
(אם נתעלם מהבדלי מיסוי זניחים)

רק שעכשיו הדולר קצת עולה א"כ שלפי מטבע דולר יש ירידה של 1% אז עם זה נקוב בשקלים ירידה צריכה להיות קצת יותר גדלה ואם נשווה לפי יום מסחר אחרון אז המדד ירד ב1% יותר מהנייר הנקוב בשקלים,
בקיצור אני מבין שזה לא נטרול מט"ח ולפעמים שהמטבע נקוב בדולרים הערך יכול להיות יותר גובהה (וכן להיפך) ממה שנקוב בשקלים,
אבל אני לא מצליח להבין איך זה תמיד פחות, (הנייר הערך ממדד) בין ברווחים בין בהפסדים, ובפרט שיש בנייר השקעה בחזרה של דיבידנדים,
מבין שיש גם פערי העקיבה אבל תמיד זה פחות הן בירידות (שבנייר ערך פחות,) הן בעליות (שנייר הערך פחות)
מנסה להבין, ולדעת אם יש נייר ערך שעוקבת יותר צמוד למדד?
תודה רבה

נ.ב אין לי ענין בנטרול מט"ח ולא זה שאלתי, אלא מנסה להבין מה זה הפער