• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחברה בלבד ואין באמור בה כדי לשקף את דעותיה של בעלת האתר.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

""לא יותר מעשרה אחוז במניות...להמנע מהשקעות באינדקס נרחב" לפי מאמר בגלובס

  • פותח הנושא פותח הנושא Izik
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך
ו-50% באג"ח קונצרני...
ב-ס-ד-ר
 
תשאל בפשטות - מה הפוזיציה שלו?
מנכ"ל בית השקעות.
אם כולם ישקיעו במדדים, למה הם צריכים את מחלקת המחקר/יעוץ של בית ההשקעות?
 
לדעתי זו גם לא דעתו. הוא מכוון לפלח הגדול ביותר באוכלוסיה: אנשים סולידים באופיים, בורים לחלוטין בנושאים שקשורים לשוק ההון, אובדי עצות, חוו ירידות משמעותיות בתיק שהלחיצו אותם עד מאוד למשל לאלו המנוהלים 70/30, שמים את כספם בפק"ם, קרן כספית או פקדון מובנה של הבנק שמניב בערך כלום, פנסיונרים שונאי סיכון שרוצים תשואה כלשהי באפיקים שנשמעים כסולידיים. שוקלים להשקיע בנדל"ן אך חוששים מהעיתוי. תפוס ככל שתוכל.
סה"כ זו כתבת תדמית שמטרתה היא לבלבל את ההדיוט אגב שימוש בכל מיני מונחים שאיננו מבין ולהובילו למסקנה החד משמעית לפיה מוטב להתדפק על חיקה המחבק של אלומות.
מה שכן, התיק חייב להציע פוטנציאל לתשואה כלשהי (לכן 10% מניות, לכן קונצרני, לכן זהב) אחרת איך נגלח 1% וצפונה דמי ניהול בתיק עם תוחלת תשואה 0.1%?
 
הפרסומות בגלובס שוברות כל פעם שיא חדש.
כשהוא אמר: "בהיותנו שונאי סיכון..." חשבתי בהתחלה שיש כאן טעות הגהה. מי זה "אנחנו"? הוא יכול לשנוא או לאהוב סיכון עם הכסף הפרטי שלו. אם הייתי מגיע בטעות להיות לקוח שלו, הייתי מצפה שהוא יבחן את שנאת הסיכון שלי ולא יניח לגבי הנחות מראש. אגב, הוא מנכ"ל של חברת קרנות נאמנות שמפעילה קרנות שונות עם רמות שונות של סיכון בהגדרה, כך שלא ברור על מה הוא מדבר.
 
כך שלא ברור על מה הוא מדבר.
אני חושב שהוא מדבר על הלקוח הממוצע. הלקוח הממוצע חושב שבורסה זה קזינו. יש לו איזה 500,000 שהוא עבד בשבילם ממש קשה והוא רוצה תשואה חיובית בסיכון נמוך. הוא לא מבין כלום בשוק ההון. הוא חושב שהדרך היחידה לקנות ני"ע היא לתת למנהל תיקים לעשות זאת עבורו (או ליועץ בבנק). לדעתי הכתבה מכוונת לאנשים מהסוג שציינתי. כשפונים ללקוח הפוטנציאלי הממוצע הרבה מאוד אנשים יכולים להזדהות עם כתבת התדמית ולהשכנע, כל מי שלא נמצא בקצוות מוצא בה טעם.
 
אני חושב שהוא מדבר על הלקוח הממוצע. הלקוח הממוצע חושב שבורסה זה קזינו. יש לו איזה 500,000 שהוא עבד בשבילם ממש קשה והוא רוצה תשואה חיובית בסיכון נמוך
ומה זה סיכון נמוך? לא להפסיד מהקרן הנומינלית? הריאלית? מוכן עד 10% הפסד?
וה-500 אלף ש"ח הם כל מה שיש לו? כל חודש נכנס עוד כסף? צפויה ירושה? יש בטחון תעסוקתי? יש חסכון פנסיוני?
והכי חשוב - לכמה זמן ההשקעה? מה הסיכוי שבטווח הזמן הקרן ייכנס או יצא כסף מההשקעה?

בכל מקרה, אם הוא אכן מתכוון למה שאתה כתבת, אז בעצם כל המקצוע של ייעוץ השקעות אישי הוא בלוף. אני מסכים עם זה, אבל ספק אם כב' המנכל מסכים גם כן. בעצם למה לעשות פרופיל של לקוח אם יודעים מראש ש"אנחנו שונאי סיכון"?
אגב, לא בדקתי את זה במחקרים, אבל אני לא בטוח שיש קורלציה מלאה בין "אני לא מבין כלום בשוק ההון" לבין "אני שונא סיכון". פגשתי משקיעים שונאי סיכון כמו גם שחקני פוקר וחיש גד שלא מבינים כלום בשוק ההון.
 
