תעודת סל לא שקלית ושקלית...

[rahutlakum]

נניח רכשתי לטווח ארוך (20שנה), תעודת סל המחכה את מדד S&P500.
האם כדאי לקנות רק תעודה מנוטרלת מטבע זר. או שכדאי לי לקנות שתי תעודות, אחת מנוטרלת מטבע זר והשנייה לא מנוטרלת? אם כן, באיזה יחס? יחס של 80% מנוטרלת מטבע זר מול 20% תעודה לא מנוטרלת נשמע לכם בסדר?

 

[doc29]

נניח רכשתי לטווח ארוך (20שנה), תעודת סל המחכה את מדד S&P500.
האם כדאי לקנות רק תעודה מנוטרלת מטבע זר. או שכדאי לי לקנות שתי תעודות, אחת מנוטרלת מטבע זר והשנייה לא מנוטרלת? אם כן, באיזה יחס? יחס של 80% מנוטרלת מטבע זר מול 20% תעודה לא מנוטרלת נשמע לכם בסדר?

לא חושב שאפשר לתת תשובה מוחלטת לזה. לגבי האם לגדר- גידור עולה כסף ולכן מוריד לך את התשואה, אם כי קשה (כנראה בלתי אפשרי) לכמת את העלות של זה. ובנוסף, שינויים בשערי מטח שואפים ל-0 בטווחים ארוכים ולכן אין סיבה לגדר לכאורה. לגבי הפרופורציה של כמה לגדר- זה בכלל נראה לי בלתי אפשרי לקבוע באיזו פרופורציה.

** לא מייעץ ולא ממליץ **

 

[חתול לילה]

ובנוסף, שינויים בשערי מטח שואפים ל-0 בטווחים ארוכים ולכן אין סיבה לגדר לכאורה.

האמנם? ב- 25 השנים האחרונות הדולר התחזק ב- 90% ביחס לשקל.
אם אתה צריך להמר על הצמדה לאחד מבין שני מטבעות, מה תבחר? מטבע של מדינה קטנה, מוקפת אויבים, עם בעיות דמוגרפיות קשות? או שמא מטבע של מעצמת העל היחידה בעולם?
ועוד ניסוי מחשבתי: אם תציע לאמריקאי טיפוסי להצמיד את החסכונות שלו למטבע בשם "שקל" של מדינה מזרח תיכונית קטנה, מה לדעתך תהיה תגובתו?
בנוסף, כפי שנאמר, לגידור יש עלויות.

לא ממליץ ולא מייעץ.

 

[AlexNOSAM]

אין טעם לגדר לטווח הארוך.
שינויים במט"ח לא גורמים לך להפסיד אם החברות שאתה מושקע בהן שוות יותר. פשוט במעמד המכירה תקבל יותר דולרים כפיצוי על השחיקה בדולר.

מטבע הוא בסך הכל יחידת מדידה, זה לא משנה לנכסים שאתה מחזיק אם השנתות על הסרגל מתכווצות או מתרחבות. זה כן משנה בדברים כמו אג"ח אבל לא באקוויטי.