אני אלרגית לעמלות פיננסיות. זו הסיבה שאני תמיד מתמקחת עם בנקים ובתי השקעות, נושאת ונותנת על בסיס השוואתי, ולא מוותרת עד שאני מקבלת את מבוקשי: עמלות מסחר ודמי ניהול נמוכים ככל האפשר.
לרוע המזל, האפקט החיובי שיש לקיצוץ העמלות הללו על תשואת תיק ההשקעות מתגמד לעומת האפקט השלילי שיש למס רווחי הון ומס דיבידנדים.
זו הסיבה, בין היתר, שאני שואפת תמיד לשלם את שיעור המס הקטן ביותר שמתיר לי החוק (כמובן מבלי להעלים מס, שזו כידוע עבירה פלילית חמורה).
תזכורת קצרה: מס רווחי הון הוא מס בשיעור של 25% המוטל על כל רווח הון המתקבל כתוצאה ממכירת נייר ערך בבורסה. נניח שקניתם תעודת סל ב-1000 ש"ח, התעודה עלתה ב-10%, והחלטתם למכור אותה ב-1100 ש"ח; לחשבון הבנק תשלשלו רק 1075 ש"ח.
מס דיבידנדים הוא מס בשיעור של 25% המוטל על דיבידנדים שחברה או קרן מחלקות לבעלי המניות. נניח שקניתם תעודת סל "מחלקת" ב-1,000 ש"ח עם תשואת דיבידנד של 5% בשנה. בסוף השנה תקבלו דיבידנד 50 ש"ח . נטו העברה לבנק? 37.5 ש"ח.
המסים הללו מופיעים שניהם בפקודת מס הכנסה, ולמרות זאת, תשלומם ממש לא מחויב המציאות.
המשקיע הקטן יכול לדחות, להקטין או להימנע לחלוטין מתשלום מס רווחי הון ומס דיבידנדים באמצעות קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי (IRA), המעניקות פטור ממס עד לתקרת הפקדה שנתית קבועה בחוק.
בכל הנוגע לכספים שמוחזקים בחשבונות שאינם פטורים ממס, כל משקיע יכול לבצע קיזוז הפסדי הון כנגד רווחי הון על בסיס שנתי: אם מכרתי קרן A בהפסד של 100 שקל, ואילו את קרן B מכרתי ברווח של 100 שקל, אוכל לקזז את ההפסד כנגד הרווח ולא לשלם מס רווחי הון על קרן B.
כמובן שיש מצבים שבהם אין ברירה, וחייבים לשלם את המס. הדבר היפה כאן הוא שעל פי חוק, לא חייבים לשלם מס רווחי הון עד שנוצר אירוע מס, כלומר, עד שמממשים (מוכרים) את הנכס בבורסה ברווח. לעתים "דחייה" של תשלום המס עשויה להיות מאוד משתלמת.
אבל למה פשוט לא לשלם את המס ולגמור עם זה? האם ההשלכות באמת חמורות כל כך?
כדי לענות על כך, נתוודע לשני משקיעים, פרץ וזרח.
פרץ פדה את מענק השחרור שלו מצה"ל והשקיע 10,000 ש"ח מתוכו בבורסה. לא ממש איכפת לו מקרנות השתלמות וקופות גמל – הוא רק רוצה לקנות, לעשות סיבוב, למכור ברווח ולספר לחברה. ואם צריך לשלם מס – אז משלמים!
זרח, לעומתו, משקיע 10,000 ש"ח שהצטברו בקרן ההשתלמות שלו מימיו כשכיר. כל עוד סכום ההשקעה הראשוני נמוך מתקרת ההפקדה השנתית (כ-18 אלף ש"ח, עדכנית ל-2013), הקרן והרווחים שיצמחו ממנה יהיו פטורים לנצח מתשלום מס רווחי הון ומס דיבידנדים.
מה יקרה לפרץ וזרח בעוד עשרים שנה?
כמובן שחוקי המס עשויים להשתנות באופן דרמטי בפרק זמן זה, וכך גם מעמד המס של צמד גיבורינו. לצורך הדיון, נניח ששניהם השיגו תשואה שנתית של 10% מדי שנה. פרץ משלם מס של 25% בשנה, ואילו זרח לא משלם כלל מס.
