אם זו הסתברות כ"כ אלמנטרית, לפחות כדאי שתדייק בה.
מה לא מדויק?
נכון, זו הייתה דוגמה פשוטה כדי להפריך את הטענה שלך. כמובן שאפשר גם להגדיר C=X/B כאשר X משתנה בלתי-תלוי, ואז A=B*C=X הוא משתנה שאינו קבוע ועדיין בלתי-תלוי ב-B למרות שמוכפל בו (וכמובן ש-B,C אינם בקורלציה מלאה).
גם זו לא דוגמא, כי כאן X ו A הם זהים. כל דבר תלוי בעצמו זה טאוטולוגיה. חוץ מזה שהוא תלוי ב-B כי X תלוי ב-B
אי אפשר להעלים תלות על ידי שינוי משתנים.
ה לא היה אמור להיות דומה אלא סתם דוגמה נגדית, אבל אני דווקא חושב שזה יותר דומה ממה שנראה לך.
זה לא הדגים כלום זה התייחס לקבוע, זה לא תלוי בשום דבר אפילו לא בקיום העולם.
לצורך העניין נגדיר את X להיות המחיר של מניות בזהב, ו-USD,ILS להיות המחיר של שקלים ודולרים בזהב (הבחירה בזהב כמובן שרירותית). אז X/ILS זה המחיר של מניות בשקלים ו-X/USD זה המחיר של מניות בדולרים. אתה משתמש בכך שמתקיים
כדי לטעון ש-X/ILS חשוף לדולר, תוך התעלמות מהעובדה ש-USD מופיע גם במונה וגם במכנה לכן מתבטל. כמובן שגם בזהב אין תלות.
כמה הערות:
אני לא טענתי שום דבר על חשיפה, ( זה לא מושג שמוגדר היטב) אני טענתי דבר פשוט, שהמשפט:
"חשוב להדגיש שאף על פי שהקרנות הללו נסחרות בשקלים, הן אינן מגודרות לשקל. זאת אומרת ששינויים בשער הדולר/שקל או האירו/שקל (לפי העניין) ישפיעו על מחיר הקרן,
בנוסף לשינויים במחיר נכס הבסיס."
הוא משפט אמיתי. הנוסחאות שלך הן סטטיות, המשפט מתייחס לדינמיקה, שינויים לאורך זמן.
בניסוח מתמטי:
נניח שיש לי X מניות בזמן T0
מחיר המניה בזמן T0 זה E0 יורו
נניח ששער השקל\יורו בזמן T0 הוא ILS\EURO(TO)
אז בזמן T0 ערך המניות שלי ביורו הוא E0*X
ובשקלים
E0*X*ILS\EURO(TO)
עכשיו עבר זמן ואנחנו בזמן T1
ערך המניה ביורו הוא E1
שער השקל\יורו בזמן T1 הוא ILS\EURO(T1)
אז בזמן T1ערך המניות שלי ביורו הוא E1*X
ובשקלים
E1*X*ILS\EURO(T1)
אילו שער היורו\שקל היה נשאר אותו דבר ערך המניות ( מחיר הקרן) היה :
E1*X*ILS\EURO(T0)
זה מספר שונה כלומר:
ששינויים בשער הדולר/שקל או האירו/שקל (לפי העניין) ישפיעו על מחיר הקרן
"ישפיעו" במובן של תנאי מספיק השינויים האלו מספיקים כדי לשנות את מחיר הקרן (בשקלים). זה לדעתי הגדרה סבירה ביותר ל"ישפיעו" כמו: העליה במחירי תשומות הבניה משפיעה על מחיר הדירה" למרות שזה לא תנאי הכרחי ( העלייה יכולה לנבוע מעלייה במחירי האנרגיה) השניים תלויים ועדיין זה שימוש הוגן והגיוני בביטוי "משפיע". אצלנו היחס הרבה יותר חזק כי הוא מתמטי.
צר לי שאני מתבטא באופן טרחני, אבל בני הפלוגתא שלי לא נותנים לי ברירה.
כתבת "עליה או ירידה של קרן סל של מניות מכל העולם" אבל לא ברור, עלייה או ירידה ביחס למה? אין דבר כזה סתם עלייה או ירידה, זה תמיד ביחס למשהו. כאשר אתה מודד ביחס למטבע מסוים אז מן הסתם יצרת בו תלות.
הזכרת לי שגם קראתי איזה
פוסט בפייסבוק לא מזמן על כך שבדרך כלל יש קשר הפוך בין S&P (בדולרים) ושער הדולר (בשקלים), וההפיכה המשטרית יצרה מצב חריג.
עלייה או ירידה ביחס לזמן, אם
ISHARES MSCI ACWI UCITS
עלה או ירד בבורסה מסוימת בין תחילת השנה להיום אני חושב שזה לא קולרטיבי לשינויים בשער החליפין של יורו\שקל. בניגוד למה שכתבתי למעלה, זו רק דעה (סבירה מאוד בהתחשב בהרכב הסל), בעוד מה שנכתב למעלה זו עובדה, יותר מכך, זה נכון מתמטית. ( סינטתי א-פריורי לחובבי הפילוסופיה).
לגבי הפוסט זה מאוד מעניין ( לא סותר את מה שכתבתי לעיל אלא אם כן יש קורלציה מלאה וכמובן אין) אבל אני חושב שצריך לבחון מרווחי זמן הרבה יותר ארוכים כדי לקבל טענה כל כך מהפכנית שיחס השקל\דולר הוא בקורלציה למדד הS&P500 ( ככה לפחות אני מבין את הפוסט)
