market weight VS equal weight

[שודד הפינג פונג]

אין לי משהו חכם להגיד, בעיקר רוצה לשמוע אתכם.
לטעמי, שתי האלטרנטיבות 'קבילות' כעקיבה פסיבית.
אני חושב שיש אינדיקציה לטעון שתוחלת התשואה במשקל שווה גבוהה יותר, אז מדוע רובנו עוקבים לפי שווי שוק?
שבת שלום.

 

[עוץ-לי]

זה אולי יכול לעבוד בצורה כזו או אחרת עבור מקרה של אדם פרטי, זה לא יכול לעבוד כשיטה שבה נוקטים רבים.

נניח שהיו לך 100 חברות בעולם. הגדולה בהן היא אפל, והקטנה היא המכולת השכונתית שלי. ויש 1000 משקיעים בעולם שרוצים להשקיע מליון דולר כל אחד. אז ההשקעה במכולת השכונתית הייתה מגיעה ל-10 מליון, אפילו אם היא לא שווה את זה. ובניגוד למצב הקיים - משקיעים אקטיביים לא ישנו את המצב בצורה משמעותית.

ונניח שעכשיו המכולת השכונתית מתפצלת לשניים - חלק אחד לאוכל וחלק שני לשאר המוצרים. פתאום היא תהיה שווה כפול כי כולם ירצו להשקיע בשני החלקים שלה 2/101 מההון שלהם במקום 1/100.

 

[חתול לילה]

אם אני זוכר נכון, המטרה היא להפחית עלויות מסחר.
נניח שבשוק יש שלוש חברות A,B,C שמתחרות ביניהן.
שנה אחת הייתה טובה מאוד ל- A והשווי שלה עלה, המתחרות B,C הפסידו באותה שנה וערכן ירד.

תעודת סל שעוקבת אחרי שווי שוק לא צריכה לעשות כלום ! אותו כסף שעבר ל- A ירד מ- B,C אבל סכום הכספים לא השתנה.
תעודת סל לפי חלקים שווים כן תצטרך לבצע איזונים.

אז אם אתה מאמין שהשוק יעיל והדרך לשחק במשחק היא להוריד למינימום עמלות - עקיבה לפי שווי שוק מאפשרת לך להשיג את זה.

 

[יובל]

http://www.hasolidit.com/kehila/threads/למה-בעצם-לחקות-את-השוק.1851/

 

[123W]

אין לי משהו חכם להגיד, בעיקר רוצה לשמוע אתכם.
לטעמי, שתי האלטרנטיבות 'קבילות' כעקיבה פסיבית.
אני חושב שיש אינדיקציה לטעון שתוחלת התשואה במשקל שווה גבוהה יותר, אז מדוע רובנו עוקבים לפי שווי שוק?
שבת שלום.

כאילו אתה מוכן לראות את טבע מתרסקת ולהמשיך לשפוך כסף פנימה? מעבר למשקל השוק?

 

[Kayben]

לשמחתנו משקלה של טבע במדד הוגבל ואנחנו לא זוכים לכל 'הטוב' הזה לפי משקלו האמיתו.

 

[ogi]

כאילו אתה מוכן לראות את טבע מתרסקת ולהמשיך לשפוך כסף פנימה? מעבר למשקל השוק?

במדדי משקל שווה ענקית כמו טבע תקבל מראש משקל קטן יותר מאשר במדדי שווי שוק.

לשמחתנו משקלה של טבע במדד הוגבל ואנחנו לא זוכים לכל 'הטוב' הזה לפי משקלו האמיתו.

תקרת המשקל הזאת היא למעשה אלמנט של מדדי משקל שווה שהוחדר למדדי שווי שוק...

 

[123W]

במדדי משקל שווה ענקית כמו טבע תקבל מראש משקל קטן יותר מאשר במדדי שווי שוק.

בסדר זה לא דוגמה טובה...

אני לא חושב שלהשקיע במדד בחלוקה שווה וללא שיקול דעת, או טקטיקה מנחה זה רעיון טוב. זאת הנקודה.

 

[משקיע מתחיל]

אני חושב שיש אינדיקציה לטעון שתוחלת התשואה במשקל שווה גבוהה יותר, אז מדוע רובנו עוקבים לפי שווי שוק?

זה טיעון בעד מניות קטנות. תוחלת התשואה העודפת מקורה במשקל עודף למניות קטנות וניתן להשיג זאת הרבה יותר בזול באמצעות השקעה ישירה במניות קטנות

 

[שודד הפינג פונג]

זה טיעון בעד מניות קטנות.

לא בטוח.
אם הטיעון היה בעד מניות קטנות הייתי אומר: היי, תוחלת התשואה של מניות קטנות גבוהה יותר, בואו נשקיע רק בקטנות.
אבל שאלתי לגבי הרעיון להשקיע בכל המניות, כקטנות ובינוניות כגדולות, מבלי לנסות לנחש איזו קבוצה תניב יותר.

נלך הפוך: כשאתה שם 95% מהכסף על מניות גדולות - זה טיעון נגד מניות קטנות?
אני מניח שלא. התשובה היא בטח וודו וודו סולידית פסיבית כוחות שוק אפל גוגל יאדה יאדה. סבבה.
ובכל זאת, בעולם היפותטי של 100 מניות, 5 מהן שוות 50% שווי שוק, אני שואל מדוע יותר הגיוני להשקיע 50% בחמש מניות ו - 50% ב - 95 מניות, במקום 1% בכל מניה. במיוחד כשאנו למדים מההיסטוריה שתוחלת התשואה של מניות השורה השניה והשלישית גבוהה יותר לאורך זמן.