הפרסומות בגלובס שוברות כל פעם שיא חדש.
כשהוא אמר: "בהיותנו שונאי סיכון..." חשבתי בהתחלה שיש כאן טעות הגהה. מי זה "אנחנו"? הוא יכול לשנוא או לאהוב סיכון עם הכסף הפרטי שלו. אם הייתי מגיע בטעות להיות לקוח שלו, הייתי מצפה שהוא יבחן את שנאת הסיכון שלי ולא יניח לגבי הנחות מראש. אגב, הוא מנכ"ל של חברת קרנות נאמנות שמפעילה קרנות שונות עם רמות שונות של סיכון בהגדרה, כך שלא ברור על מה הוא מדבר.
כל בנאדם הוא שונא סיכון. אם הייתי מציע לך השקעה עם תשואה זהה לזו בשוק ההון אבל ללא סיכון כלל (תאורטי לחלוטין כמובן) - אני לא חושב שהיית בוחר בסיכון..
כמובן שהוא דיבר הרבה שטויות. אבל די הגיוני להניח שאנשים הם שונאי סיכון. זה שאנחנו מוכנים לקחת סיכון, לא אומר שאנחנו לא שונאים אותו. אני עושה עוד הרבה דברים שאני שונא, מכל מיני סיבות.
 
כל בנאדם הוא שונא סיכון
הדובר הוא יועץ השקעות ולא פילוסוף ובהקשר הזה נאמר המשפט שבכתבה. הוא לא מתכוון לומר איזו אמת אוניברסלית על המין האנושי שאינה רלוונטית לבחירת ההשקעות של החברה שלו.
בתורת ההשקעות לביטוי "שנאת סיכון" יש משמעות של יחסיות ויש סקאלה של רמת שנאת הסיכון.
 
באפט כבר אמר, בתרגום חופשי, שוול סטריט זה מקום בו אדם שנוסע ברכבת התחתית מייעץ לאדם שנוסע ברולס רויס איך להשקיע את כספו ואיך להגדיל את הונו
 
הדובר הוא יועץ השקעות
טעות. הדובר משווק השקעות. הכתבה היא כתבת תדמית שמטרתה לשווק את החברה ומוצריה. (לא מעניין אותי אם טכנית הוא מנכ"ל, בעלים, או מנהל תיקים).
מטרת הכתבה היא שיווק. חד וחלק. כשאתה משווק ויש לך כדור 1, 200 מילה, אתה מנסה לקלוע לדעת הרוב, להניא כמה שיותר אנשים לפסוע בנתיב שמוליך לזרועותיך.
ומה זה סיכון נמוך? לא להפסיד מהקרן הנומינלית? הריאלית? מוכן עד 10% הפסד?
וה-500 אלף ש"ח הם כל מה שיש לו? כל חודש נכנס עוד כסף? צפויה ירושה? יש בטחון תעסוקתי? יש חסכון פנסיוני?
והכי חשוב - לכמה זמן ההשקעה? מה הסיכוי שבטווח הזמן הקרן ייכנס או יצא כסף מההשקעה?
לא רלוונטי. שאלות של איש חכם מידי שבלאו הכי לא יתן לאלומות לנהל את כספו ולגזור עליו קופונים.
המטרה אינה לרדת לחקר האמת כי אם לבלבל את האויב, לערבב אותו בהמון מושגים שאינו מבין ולהובילו למסקנה שיש לתת לגוף חיצוני, מוסמך ואחראי, לנהל את כספיו.
אם הוא אכן מתכוון למה שאתה כתבת, אז בעצם כל המקצוע של ייעוץ השקעות אישי הוא בלוף.
בוקר טוב. בעידן בו כ"כ פשוט וקל להשקיע, כל אדם או גוף שעומד בין המשקיע לבין כספו הוא סה"כ מתווך שמתפרנס מלגזור קופונים על בורות ההמון/עובד של אותו המן רשע. (תמיד יש סייגים אז אין צורך לצטט ולהתחכם).
 
