לכל קרן מחקה יש מדד יחוס. לדוגמה, הקרן שציינתי בתחילת השרשור:
לא הבנתי? דפלציה הכוונה שערך הכסף עולה לעומת סל המוצרים? אז מה צריך הגנה על זה?? ואני גם לא יודע מה זה משפיע על שוק האג"ח אולי מכיון שיש דפלציה אז הבנק מוריד ריבית ואז יש עלייה יפה בטוו הארוך??
הסתכלתי על האגחים באתר גלובס והייתי מבולבל מצד אחד יש כאלה עם ריבית גבוהה אך המחיר של האגרת כ180 בזמן בשפדיון מקבלים בחזרה רק 100 ומצד שני יש כאלה עם ריבית נמוכה אך המחיר 97 אז יש רווח בעלות האגרת הנמוכה. וגם מה שלא מובן שב-"תשואה נטו" טווחים קצרים מקבלים תשואה יותר גבוהה ממח"מ ארוך וזה ממש נגד ההגיון
מח"מ ראשי תיבות משך חיים ממוצע של אגרת מה הכוונה "ממוצע"?? אני חשבתי שהכוונה משך החיים של האגרת אך מה הכוונה ממוצע???
הריבית עלתה מהר יותר מהאינפלציה, כשריבית עולה אג"ח יורד.
אתה אומר שהקופונים שהוא משלם והמחיר בפדיון לא ישתנו בין אם תהיה אינפלציה שלילית ובין אם תהיה אינפלציה של מאות אחוזים? אם זה אכן כך, זה לא שהבנתי מהקריאה שלי בעניןן...
המחיר שלו בשוק הוא מה שמוכנים לשלם, השאלה לגבי הקופונים ומחיר הפדיון בסוף.
בעיקרון אם אין שינוי ריבית אז הערך של הקרן יעלה עם הזמן. כי היא מחזיקה אג"חים וערך של אג"חים (כולל הקופונים) עולה עם הזמן.
אז אין קשר למספר 100. לאורך זמן השווי של כל יחידה בקרן אמור לעלות.
נכון. באג"ח יחיד (לא קרן) בד"כ 100 זה מחיר הפדיון.
כן
כן, תיכנס לכל אחד מהאג"חים שהקרן מחזיקה ותוכל לראות את ה"תשואה לפדיון" שלו. זה הצפי לעלייה תוך שנה.
1) אם מדברים על קרנות אג"ח מחקות ממשלתי 2-5 שנים, עוד פיל שאנחנו לא מדברים עליו, הוא שחלקן עלולות לייצר מלכודת מס.
אל תצפה לרווחים גדולים באג"ח, כך שמלכודת מס היא לא מסוכנת.
קרן כספית אינה צמודה.
גוגל: בורסה מדדי אג"ח
אם אני חושב על זה המונח הנכון הוא לא מלכודת מס, אלא שהמוסד הפיננסי פתאום יעלה את דמי הניהול נניח לא סביבות ה 0.1-0.15% אלא לכיוון 0.9%, הדמי הניהול הללו הן לא מס, אלא אחוז מכל הכסף שיושב באג"ח, ללא קשר אם היה רווח או לא. כמו שקורה נניח שקרן השתלמות, לא ?
עדיף בשרשור אחר, אבל בקצרה: אם לא יהיו שינויי ריבית נוספים אז דווקא הקרנות האלה צפויות לתת עכשיו תשואה יפה (כי הן יתנו בקרוב את הריבית - הגבוהה - העדכנית). זאת בהנחה שלא יהיו תרחישים מדינתיים קטסטרופלים.
אינני בר סמכות בנושאי מאקרו כלכלה וגאופוליטיקה, אבל מהתעניינות אישית ההשקפה שלי היא שזו טענה מוזרה ביותר לא לסמוך על דירוג האשראי והמטבע של "זימבבואה" ובאותה נשימה להמליץ על אג"ח של מדינות עם דירוג אשראי נמוך וכלכלה בעייתית ביותר כגון איטליה, ספרד ושאר ירקות.
).