זהב ומניות

[orensp]

רציתי לדעת את דעתכם לגבי הוספה של רכיבים נוספים לשוקולד מריר.
ספציפית reit,gold מדוע לחלק את התיק דווקא בין אגרות חוב ומניות ?
כאשר אני מוסיף לתיקים שבדקתי של שוקולד מריר זהב(10-20%) במקום מניות
לדוגמא אני מקבל שמדד ה sharp עולה דרמטית והתשואה לאורך זמן לא באמת משתנה(וזה בגלל קורלציה
נמוכה בין השניים).
הנה דוגמא לבדיקה כזאת:


https://www.portfoliovisualizer.com...Type=1&annualPercentage=0.0&REIT2=10&REIT1=25

 

[adamshalev]

עשיתי משהו מאד דומה בחלק מהתיק שלי, תקרא כאן:
http://www.hasolidit.com/kehila/threads/תיק-עוגת-דובדבנים-גרסה-2.1404/

אתה צריך לשאול את עצמך למה הנכסים הספציפיים הללו התנהגו כפי שהם התנהגו בעבר, והאם אתה מאמין שהם יתנהגו באופן דומה בעתיד?
זה לא שאלה שקל לענות עליה, אבל לפחות תבין שהשיפור בשארפ \ בתנודתיות \ בתשואה נובע כי בחרת נכסים ששיפרו את השארפ \ התנודתיות \ התשואה.
אם הם לא היו משפרים את הנ"ל לא היית שואל את השאלה הזאת ולא היית מעלה על דעתך להוסיף אותם לתיק.

בתור מי שמחזיק בתיק הנ"ל כבר כשנה המסקנה שלי היא שצריך סבלנות של שנים רבות מאד (עשורים אולי) בשביל שהוא יוכיח את עצמו כ"צודק" או "משתלם" ואילו לראות פלחים שלמים של התיק (כמו זהב, מדינות מתפתחות, ריטים) מתרסקים הרבה יותר מהר מ-S&P500 זה כואב במיידי, ומפעיל את כל מנגנוני הספק עצמי, חרטות, ומחשבות כפירה למיניהם.

 

[TunaGolem]

אני מקבל שמדד ה sharp עולה דרמטית

שים לב לכך שמדד Sharpe הוא רק המנה של התוחלת בסטיית התקן. אם הוא עלה ללא שינוי בתשואה, המשמעות היא שהתנודתיות ירדה. סטיית התקן והמתאם הם משתנים מקריים בדיוק כמו התשואה, והם משתנים לאורך זמן משתי סיבות: האחת היא המקריות, והיא הדומיננטית בזמנים קצרים, והשניה היא שינוי מהותי בכלכלה.
כפי שאדם אמר, יש צורך בהבנה כלכלית כדי לדעת האם השינוי שאנו רואים לאורך זמן הוא מהסוג הראשון או השני, ובלעדיה אין משמעות לתוצאות של כלי הדמיה מסוג Portfolio Visualizer.

הערה:
בניגוד למקרה עליו דיבר פותח השרשור, כאשר תוחלת התשואה שונה עבור שני תיקים, מדד Sharpe הוא מדד השוואה גרוע משום שידוע שהתשואה לא עולה באופן לינארי ביחס לסטיית התקן.

 

[אורי ג.]

לחלק את התיק דווקא בין אגרות חוב ומניות ?

אם זה אכן השאלה שלך אז:
כדי להוריד את סטיית התקן של התיק באופן משמעותי תוך כדי פגיעה בתוחלת התשואה שלו באפן משמעותי פחות.