אני חושב שחלק מהפופולריות של DGI נובע בדיוק מהסיבה הזו, שבתקופה הנוכחית הריביות באג"ח נמוכות.
אני מסכים איתך לחלוטין שהפופולאריות נובעת בעיקר מחוסר אטרקטיביות של הריבית על האג"חים אבל למרות זאת גם בסביבת ריבית גבוהה יותר אני אעדיף להשקיע במניות שמצד אחד מגדילות את הדיבידנד ומצד שני מספקות לי (בטווח הארוך מאוד) פוטנציאל לרווח הון גדול.
אם תיתן לדיבידנד לגדול מספיק זמן אז הוא יעקוף גם ריבית של 10% בשנה וזה לפני שאנחנו מדברים על השקעה מחדש של דיבידנדים בשביל לקבל דחיפה מאפקט הריבית דריבית.
החלק היותר משמעותי הוא האפשרות להחזיק בתיק 100% מנייתי איכותי (אני שונא את המילה "איכותי" ולא מאמין שהשתמשתי בה
), ובו בזמן להתעלם משווי התיק ולקבל הכנסה סבירה, יציבה וגדלה.
הוצאת לי את המילים מהפה
מה הבעיה עם שימוש בחלק מהריבית לקניית אג"ח נוסף?
שאתה צריך פי-2/פי-3 יותר כסף בשביל להגיע לאותה רמת משיכה.
אם אני צריך למשוך 5000 שח בחודש בשביל הוצאות מחיה אז אני צריך תיק שמספק 60,000 שח בשנה נטו מעבר לכספים שאני משקיע מחדש.
בוא וניקח לדוגמה תיק של 2 מיליון שח ונשקיע אותו בשתי הדרכים.
בהשקעה בדיבידנדים ההנחה היא שהדיבידנד גדל בקצב של 6%-12% בשנה - אני אתייחס לקצב של 6% בשנה בלבד.
בשנה 1:
תיק הדיבדינדים מספק תשואה של 3% שמתורגמת ל-60000 שח ברוטו שמתורגם ל-45000 שח נטו.
נניח לצורך פשטות הדוגמה שהמשקיע שלנו צורך את אותם 45000 שח בשנה (נניח שהצריכה לא גדלה והאינפלציה היא 0).
נניח גם שהריבית על האג"ח שרורכש משקיע האג"חים שלנו היא גם 3% בשנה (קבועה לא צמודה) ולכן הוא יקבל תשואה של 60000 ברוטו שמתורגמת ל-51000 שח נטו.
לכאורה משקיע האג"חים יוצא ברווח של 6000 שח בשנה הראשונה!
בוא ונמשיך לשנה 2:
משקיע הדיבידנדים הגדיל את התשואה ברוטו שלו ל-63600 שח שמתורגם ל-47700 שח בנטו.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף שח ורכש אג"חים נוספים ב-6000 שח ולכן התשואה שלו ברוטו בשנה השניה עומדת על 60180 שח ונטו 51153.
שוב יוצא שמשקיע האג"חים הרוויח 3453 שח מעל משקיע הדיבידנדים! - אולי כדאי אג"חים בכל זאת?
פער מצטבר לטובת משקיע האג"חים של 9453 שח.
בוא ונמשיך לשנה 3:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את ה-2700 שח הנותרים במניות עם דיבידנד נוכחי של 3% (תוספת של 81 שח ברוטו בשנה) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-67416 שח בסך הכל משקיע הדיבידנדים מסתכל כרגע על תשואת ברוטו של 67497 שח שמתורגמת לתשואה נטו של 50622.75 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6153 באג"ח חדש עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-60364.59 ונטו 51309.9 שח.
כבר שנה שלישית ברציפות שמשקיע האג"חים עוקף את משקיע הדיבידנדים ומייצר תשואה עודפת של 687.15 שח!
פער מצטבר לטובת משקיע האג"חים של 10140.15 שח.
בשנה 4:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 5622.75 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 168.68 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-71546.82 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 71715.5 שח ונטו של 53786.62 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6309.9 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-60553.88 שח ונטו ל-51470.8 שח.
