האמת היא שחברות הון סיכון
אם אתה מעוניין להשקיע בחברות ספיציפיות (ושוב זה לא מתאים לכל אחד ולרוב האנשים עדיף להשקיע בתעודות סל) אז עדיף להשקיע בחברות שיכולות להשיא לך תשואה גבוהה בטווח של 5-10 שנים. לזה הכוונה עם הדוגמא של הון סיכון. להשקיע ב10 חברות עם פוטנציאל לתשואה של 10X יכול לייצר תשואה מרשימה גם אם על חלק גדול מהן תפסיד אחוז מסויים
הדוגמא עם החבר אינה הגיונית. החברות שאני מדבר עליהן כבר מיצרות הכנסות של מאות מיליוני דולרים, צומחות בעשרות אחוזים בשנה ועם תזרים מזומנים חיובי. כמו כן יש להן פוטנציאל להיות גדולות הרבה יותר בטווח של כמה שנים כי הן נמצאות בשוק צומח וחזק. כמו כן יש שקיפות עם החברות האלה אז זה שונה לגמרי מאשר איזה סטרטפ פרטי של חבר שלך. מבין שזו רק דוגמא כמובן אבל זה בדיוק ההבדל. אתה לא סתם קונה כי מישהו הבטיח לך טכנולוגיה נהדרת. מדובר כבר בחברות מצליחות מאוד שהוכיחו את עצמן. אם לחבר שלך יש כזה חברה בהחלט אהיה מעוניין להשקיע סכום מסויים.
לגבי המחיר - אתה מפספס משהו משמעותי. אני מסכים איתך שהמחיר של החברות האלה יקר מאוד, אין ספק לגבי זה. אבל תנסה להסתכל על זה ככה - 1. יש סיבה שהמחיר של החברות האלה יקר מאוד. זה לא סתם. מניות מייצגות חברות, אתה לא יכול להשוות בין מחיר של מניה וכמה היא יקרה או לא בלי להסתכל על החברה עצמה, מניה זה לא מוצר מהסופר. אם חברה נסחרת בפי 100 על ההכנסות יש סיבה לזה, זה לא סתם וזה לא בועה. 2. יחד עם זאת, בטווח הקצר (2-3 שנים) יש בהחלט חשיבות למחיר של המניה. ככל שהיא יותר יקרה כמובן שהתשואה שאתה יכול להשיג בטווח זמן קצר-בינוני הוא נמוך יותר. אבל, הטענה שלי היא שאתה פשוט לא יכול לחכות לזמן שבו המחיר של החברות האיכותיות ביותר יצנח ב-50 אחוז ורק אז לקנות (שוב, במידה ואתה מעוניין להשקיע בחברות ספציפיות). זה פשוט לא עובד ככה. אתה לא תדע מהן החברות האיכותיות ביותר ואתה לא תהיה מוכן נפשית לקנות את המניות שלהן. הפיתרון לזה הוא להתחיל לקנות לאורך זמן, להכיר את החברות (למכור לאחר מכן אם אתה מרגיש לא בנוח) וכמובן שאם המחיר צונח בלי סיבה משמעותית אז ניתן לקנות עוד. 3. החברות האיכותיות ביותר הן 99 אחוז מהזמן יקרות מאוד, אבל אם אתה קונה חברה עם מכפיל 100 מההכנסות שעוד 10 שנים תהיה מספר 1 בשוק אז זה לא משנה שקנית ביוקר.
4. אי אפשר לדעת מי תהיה האמזון הבאה ולכן צריך להשקיע במספר רב יחסית של חברות איכותיות בשביל להנות מהתוחלת סיכון שציינתי מקודם. זה דורש הרבה זמן ואנרגיה ולכן בהחלט לא מתאים לרוב האנשים.
נקודה אחרונה היא שאני לא מסכים איתך לגבי זה שזו חגיגה וכולם מרוויחים מאות אחוזים. כמות האנשים שאני מכיר שמשקיעים במניות ספציפיות לאורך זמן עם פילוספיה מאחורי זה אני יכול לספור על כף יד אחת של נגר.
עושות את הכסף כשהן מוכרות את המניות לאנשים כמוך שקונים אותן מהן ואז הן עושות את האקזיט שלהן. בהנפקה.
אבל עזוב לבנות פוזיציה, למה מתחתחילה לבנות פוזיציה בחברה כזו?
בוא נניח ואני בא אלייך ואומר לך שמע, יש לי הצעת השקעה ממש טובה עבורך. חבר שלי פתח חברה עם טכנולוגיה נהדרת והוא מייצר היום 10,000 ש"ח כל שנה או 833 ש"ח בחודש. הוא מעוניין בהשקעה והוא מעריך את שווי החברה שלו ב-1 מיליון ש"ח.
האם הית מוכן להשקיע בחברה על פי שווי של 1,000,000 ש"ח שמייצרת רק 10,000 ש"ח בשנה?!
ואם כן, למה? אני באמת שואל ורוצה לדעת כי מזה בא לי להצטרף לחגיגה הזו של כולם מסביבי עם המאות אחוזי תשואה שלהם בזמן שאני מפחד ללחוץ על buy כי קשה לי תפיסתית לקנות משהו כל כך יקר.
