אני רואה כי בפורום מרבים להציע לעשות פיזור עולמי, דרך ניירות כVXUS.
ברצוני לערער על התפיסה הזו, ואחזור על טענה שכתבתי באשכול סמוך:
הקרן המסויימת הזו הושקה (כפי שאני מבין מיאהו פייננס) ב24.1.2011, ביום ההשקה היא נסחרה בשער של 49.33. כיום היא נסחרת בשער של 50.58
כולנו יודעים מה עבר על מחירי הנכסים השונים ב9 השנים האחרונות, הנדל"ן והמניות הכפילו את ערכם בהרבה מקומות,
נכון, מבחינה אינפלציונית זה היה עשור רגוע, עם אינפלציה נמוכה או שלילית, אבל זה מבחינת כוח קניה צרכני, אם נבדוק את כוח הקניה לקניית נכסי ערך, מתברר שזה היה עשור קטלני למי שאינו בעל הון, בעלי הנדל"ן והמניות התעשרו יותר, ואלו שלא מחזיקים במניות ונדל"ן התרחקו מהם עוד יותר.
לדעתי נייר שבעשור האחרון לא עלה, בזמן שכל נכס אחר עלה, בין נדל"ן ובין מניות, מוכיח כי הנייר הזה הוא נייר מאוד מסוכן, נייר עם קורלציה אפסית למתרחש בשווקי הנכסים העיקריים=מניות ונדל"ן,
מקובל במחקר ניירות הערך למדוד טווחים שונים להשקעה על פי עשורים, וכאן יש לנו כעשור שלם, עם תשואה אפסית, (מסתבר שב2010 כן הייתה שם עליה אבל לא בדקתי), מה שגורם לי לחשוב שהחזקת נייר של פיזור עולמי כVXUS היא החזקה מסוכנת וספקולטיבית - במובן הזה שמי שרוכש אותה מסתכן בערעור מצבו הפיננסי בעתיד, כי יתכן ומצבו הפיננסי ביחס לכוח הקניה של נדל"ן ומניות יורע, כפי שהורע בעשור האחרון.
ידוע לכולם כי 'פיזור' מטרתו היא למזער סיכונים, זה כל המדע של פיזור ניירות ערך, מיקסום תשואה במינימום סיכון, אם המטרה היא פיזור במובן הזה של מיזעור הסיכון, אז אני לא רואה איך הנייר הזה עושה את זה,
בהנחה ואני צודק ומדובר בנייר מסוכן - מהבחינה של עושר פיננסי לעשור הבא, תמוהה לי העובדה כי מחזיקים אותו בעשרות אחוזים בתיקים השונים, לניירות מסוכנים לא מפנים יותר מ5% או גג 10% מתיק.
אולי קצת הקצנתי, אבל זו גם דרך לעורר דיון.
ברצוני לערער על התפיסה הזו, ואחזור על טענה שכתבתי באשכול סמוך:
הקרן המסויימת הזו הושקה (כפי שאני מבין מיאהו פייננס) ב24.1.2011, ביום ההשקה היא נסחרה בשער של 49.33. כיום היא נסחרת בשער של 50.58
כולנו יודעים מה עבר על מחירי הנכסים השונים ב9 השנים האחרונות, הנדל"ן והמניות הכפילו את ערכם בהרבה מקומות,
נכון, מבחינה אינפלציונית זה היה עשור רגוע, עם אינפלציה נמוכה או שלילית, אבל זה מבחינת כוח קניה צרכני, אם נבדוק את כוח הקניה לקניית נכסי ערך, מתברר שזה היה עשור קטלני למי שאינו בעל הון, בעלי הנדל"ן והמניות התעשרו יותר, ואלו שלא מחזיקים במניות ונדל"ן התרחקו מהם עוד יותר.
לדעתי נייר שבעשור האחרון לא עלה, בזמן שכל נכס אחר עלה, בין נדל"ן ובין מניות, מוכיח כי הנייר הזה הוא נייר מאוד מסוכן, נייר עם קורלציה אפסית למתרחש בשווקי הנכסים העיקריים=מניות ונדל"ן,
מקובל במחקר ניירות הערך למדוד טווחים שונים להשקעה על פי עשורים, וכאן יש לנו כעשור שלם, עם תשואה אפסית, (מסתבר שב2010 כן הייתה שם עליה אבל לא בדקתי), מה שגורם לי לחשוב שהחזקת נייר של פיזור עולמי כVXUS היא החזקה מסוכנת וספקולטיבית - במובן הזה שמי שרוכש אותה מסתכן בערעור מצבו הפיננסי בעתיד, כי יתכן ומצבו הפיננסי ביחס לכוח הקניה של נדל"ן ומניות יורע, כפי שהורע בעשור האחרון.
ידוע לכולם כי 'פיזור' מטרתו היא למזער סיכונים, זה כל המדע של פיזור ניירות ערך, מיקסום תשואה במינימום סיכון, אם המטרה היא פיזור במובן הזה של מיזעור הסיכון, אז אני לא רואה איך הנייר הזה עושה את זה,
בהנחה ואני צודק ומדובר בנייר מסוכן - מהבחינה של עושר פיננסי לעשור הבא, תמוהה לי העובדה כי מחזיקים אותו בעשרות אחוזים בתיקים השונים, לניירות מסוכנים לא מפנים יותר מ5% או גג 10% מתיק.
אולי קצת הקצנתי, אבל זו גם דרך לעורר דיון.