כך צבר כספם ריבית דריבית במשך 20 שנה:
| שנה | פרץ (משלם מס) | זרח (פטור ממס) |
|---|---|---|
| 0 | 10,000 ₪ | 10,000 ₪ |
| 1 | 10,750 ₪ | 11,000 ₪ |
| 2 | 11,556 ₪ | 12,100 ₪ |
| 3 | 12,423 ₪ | 13,310 ₪ |
| 4 | 13,355 ₪ | 14,641 ₪ |
| 5 | 14,356 ₪ | 16,105 ₪ |
| 6 | 15,433 ₪ | 17,716 ₪ |
| 7 | 16,590 ₪ | 19,487 ₪ |
| 8 | 17,835 ₪ | 21,436 ₪ |
| 9 | ₪ 19,172 | ₪ 23,579 |
| 10 | 20,610 ₪ | 25,937 ₪ |
| 11 | 22,156 ₪ | 28,531 ₪ |
| 12 | 23,818 ₪ | 31,384 ₪ |
| 13 | 25,604 ₪ | 34,523 ₪ |
| 14 | 27,524 ₪ | 37,975 ₪ |
| 15 | 29,589 ₪ | 41,772 ₪ |
| 16 | 31,808 ₪ | 45,950 ₪ |
| 17 | 34,194 ₪ | 50,545 ₪ |
| 18 | 36,758 ₪ | 55,599 ₪ |
| 19 | ₪ 39,515 | ₪ 61,159 |
| 20 | ₪ 42,479 | ₪ 67,275 |
תשלום מס רווחי הון מדי שנה בשנה משפיע אפוא באופן דרמטי על גובה התשואה.
אחרי 20 שנה, החיסכון של פרץ צמח ביותר מפי 4, ועומד על 42,479 ש"ח.
אבל הביטו וראו מה קרה לכסף של זרח – האיש מחזיק כעת ב-67,275 ש"ח!
במילים אחרות, למרות ששני המשקיעים התחילו עם סכום זהה והשיגו תשואה זהה במשך 20 שנה, לזרח יש יתרון עצום של 58% על פני פרץ, פשוט מפני שדאג שלא לשלם מיסים מיותרים.
למרבה הצער, ישנם אנשים שכלל לא מכירים את האפשרות להימנע מתשלום מיסים מיותרים. משקיע מוצלח משלם פחות מיסים, נקודה.
אני מקווה שמצאתם את הפוסט הזה טריוויאלי וברור מאליו, ושלפחות חלק מהשקעותיכם כבר מוגנות ממס. אם זה המצב – אני שמחה, מקומכם כאן!
יש לך טעות בחישוב
אם בסופו של דבר זרח מוכר את המניות שלו אחרי 20 שנה, הוא ישלם מס על כל הרווח – 25% מ 57,275 שהם 14,318 שישאירו אותו עם סכום של 52,956 ש"ח שהם 24.6% מעל פרץ
לא. קרן השתלמות היא אפיק פטור ממס (בכפוף לתקרת הפקדה שנתית). במקרה דנן זרח הפקיד 10,000 ש"ח, סכום נמוך מהתקרה, ונתן לכסף לצבור ריבית דריבית. כאשר מממשים / פודים קרן השתלמות, אין משלמים מס על הרווחים.
היי במידה ואני רוצה לפתוח קופת גמל בניהול ira זה חייב להיות דרך מקום עבודה כלשהו ?(כי נכון לכרגע אינני עובד)
דן בוקר טוב. חשוב מאד לציין שבמקרה שציינת( לא קרן השתלמות) – המס הוא על הרווח הריאלי ( ולא הנומינלי כפי שציינת) המס יהיה נמוך יותר כך שהפער גדול יותר( תלוי בשיעור האינפלציה). נושא אחר: אני לא מאמין במסחר יומי או שבועי בכלל כדרך להגדיל את תשואה הכוללת בתיק אלה להיפך. אבל יש מצבים שאני עושה זאת בקטן וזה אפילו כדאי ומספק את יצר ההימורים. 1. נניח שיש בתיק מניה שחילקה דיוודנד בסך 200 שקלים ושילמנו מסך של 50 שקלים עליו. 2. נניח שיש מניה ( אני אישית עובד עם אינדקסים כללים) בתיק עם הפסד. 3. שווה למכור חלק יחסי… קרא עוד »
תודה על ההארה, לאט לאט האסימונים נופלים כשקוראים את הבלוג הזה…
היי דורין,
שאלה בנוגע לאג״ח צמוד מדד ולא לתשלום מס.
מתי משולמת ההצמדה למדד באג״ח צמוד מדד? האם זה במועד תשלום הריבית? הקרן? או בסוף התקופה? מצטער על השאלה הטרוויאלית אבל באמת שלא הצלחתי למצוא לזה תשובה ברורה.
אם התשובה היא בסוף התקופה או במועד תשלום הקרן האם לא עדיף בתיק שפועל עפ״י המודל של הארי בראון לקנות אג״ח לא צמוד מאשר צמוד מאחר והריבית תהיה יותר גבוהה ותשלום הקרן הוא גם ככה בעוד 30-40 שנה?
הצמדה למדד משולמת גם בעת תשלום ריבית וגם בעת תשלום הקרן.
בסופו של דבר על רווח משלמים הרבה מס היום והקרן השתלמות זה טיפות בים
כך שלא ברור לי מהפוסט איך את חוסכת מס לתיק השקעות רציני שנמצא כולו ברווח
איך בדיוק רשויות המס יודעות ש- 10,000 שקל שהשקעת בבורסה מקורם בקרן השתלמות?
מבדיקה שעשיתי יש דמי ניהול מאוד גבוהים בקרן השתלמות. לפחות 0.5% בשנה ואפילו 1%. ועל 20 שנה זה מאוד משמעותי. אשמח לשמוע אם מצאתם קרן יותר זולה.
