האם הסולידית משנה כיוון? (או נתינת משקלים שונים מהחלוקה הטבעית של השוק)

[Liron2035]

היי, לפני כמה ימים @הסולידית העלתה ציוץ בטוויטר בו הזכירה את התופעה המטרידה/מעניינת לגבי המשקל האדיר שכמה מניות טכנולוגיות תפסו להן מנתח השוק האמריקאי.
מה שהפתיע אותי היה התגובה שלה לאחת השאלות אם זה "משנה משהו עבורך?"
וכך ענתה:
"אני חושבת שזו חיזוק לגישת ה-slice & dice עבור מי שרוצה ליצור חשיפה רחבה ומבוזרת לשוק המניות העולמי. משקיעים כאלה ירכשו קרנות נפרדות עבור כל אזור גאוגרפי, במקום להסתפק בקרן מחקה אחת על מדד מניות עולמי."
התגובה הזו הפתיעה אותי כי עד עכשיו חשבתי שגישתה היא השקעה פסיבית בכל העולם וללא הטייה. לקנות אינדקס כלל עולמי (כמו VT) ולא להתמקד בשוק ספציפי (כמו ארה"ב דרך סנופי). אם אירופה תגדל, התיק ייצג את אירופה יותר, אם ארה"ב תגדל, התיק ישנה משקלו בהתאם - ואם כמה מניות טכנולוגיות יגדלו באופן חסר פורפורציה, זו התנהגות השוק וכך התיק יתעדכן אוטומטית.
אבל מהתגובה שלה נראה שהיא מדברת על יצירת משקל מלאכותי ע"י רכישת קרנות נפרדות - מה גם שמעלה את השאלה, איך היא/אתם מחליטים על המשקל של כל קרן בהינתן שאתם סוטים מהחלוקה הטבעית.
אשמח לשמוע הערות/הארות או חידוד אם פספסתי בעבר או בהווה את כוונתה.
*גילוי נאות, מחזיק את 70% מכל כספי ב"קרן מחקה אחת על מדד מניות עולמי" (VT)

 

[twister]

אני חושב ש VT זה good enough.
אבל אם אתה חושב שיש משקל יתר לחמשת המפלצות שמובילות את מדד ה S&P500, אז אני חושב שאפשר לקנות VXUS כדי לאזן.

 

[נעם בלה בלה]

בחודש פברואר חבר אמר לי שהוא מחפש קרן שעוקבת אחרי 490 החברות הקטנות בS&P500, כי הגדולות נראות לו מנופחות מדי.
לא דיברנו על זה מאז ואני לא יודע אם הוא מצא או איך הוא בנה לעצמו חשיפה כזו (הצעתי לו להיכנס בלונג על סנופי ושורט על המניות הספציפיות בפרופורציות המתאימות - לא הצעת השקעה, אלא הצעה פרקטית אחרי שהוא אמר לי מה הוא רוצה ושאל איך אפשר להשיג את זה).

איך לדעתך נראים ביצועי התיק הזה מפברואר עד היום, בהשוואה לסנופי?

הסולידית עצמה כפרסונה פחות מעניינת אותי, אבל אם נתייחס לדיון על סטיה ממשקל השוק: אני חושב שכמו כל דבר בחיים, לא צריך להיות פנאט. השקעה פסיבית זה עקרון מנחה, ואם מישהו (הסולידית עצמה או כל אחד אחר) בונה לעצמו תיק מפוזר שבנוי על מדדי מניות רחבים, זה כנראה אחלה תיק, והוא כנראה טוב יותר מ95% מהתיקים שיש בארץ (שהם ברובם מנוהלים, מושקעים בכבדות במניות בנקים ופארמה ישראליות וכו').

ה"נכון יותר" הוא כנראה להשקיע בVT, ככל שאנחנו מקבלים על עצמנו את היפותזת השוק היעיל - היפותזה שכנראה הולכת ונראית לסולידית מופרכת ככל שמניות הFAANG מכפילות את עצמן כל יום שלישי. אבל נכון אפילו יותר, לכל משקיע, תמיד - לבנות תיק שהוא ישן איתו טוב בלילה. אם חשיפה רק לVT גורמת למישהו לחץ שהוא חשוף מדי לאפל או אמאזון, טוב יעשה אם יקטין את החשיפה הזו - למשל, על ידי רכישת יתר של מדדים אחרים, כפי שהציעה הסולידית או כפי שהציע @twister

*גילוי נאות: לא מושקע בVT, אלא בסנופי בלבד, מתוך אמונה שהשוק האמריקאי הוא לאורך זמן יעיל, וחוסר אמון בהרבה שווקים פיננסים אחרים. גם זו, במידה מסוימת, החלטה אקטיבית וסטיה ממשקולות השוק העולמיות, ואיכשהו זה די קונבנציה בעולם להתייחס לסנופי כאל תיק השוק.

 

[Ben Dover]

גם אני ראיתי את הציוץ הזה ואני אישית לא מסכים עם גישת ה- slice and dice.
קרנות מחקות מחזיקות את השוק (תלוי באיזה שוק בוחרים) לפי המצב as is ואיך שהוא עכשיו.
להמר על פיזור "הוגן" יותר של מניות לפי מדינות או סקטורים או כל חלוקה אחרת זה לדעתי הימור שאינו כלכלי לטווח ארוך.

אני בוחר להשאר פאסיבי וממשיך להשקיע כמעט את כל הפתח המנייתי שלי ב- VT.
* הכמעט זה כי עדיין יש לי קרנות אחרות מורווחות מלפני שהתחלתי לקנות VT וחבל לי לשלם מס על הרווחים שלהן.

 

[FIYaacov]

אני חושב שכמו כל דבר בחיים, לא צריך להיות פנאט

השאלה באיזו תכיפות חוסר הפנאטיות הזאת מתבטאת?
אם כל אירוע חדשותי גדול אתה משנה פרדיגמה, אתה לא משקיע פאסיבי, ורוב הסיכויים שהתיק המצרפי שלך (לאורך זמן) הוא לא:

כנראה טוב יותר מ95% מהתיקים שיש בארץ

 

[FIYaacov]

איך לדעתך נראים ביצועי התיק הזה מפברואר עד היום, בהשוואה לסנופי?

אין בדיוק ETF כזה אבל יש אחד שעושה משקל שוק שווה לסנופי אז זה הכי קרוב לדעתי
הם בהפסד של 4% השנה כאשר הסנופי לפי משקל שוק בפלוס 4

 

[c881]

חושב שעדיף לשאול ישירות...
אבל אם מישהו בחר בהתחלה "מתכון" מסויים מעבר ל-S&P500.
ייתכן וחלק מהפרמטרים שלו יהיו משקל יבשת מסויים לעומת העולם/ סקטור מסויים לעומת היתר וכו'.

 

[Liron2035]

חושב שעדיף לשאול ישירות...

לכן מתוייגת בהודעה. בהחלט יהיה מעניין לשמוע את התשובה ישירות ממנה