טעות. הדובר משווק השקעות. הכתבה היא כתבת תדמית שמטרתה לשווק את החברה ומוצריה. (לא מעניין אותי אם טכנית הוא מנכ"ל, בעלים, או מנהל תיקים).
מטרת הכתבה היא שיווק. חד וחלק. כשאתה משווק ויש לך כדור 1, 200 מילה, אתה מנסה לקלוע לדעת הרוב, להניא כמה שיותר אנשים לפסוע בנתיב שמוליך לזרועותיך.
רק הערה קטנה, *להניע.
להניא אותם מלעשות את זה יתן את האפקט ההפוך.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
D אחוז המשקיעים הזרים בבורסת תל אביב שוק ההון 3
ס אחוז מהמשכורת לשכר דירה צרכנות פיננסית 23
ריש-לקיש הגדלת אחוז הניכוי של החלק שלי בקרן ההשתלמות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
D כמה אחוז מההון שלכם מושקע בביטקוין? השקעות אלטרנטיביות 190
מ אחוז מינוף מומלץ - נדלן או מדדים נדל"ן 17
ס אחוז לשכר דירה מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 7
מ שינוי בתלוש שכר - אחוז משרה מיסים 3
Y איך נכון לחשב אחוז חשיפה לנדלן כשיש דירה עם משכנתא? שוק ההון 1
P אחוז המניות בפנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 25
O האם בשלב הצבירה 100 אחוז מניות מבחינה רציונלית טהורה דעתכם? פוסטים מאיכות נמוכה 5
J IRA - אכיפת אחוז השקעה בנכס מסויים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
B אחוז חשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה שוק ההון 13
T השקעה 100 אחוז מניות שוק ההון 8
צ פטור ממדד תשומות הבנייה+ תשלום 20 אחוז היום והיתרה לאחר טופס 4 נדל"ן 26
A איך זה שבפיקדון דולרי מציעים באיזור ה6 אחוז והתשואה על האג״ח הקצר טווח נושק רק ל5 ? שוק ההון 13
B אחוז משכנתא רצוי עוד 2-6 שנים + השקעה עד אז נדל"ן 5
F מכירה של RSU מס עשירים 62 אחוז מיסים 14
O מהו אחוז המס אותו משלמים על אג"ח של ממשלת ארה"ב? שוק ההון 1
P משמעות אחוז משרה בעבודה חלקית? מיסים 4
deussex מסתבר שעדיין מתקשה להגדיר אחוז סולידי בחלק הנזיל, מלבד נדל"ן שוק ההון 29
deussex אחוז הפקדה 7% לפנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
W מבטיח תשואה- האם זו קופת גמל להשקעה ? ואם כן נראה על פניו משתלם 5 אחוז שנתי אחרי דמי ניהול שוק ההון 1
deussex שינוי אחוז הניהול לטובת קרן פנסיה בפרישה לעומת ביטוח מנהלים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2
X אחוז בקרן ואחוז במדד שוק ההון 5
S אתר לגילוי אחוז חפיפה בין הרכב קרנות סל שוק ההון 2
deussex אחוז נכס נדל"ן בבעלות, בחישוב מאזן מניות - חלק סולידי שוק ההון 2
ע הכללת ערך בית בחישוב אחוז משיכה נדל"ן 5
M פורטפוליו לתנודתיות מקסימלית של 20 אחוז שוק ההון 30
GoldenFace אחוז נתח הקריפטו בתיק השקעות אלטרנטיביות 93
ע אחוז מס רווחי הון בפרישה מוקדמת - איפה אני טועה מיסים 0
N אחוז השכירות מההכנסות שלכם אוף טופיק 21
S 25 אחוז מס על רווחיי הון מיסים 18
M 100 אחוז קופת גמל פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
ט שאלה בדבר אחוז המימון המתאים לנסיבות הספציפיות נדל"ן 20
A פטור ממס שבח דירה שניה 50 אחוז וערעור נדל"ן 10
ש משיכה סיסטמטית מתיק השקעות לפי חוק 4-7 אחוז. שוק ההון 177
H שינוי אחוז הפרשת מעסיק לתגמולים - האם מקובל (ורלוונטי)? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 10
Harvey אחוז מימון בדירה שניה נדל"ן 8
Y אחוז או כמות מזומן בתיק השקעות בברוקרז׳ שוק ההון 6
E אחוז חשיפה למניות שוק ההון 15
N אחוז הפקדה שוק ההון 6
Shekel Shtaim כמה אחוז מהתיק שלכם זה "הימור" ? שוק ההון 34
M שאלה לגבי אחוז משיכה קבוע בתיק ממונף פי 2 שעוקב מצויין שוק ההון 25
י קרנות עם תשואה של מעל 30 אחוז, בחירה מושכלת? שוק ההון 23
I חישוב משיכה מקסימאלית ללא פגיעה בקרן בהינתן אחוז ריבית שוק ההון 0
S אחוז מהתיק כמזומן שוק ההון 11
A מחשבות על כלל ה4 אחוז ורמת הסיכון שלו פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 45
M מהו אחוז המניות שלי בתיק? שוק ההון 30
O אחוז החזר הלוואות (מינוף, לא צריכה) מסך ההכנסות שוק ההון 4
Y מס על קבלת דירה ללא תמורה שנמכרת לאחר מכן + קניית אחוז חלקי מנכס מבן משפחה נדל"ן 14

נושאים דומים

Back
למעלה