Utilities, Consumer Staples, Healthcare.
יש קרנות כאלו של איישרס שאפשר לקנות בש"ח (על חברות כאלו בסנפ500) ויש המון כאלו שאפשר לקנות בחו"ל דרך הטריידים.
במשבר הקודם זה עבד - סטייפלס נפל מעט, גם מניות ערך ודיבידנד - אבל אז הם המשיכו לדשדש ואף נפלו יותר עד היום בעצם.
תשאל את עצמך אם אתה מוכן לוותר במשך כמה עשורים על כמה אחוזי תשואה בשנה, בשביל לקבל את היציבות היחסית הזאת (ממש לא יציבות מלאה). ואז תשאל עד כמה.
לא ממליץ, אבל יש לי הקצאה קטנה כזאת, היא עשתה את העבודה, אבל בשום אופן לא הייתי רוצה לקצוץ 20% 30% מהתשואה שלי בשביל הדפנסיביות הזאת פעם בעשור+-.
גם קרנות עם תנודתיות נמוכה אמורות לתת אפקט כזה כמו שאמר החתול, אבל איתן אין לי ניסיון, ובכל מקרה מה שקרה אתמול לא בהכרח יקרה מחר.
בהקשר לזה עלתה קרנן של קרנות ה managed futures בשנתיים האחרונות, כי כמובן הקורלציה ההפוכה של האג"ח והמניות נשברה, וזה היה שוק גדול לאנשים שסמכו על 60\40.
הקרנות האלה היו חיוביות, אבל אף פעם אי אפשר לדעת אם זה בגלל א. קורלציה הפוכה בין נכסים, ב. נהירה של אנשים בין נכסים בעיתות משבר, ג. תכונה של הסקטור, ד. מזל.
ואם גם בעתיד זה יתרחש כך. אג"ח ומניות היו בקורלציה הפוכה עשורים, עד שהם הפסיקו שנה שעברה.
לטווח הארוך, אישית, אני חושב שזה לא מועיל להקצות סכום גדול לאסטרטגיות דפנסיביות כאלה, כי אתה ממש מקצץ לעצמך את הכנפיים, אלא רק אחוזים בודדים כ"תעודת ביטוח".
וגם אז, כלום לא בטוח.