קרן מחקה ישראלית לעומת אירופאית לשווקים מתעוררים

[Lio]

הי חברים,
מבין הקרנות המחקות יש שתי קרנות ישראליות המחקות מדד MSCI של שווקים מתעוררים בחוזים עתידיים.
דמי ניהול של 0.6%.
באירופה יש את SEMA או IEMA המחזיקות באופן ישיר מניות משווקים מתעוררים.
דמי ניהול של 0.68.
האם מדובר בשני מוצרים שניתן להשוות ביניהם?
האם יש עדיפות לאחד המוצרים (מבלי להתייחס לעמלות המרה/קנייה).
הייתי שמח להבין טוב יותר מה השיקולים שיש לקחת בחשבון לפני שבוחרים באחד מהם.
אגב, קראתי את הפוסט המצויין של הסולידית שמשווה בין מגוון קרנות סל וקרנות מחקות בארץ ובעולם, אך ספציפית נתקעתי בנושא ההבדל בין החלופות המוצגות כאן.
וכמובן שאני לא מבקש המלצת קנייה אלא מעוניין להבין איזה מוצר יכול להיות אמין יותר לטווח ארוך.
תודה!!
ליאור

 

[Deleted member 887]

דמי הניהול שאתה מציין לקרנות האירופאיות נראים גבוהים.
מה בנוגע ל-EIMI, למשל, עם דמי ניהול 0.25%?

 

[Lio]

עושה רושם של קרן חדשה יחסית. בתיאור שלה ראיתי שמתמקדת במניות בתחום התשתיות ולא באינדקס כולו.
בכל מקרה, דמי הניהול שלה אכן אטרקטיביים. כנראה בעיקר בכדי למשוך קהל לקרן.

 

[Deleted member 887]

לא תחום התשתית. המילה core היא תאור הסידרה של ishares שבה נמצאת גם SWDA, למשל.
המדד שאחריו הקרן עוקבת הוא לא צר יותר ממדד המתפתחות הסטנדרטי של MSCI. להיפך, הוא רחב יותר: הוא כולל גם חברות קטנות.
https://www.msci.com/resources/factsheets/index_fact_sheet/msci-emerging-markets-imi-usd-net.pdf

 

[Deleted member 887]

אבל אתה צודק, שדמי הניהול יותר נמוכים מאשר שאר הקרנות של ishares שעוסקות בשווקים מתפתחים. ואני חשבתי, שהמנהג להתחיל נמוך ואז לעלות הוא צרה של השוק הישראלי

 

[שניצלוינאי]

אני מושקע כבר הרבה זמן בקרן אירופאית על כל msci em בדמי ניהול של 0.2% בלבד, זה הכי נמוך שמצאתי. של בית ההשקעות הצרפתי amundi. חסרון יחידי: סינטטית, אבל הסיכון מוגבל מאד ממילא בשל התקינה האירופית. ה-etf של ishares וכיו"ב הרבה יותר יקרים.

 

[Yevgeny]

בכל מקרה, דמי הניהול שלה אכן אטרקטיביים. כנראה בעיקר בכדי למשוך קהל לקרן.

אני חשבתי, שהמנהג להתחיל נמוך ואז לעלות הוא צרה של השוק הישראל

כמה שאני מבין - התהליך היה הפוך, של הורדת דמי ניהול. דמי ניהול של הרבה מהקרנות של iShares באירופה היו גבוההים יותר, אך כחלק מאיזשהו רה-אירגון של הקרנות ב-2014 הם הגדירו מספר קרנות תחת השם Core (אוסף קרנות שאמורות להרכיב את אבני היסוד של תיק השקעות) ותימחרו אותן בצורה הרבה יותר תחרותית. זה בוצע או ע"י שינוי שם ומיזוג של קרנות קיימות או פתיחת קרנות חדשות - ולכן נראה כאילו EIMI היא קרן חדשה. היות ו-iShares (מבית Blackrock) הם אחד הגופים מנהלי הקרנות הגדולים והמוכרים בעולם, אני אישית לא מרגיש בעייתיות להשקיע גם במוצרים שלהם שהם "חדשים" אם הם מתאימים לצרכי.

אגב, @שניצלוינאי בניגוד לקרנות של amundi, הקרן EIMI עוקבת אחרי המדד באחזקה פיזית, שזה מבחינתי יתרון. עוד נקודה מעניינת זה שאמנם דמי הניהול שלה גבוההים יותר במקצת (0.25%), אחזקה פיזית נותנת לה אפשרות עקרונית לעקוב אחרי המדד באופן שהוא קרוב יותר מאשר גובה דמי הניהול ע"י תוכנית ה-Securities Lending, שכשני שליש מהרווחים ממנה מוחזרים לקרן ומקזזים חלק מעלויות הניהול. לבסוף - זו קרן צוברת, וזה יכול להיות יתרון (תלוי בצרכיך).

 

[שניצלוינאי]

@Yevgeny גם הקרן של אמונדי היא צוברת (דווקא לא יתרון מבחינתי בגלל דיני המיסוי בגרמניה שמפלים לרעה קרנות צוברות זרות כמו במקרה של הקרן הצרפתית הזו - ולא, האיחוד האירופי לא משפיע כאן)