Waler
משתמש רגיל
- הצטרף ב
- 8/10/15
- הודעות
- 676
- דירוג
- 1,377
פרישה מוקדמת אומרת שאנחנו נסמכים על התיק שלנו לתקופה מאוד ארוכה.
אם לפורש ה״רגיל״ מספיק להצמיד את ההוצאה החודשית שלו למדד ולשמר את רמת החיים שלו לעשרים-שלושים שנים עד המוות, לאנשים שפורשים היום בגיל 30 צפויים בקלות 50 שנים של משיכה מהתיק. הגיוני לשאול ״האם הצמידה למדד זה מספיק במצב הזה?״ - החיים היום מאוד שונים מהחיים בתחילת שנות ה-70. ובאופן אישי, הייתי בהחלט מעדיף לעבוד עוד קצת מאשר לחיות היום את החיים של המקביל הסולידי שלי משנת 1971.
זה אומר שלהצמיד את המשיכה יכול לפספס משהו - namely לפספס צמיחה.
עכשיו, יש כל מיני דרכים להצמיד את ההוצאות שלנו לצמיחה. אנחנו יכולים להצמיד ל-GDP, אנחנו יכולים להצמיד למשכורות, אבל באופן אישי אני מסתכל כרגע על הצמדה ל״צמיחה בהכנסות לנפש״.
למה הכנסות לנפש?
קודם כל, זה להצמיד רק למדד אחד. במקום לתאם לאינפלציה ואז למדד ריאלי כלשהו של צמיחה - אני מצמיד למדד נומינלי שלאורך זמן אמור לשקף גם עליית מחירים.
שנית, הוא מתחשב בהכנסות שאינן ממשכורת - אם יש שינוי במקורות ההכנסה של משקי הבית הטיפוסי (קצבאות זקנה? הכנסה בסיסית?) זה יכול לשקף שינוי באיכות החיים הטיפוסית ולא להשתקף בהרבה מדדים אפשריים.
עכשיו צריך להניח משהו מאוד כבד על השולחן - להצמיד להכנסות לנפש זה קשה. לא מתמטית, המתמטיקה לא משתנה בכלל. זה קשה כי זה אומר שצריך הרבה יותר הון מושקע כדי להצליח לעשות את זה.
אני משתמש במספרים אמריקאיים כי זה מה שיש לי -
האינפלציה הממוצעת בארה״ב מאז 1880 היא 2.23%. הצמיחה הממוצעת בהכנסת משקי בית בארה״ב היא 5.39%. זה הבדל מאוד משמעותי.
אם התשואה הנומינלית הממוצעת של מניות היא 10%, תיאום לאינפלציה נותן לנו את התשואה הריאלית המוכרת של קצת יותר מ-7%. עם זה זה אנחנו נמשוך בערך 4% שנתי מהתיק שלנו, מרחק של 3 נקודות האחוז מהתשואה הממוצעת כדי להתגונן מסיכון רצף התשואות.
אבל לתאם לצמיחה הממוצעת בהכנסת משקי הבית משנה את התשואה הנומינלית הממוצעת של מניות מ-10% ל4.61% תשואה-מתאומת-הכנסות. זה מעט.
אני לא יודע אם זה נכון גם במצב הזה להוריד בערך 3 נקודות אחוז כדי להתגונן מסיכון רצף התשואות, אבל אם כן אנחנו מדברים על 1.61%. זה משנה את כלל ה-25 לכלל ה-62.
מה המשמעות של כל זה? האם אני חושב על זה נכון בכלל?
אין לי מושג. אבל הנה, אפשר לדבר על זה.
עריכה: מקורות, כי חשוב:
צמיחה ממוצעת בהכנסות משק בית אמריקאי: https://www.multpl.com/us-income-per-capita-growth
אינפלציה ממוצעת בארה״ב: https://www.multpl.com/inflation
אם לפורש ה״רגיל״ מספיק להצמיד את ההוצאה החודשית שלו למדד ולשמר את רמת החיים שלו לעשרים-שלושים שנים עד המוות, לאנשים שפורשים היום בגיל 30 צפויים בקלות 50 שנים של משיכה מהתיק. הגיוני לשאול ״האם הצמידה למדד זה מספיק במצב הזה?״ - החיים היום מאוד שונים מהחיים בתחילת שנות ה-70. ובאופן אישי, הייתי בהחלט מעדיף לעבוד עוד קצת מאשר לחיות היום את החיים של המקביל הסולידי שלי משנת 1971.
זה אומר שלהצמיד את המשיכה יכול לפספס משהו - namely לפספס צמיחה.
עכשיו, יש כל מיני דרכים להצמיד את ההוצאות שלנו לצמיחה. אנחנו יכולים להצמיד ל-GDP, אנחנו יכולים להצמיד למשכורות, אבל באופן אישי אני מסתכל כרגע על הצמדה ל״צמיחה בהכנסות לנפש״.
למה הכנסות לנפש?
קודם כל, זה להצמיד רק למדד אחד. במקום לתאם לאינפלציה ואז למדד ריאלי כלשהו של צמיחה - אני מצמיד למדד נומינלי שלאורך זמן אמור לשקף גם עליית מחירים.
שנית, הוא מתחשב בהכנסות שאינן ממשכורת - אם יש שינוי במקורות ההכנסה של משקי הבית הטיפוסי (קצבאות זקנה? הכנסה בסיסית?) זה יכול לשקף שינוי באיכות החיים הטיפוסית ולא להשתקף בהרבה מדדים אפשריים.
עכשיו צריך להניח משהו מאוד כבד על השולחן - להצמיד להכנסות לנפש זה קשה. לא מתמטית, המתמטיקה לא משתנה בכלל. זה קשה כי זה אומר שצריך הרבה יותר הון מושקע כדי להצליח לעשות את זה.
אני משתמש במספרים אמריקאיים כי זה מה שיש לי -
האינפלציה הממוצעת בארה״ב מאז 1880 היא 2.23%. הצמיחה הממוצעת בהכנסת משקי בית בארה״ב היא 5.39%. זה הבדל מאוד משמעותי.
אם התשואה הנומינלית הממוצעת של מניות היא 10%, תיאום לאינפלציה נותן לנו את התשואה הריאלית המוכרת של קצת יותר מ-7%. עם זה זה אנחנו נמשוך בערך 4% שנתי מהתיק שלנו, מרחק של 3 נקודות האחוז מהתשואה הממוצעת כדי להתגונן מסיכון רצף התשואות.
אבל לתאם לצמיחה הממוצעת בהכנסת משקי הבית משנה את התשואה הנומינלית הממוצעת של מניות מ-10% ל4.61% תשואה-מתאומת-הכנסות. זה מעט.
אני לא יודע אם זה נכון גם במצב הזה להוריד בערך 3 נקודות אחוז כדי להתגונן מסיכון רצף התשואות, אבל אם כן אנחנו מדברים על 1.61%. זה משנה את כלל ה-25 לכלל ה-62.
מה המשמעות של כל זה? האם אני חושב על זה נכון בכלל?
אין לי מושג. אבל הנה, אפשר לדבר על זה.
עריכה: מקורות, כי חשוב:
צמיחה ממוצעת בהכנסות משק בית אמריקאי: https://www.multpl.com/us-income-per-capita-growth
אינפלציה ממוצעת בארה״ב: https://www.multpl.com/inflation
