שאלה קטנה, אם מחיר המנייה של קוקה קולה יורד בחמישים אחוז והדיבידנד הוא 3% לדוגמא, האם זה אומר שגם הדיבידנד מצטצמם בהתאם?
לא.
בהשקעה במניות דיבידנד התשואה של הדיבידנד נקבעת במועד הרכישה ומאותו הרגע היא גדלה לאורך זמן (זו הדרישה שלנו כמשקיעים במניות דיבידנד מהמניות שאנחנו שוקלים לרכוש).
אם נסתכל על היסטוריית המחירים והדיבידנדים של קוקה קולה (שמחלקת דיבידנד יותר גבוה בכל שנה מהשנה הקודמת במשך 53 שנה ברציפות!):
http://finance.yahoo.com/echarts?s=ko+interactive#{"showArea":false,"customRangeStart":912376800,"customRangeEnd":1417298400,"showLine":false,"showCandle":true,"lineType":"candle","range":"custom","allowChartStacking":true}
אז נוכל לראות:
נניח שאתה המשקיע עם הכי פחות מזל שיש והחלטת לרכוש את קוקה קולה במחיר שיא ממש לפני שהיא מתרסקת.
רכשת 100 מניות של קוקה קולה במהלך נובמבר 2000 במחיר שיא של 31 דולר למניה ועם דיבידנד שנתי של 34 סנט למניה - תשואה של 1% בלבד!
עד ליוני 2001 מחיר המניה התרסק ל-21.3 דולר - נפילה של 31.29%!
הדיבידנד השנתי של קוקה קולה נכון לאותו התאריך עמד על 36 סנט למניה (גדילה של 5.88%)!
מבחינתך כמשקיע אתה מקבל תשואה על ההון של 1.16% בלי לעשות כלום בזמן שמחיר המניה התרסק בשליש!
נרוץ קדימה ליולי 2002 ונראה שמחיר המניה עלה ל-28.75 דולר (עלייה של 34.97%) אבל עדיין לא חזר למחיר ששילמת עליה.
הדיבידנד השנתי נכון לאותו התאריך עמד על 40 סנט למניה (גדילה של 11.11%).
התשואה שלך על ההון עומדת כרגע על 1.29%.
נתקדם למרץ 2003 ונגלה שמחיר המניה צנח ל-18.51 דולר - צניחה של 35.61% מהשיא האחרון ו-40.29% ממחיר הרכישה שלך.
הדיבידנד השנתי של המניה עומד על 44 סנט למניה (גדילה של 10%)!
התשואה שלך על ההון עומדת על 1.41%.
באפריל 2004 המניה הגיעה לשיא של 38.5 דולר - זינוק של 108% ובפעם הראשונה אתה נמצא ברווח על הנייר מאז שרכשת את המניה!
הדיבידנד השנתי עומד על 50 סנט למניה (גדילה של 13.64%).
התשואה על ההון עומדת על 1.61% (תשים לב שמי שרוכש את המניה היום יקבל תשואה של 1.3% בלבד!).
באוקטובר 2004 מחיר המניה הגיע לשפל של 19.38 דולר ומחק כמעט לגמרי את כל הזינוק האחרון.
הדיבידנד נשאר ללא שינוי על 50 סנט לשנה בלי לפגוע בתשואה שלך.
בינואר 2008 מחיר המניה הגיע לשיא של 32.8 והדיבידנד עמד על 76 סנט למניה.
התשואה שלך היא 2.45% אבל מי שרוכש את המניה היום יקבל רק 2.31% (והוא לא קיבל דיבידנדים בכל התקופה).
במרץ 2009 (שיא המשבר) מחיר המניה הגיע לשפל של 19.36 דולר והדיבידנד השנתי עמד על 82 סנט.
התשואה שלך היא 2.64%.
בנובמבר 2014 (ממש לא מזמן) מחיר המניה הגיע לשיא של 44.83 דולר והדיבידנד עמד על 1.22 דולר למניה.
התשואה שלך היא 3.93% בעוד שהתשואה של משקיע חדש שרוצה לקנות אותה תהיה רק 2.72% (והוא לא צבר דיבידנדים בדרך).
היום מחיר המניה עומד על 39.26 דולר והדיבידנד השנתי עומד על 1.32 דולר למניה.
התשואה שלך היא 4.26% על ההון המקורי אפילו שהתחלת עם 1% בלבד!!!
מחיר המניה עשה המון זיגזגים בדרך -
הדיבידנד המשיך לטפס ולטפס....
חשוב מאוד להבין שמשקיע דיבידנדים לא ירכוש מניות (אפילו של קוקה קולה) במחירים מטורפים כמו המחיר שבו היא נסחרה בדוגמא שהצגתי.
לקחתי בכוונה דוגמא שממחישה מה קורה למשקיע הגרוע ביותר שרכש את המניה בשיא ממש לפני נפילה של שליש וחווה בדרך עוד הרבה מאוד נפילות קשות.
לפי:
http://www.longrundata.com/
אם היית משקיע 1000 דולר בקוקה קולה בנובמבר 2000 ועד היום אז היית מקבל תשואה שנתית של 4.4% בלבד! (זו תשואה נמוכה ביותר).
ולמרות התשואה הנמוכה אם היית משקיע ב-SP500 (דרך תעודת SPY) למשך אותה התקופה בדיוק אז התשואה הכוללת שלך היתה 4.24% לשנה אבל לא היית נהנה מהיתרון הפסיכולוגי של הדיבידנד שגדל תוך כדי משברים.
