רשות ני"ע מובילה מהלך לצמצום משמעותי במספר קרנות הנאמנות בישראל

[AJW]

קפצה לי הכתבה הזו באתר כלכליסט. עוד מישהו ראה את זה?
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3852890,00.html

יש שני דברים (כרגע) שאני מנסה להבין:

1. בתיק שלי יש קרנות מחקות, למשל "איביאי מחקה שקליות ריבית קבועה ממשלתיות 2-5 שנים". אם בעקבות המהלך הזה אחת הקרנות בתיק שלי נסגרת, האם אני אוכל לבצע המרה לקרן אחרת מבלי לייצר אירוע מס או חיוב בעמלות כלשהן
2. בפורום הזה ראיתי דיון בתיאוריה של מייקל בורי ששוק ההשקעות הפסיבי הוא "בועה שמחכה להתפוצץ בכל רגע". ראיתי טיעונים בעד ונגד בפורום הזה. האם כתוצאה מהמלך הזה של הרשות, יש סיכון שזה יגרום לתרחיש כמו שמתאר מייקל בורי? האם זה ייצר מצב שערך הקרנות שלא נסגרות למעשה יירד ו/או אם קרנות מחקות מחוייבות למכור את הנכסים שלהם (והן מחזיקות בהרבה), אז זה יערער את השוק ויתחיל נפילה.

 

[Bearson]

מהתקציר של הכתבה: "המהלך רלבנטי ל־1,200 קרנות הנאמנות האקטיביות (שאינן קרנות סל או קרנות מחקות)."
אז נראה לי שלנו כמשקיעים פסיביים אין ממש מה לדאוג, למעט אולי מאפקטים מסדר שני של העלאת דמי ניהול על קרנות פסיביות (אם הרווחיות של קרנות אקטיביות נפגעת, יכול להיות שבתי השקעות יצטרכו להשלים חלק מההכנסה הזאת דרך הקרנות הפסיביות).