הפלא ופלא - משקיע הדיבידנדים שתמיד הסיג תשואת דיבידנד נמוכה יותר ממשקיע האג"חים פתאום משיג תשואת דיבידנד גבוהה יותר ממשקיע האג"חים וזה עוד לפני שמסתכלים על התשואה מרווחי הון שלמשקיע האג"חים אין ולמשקיע הדיבידנדים יש.
עדיין יש פער מצטבר לטובת משקיע האג"חים של 7824.33 שח.
בשנה 5:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 8786.62 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 263.59 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-76018.43 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 76282.02 שח ונטו של 57211.51 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6470.8 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-60748 שח ונטו ל-51635 שח.
משקיע הדיבידנדים מצמצם את הפער וכרגע משקיע האג"חים עומד עם פער של 2247.82 שח בלבד.
בשנה 6:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 12211.51 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 366.34 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-80858.94 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 81225.28 שח ונטו של 60918.96 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6635 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-60947.05 שח ונטו ל-51804.99 שח.
ראה איזה קסם - לא רק שמשקיע הדיבידנדים צמצם את הפער אלא שהוא פתח פער לטובתו!
משקיע הדיבידנדים מוביל עם רווח עודף (רק מדיבידנדים - בלי להתחשב בגדילת הערך של המניות עצמן) 6866.15 שח!
בשנה 7:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 15918.96 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 477.56 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-85710.47 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 86188.03 שח ונטו של 64641.02 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6804.99 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-61151.19 שח ונטו ל-51978.51 שח.
רק בשנה השביעית בלבד משקיע הדיבידנדים הרוויח 12662.51 שח יותר ממשקיע האג"חים שזה יותר מהסכום המצטבר הכי גבוה שמשקיע האג"חים הגיע אליו בתחילת הדרך.
הפער עומד על 19528.66 שח בשנה לטובת משקיע הדיבידנדים (שוב - בלי להתייחס לגדילת ערך המניות עצמן!).
בשנה 8:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 19641.02 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 589.23 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-90853.09 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 91442.32 שח ונטו של 68581.74 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 6978.51 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-61360.54 שח ונטו ל-52156.46 שח.
הפער בין המשקיעים עומד על 35953.94 שח לטובת משקיע הדיבידנדים!
בשנה 9:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 23581.74 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 707.45 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-96304.27 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 97011.72 שח ונטו של 72758.79 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 7156.46 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-61575.23 שח ונטו ל-52338.94 שח.
הפער בין המשקיעים צובר תאוצה ועומד כרגע על 56373.79 שח לטובת משקיע הדיבידנדים - יותר מההוצאה השנתית של המשקיעים שלנו ובלי להתייחס לגדילת הערך של המניות עצמן!
בשנה 10:
משקיע הדיבידנדים צרך 45 אלף והשקיע את 27758.79 שח הנותרים במניה חדשה עם דיבידנד של 3% (תוספת של 832.76 שח) והגדיל את התשואה ברוטו של הדיבידנדים הקודמים ל-102082.52 שח, בסך הכל מדובר על תשואה ברוטו מדיבידנדים של 102915.28 שח ונטו של 77186.46 שח.
משקיע האג"חים צרך 45 אלף והשקיע 7338.94 שח באג"חים חדשים עם ריבית של 3% ולכן התשואה שלו ברוטו גדלה ל-61795.39 שח ונטו ל-52526.08 שח.
פער מצטבר של 81034.17 שח לטובת משקיע הדיבידנדים - כמעט שנתיים של הוצאות מחיה!
אני משער שאתה מצליח לראות עכשיו איזה פער נפתח בין המשקיעים השונים רק בגלל שהדיבידנד גדל והריביות על האג"חים לא.
עכשיו תוסיף למשוואה את העובדה שהיסטורית תיק מניות גדל לאורך זמן בקצב של 10% בשנה (אתה יכול להניח קצב גדילה של חצי מזה אם מתחשק לך) ותראה פער עצום עוד יותר.
