קופונים של אגחים

[yossik]

אני כבר זמן מה בשוק ההשקעות אבל מוטה מניות ופחות אגחים ויש לי חור בהבנת תשואת הרביות שלהם.
אנסה להסביר את השאלה.
נצא מנקודת הנחה שאג"ח ממשלתי או קונצרני A הונפק במחיר של 100 אגורות.
האג"ח מחלק ריבית שנתית קבועה או ריבית + הצמדה.
לאחר כמה שנים, היום, אג"ח A נסחר ב 95 אגורות.
שאלה:
מגיע יום תשלום ריבית. לפי מה מקבלים ריבית?
לפי מחיר הנפקה 100 X מספר יחידות שרכשתי או לפי מחיר השוק היום שזה 95 Xמספר יחידות?
אם תשלום הקופון הוא לפי מחיר ההנפקה הרי המשמעות היא שהתשואה גבוהה יותר כי קונים בדיסקאונט של 5 אגורות ליחידה אבל מקבלים ריבית על 100 אגרות.
בנוסף, פדיון סופי במחיר 100 אגורות שזה תוספת תשואה של 5 אגורות ליחידה.
האם הצלחתי להבהיר את השאלה שלי?

 

[חתול לילה]

אני די בטוח שלפי מחיר ההנפקה.

הרי המשמעות היא שהתשואה גבוהה יותר

נכון, הסיבה שהאג"ח ירד היא שהריבית עלתה ולכן תצפה לתשואה גבוהה יותר.

 

[אורי ג.]

מגיע יום תשלום ריבית. לפי מה מקבלים ריבית?

תמיד לפי 100 או במקרה שזה אג"ח צמוד אז לפי 100 צמוד מדד.

אם תשלום הקופון הוא לפי מחיר ההנפקה הרי המשמעות היא שהתשואה גבוהה יותר כי קונים בדיסקאונט של 5 אגורות ליחידה אבל מקבלים ריבית על 100 אגרות.

נכון.

בנוסף, פדיון סופי במחיר 100 אגורות שזה תוספת תשואה של 5 אגורות ליחידה.

גם נכון, אא"כ זה אג"ח צמוד ואז תקבל 100 צמוד למדד.

 

[logan]

שלום לכולם, הייתי שמח לשאול שאלת המשך בנושא
נניח ואני רוכש אג״ח ממשלתי עם קופונים באופן ישיר באמצעות החשבון שלי בבית ההשקעות.
הייתי שמח להבין כיצד אני מקבל את הקופון? האם אני מקבל מזומן בגובה הקופון שמועבר לחשבון המזומן? האם הקופון דומה לדיבדנד והוא חייב במס? או שכל האג״ח כולל הקופון חייב במס של 15%?
אותה השאלה לגבי הערך הנקוב של האג״ח במועד הפידיון, מי דואג להעביר לי את הערך הנקוב לאחר פידיון הא״ח?
תודה

 

[yossik]

שלום לכולם, הייתי שמח לשאול שאלת המשך בנושא
נניח ואני רוכש אג״ח ממשלתי עם קופונים באופן ישיר באמצעות החשבון שלי בבית ההשקעות.
הייתי שמח להבין כיצד אני מקבל את הקופון? האם אני מקבל מזומן בגובה הקופון שמועבר לחשבון המזומן? האם הקופון דומה לדיבדנד והוא חייב במס? או שכל האג״ח כולל הקופון חייב במס של 15%?
אותה השאלה לגבי הערך הנקוב של האג״ח במועד הפידיון, מי דואג להעביר לי את הערך הנקוב לאחר פידיון הא״ח?
תודה

תשלומי הריבית התקופתית [קופונים] נכנסים לחשבונך בבית ההשקעות.
אותו כנ״ל עם פדיון חלקי או מלא.
המס במקור מנוקה מהתשלומים.