מיטב IRA, הצלחתי להשיג 0.35%
דורין,
איך את כמי שלא עובדת מעבירה כספים לקרן השתלמות?
בכלל, אם אני זוכר נכון החיסכון שאפשר לנתב לאפיק הזה – גם כשכיר – הוא די נמוך. משהו בסביבות 4% מהשכר.
בתור מי שדוגלת בחיסכון של 80% מהמשכורת, לא מדובר כאן בסכום מצטבר מי יודע מה דרמטי. הרי 76% מהחיסכון שלנו ישב ממילא באפיקי השקעה רגילים כך שהרכיב הפטור ממס הוא שולי (20% מתוך 4%)
אני כבר לא מפקידה כספים. הכספים הופרשו בזמן שעבדתי, ומאז צוברים ריבית דריבית.
רון היא רשמה בתחילה הפוסט. קרן השתלמות בניהול אישי (IRA), בארץ יש רק שתי בתי השקעות שמאפשרים לפתוח אחת כזו, לדעתי הסכום ההתחלתי הוא 100,000 שח ומעלה, ויש כמה מגבלות לעיניין אבל בסה"כ זה מוצר מאוד משתלם למי שרוצה להשקיע פסיבית במדדים.
לדעתי הטבלה של דורין מסכמת את זה בצורה יפה. אם נוצר רווח "על הנייר", אז חלק מתוך הרווח שייך למדינה-אך ורק אם מממשים כמובן. במילים אחרות,כמו שבאפט אמר, המדינה נותנת לך הלוואה בחינם ואתה זוכה לצבור ריבית על הלוואה זו.
יש לי כמה תעודות סל שנמצאות ברווח משמעותי. אני רוצה לעבור לקרנות מחקות עם דמי ניהול נמוכים יותר וכן בשל הסיכון מנפיק בתעודות סל. העניין הוא שאצטרך לשלם יחסית די הרבה מס. דורין, איזה מהשיקולים כאן גובר? מה את חושבת? תודה
יש בעייתיות גדולה עם Ira והיא מגבלת ה 10% במניה הדבר גורם לכך שאם קניתי 10 מניות בחלקים זהים מהתיק ומינה אחת ירדה, אני אצטרך למכור את המניות הטובות בשביל לא להיות בחריגה. ואם הייתי קונה את אפל בשנת 98 ב 5% מהתיק, הייתי נאלץ למכור אותה כשהיא הייתה מכפילה את עצמה ומגיעה ל 10% מהתיק. כך הייתי מפסיד את הקפיצה שלה פי 100 משנת 98 לדעתי המחוקק טעה בגדול בניסוח שנועד לשמור על הציבור בכך שההגבלה על 10% בנייר היא נכונה לכל יום מסחר ולא רק ליום הרכישה. התוצאה של החלמאות היא שנאלצים לדלל את המניות שעולות בעוד שאין… קרא עוד »
היי דורין,
יש לך עצה לתת לי? אני לא מבינה כלום בתחום והייתי רוצה להתחיל לסחור לפי עצותייך.
מאיפה להתחיל ואיך לעקוב אחר עניין תשלום המיסים? תודה!
הי גיא,
פתחתי עכשיו חשבון IRA בד"ש מיטב. סגרתי איתם על 0.4% שנתי דמי ניהול. לא מושלם, אבל התחלה טובה.
כפיר, אם יש לך כבר כסף בקרן השתלמות, נאמר אפילו 50000 תוכל למצוא עמלה 0.3. צור קשר עם אחד השחקנים האחרים איי בי איי למשל, או שתעבור, או שדש יורידו עמלה בנסיון שימור.
דורין – האם יצא לך לכזז מס הכנסה מתשלומי דיוידנט\ריבית.
הרי לפי רמת ההכנסה שאת מתארת, את צריכה לקבל חזרה את הרוב ממס הכנסה. הכוונה שמיסוי שלך הוא 10% ומב הכנסה על ריבית\דיוידנט הוא 25%
היי דורין,
פוסט מעניין וחשוב מאוד עבור משקיע חדש כמוני, למדתי המון מבלוג שלך!
אני משקיע בקרנות מחקות וזקוק לעזרה בנושא תשלומי מס על הרווחים וקיזוז הפסדים,
איך בדיוק להתנהל כדי לשלם כמה שפחות מס על פי חוק כמובן?
אשמח לקבל הסבר יותר מפורט בנושא.
אהלן, לדעתי העצה הזו נשמעת סולידית מדי: נניח ששהשקעה באפיק שאינו פתור ממס (כמו רוב הממון האישי של אנשים) בהינתן תשואה שנתית r (אם התשואה השנתית היא 10% אז r=0.1) וזמן חיסכון של y שנים נקבל: גורם מכפלת קרן התחלתית בהינתן מכירה וקנייה פעם בשנה (כלומר חווית אירוע מס): zz(1+r*0.75)^y הzz נועדו ליישר את הנוסחא ואין חלק ממנה. בהינתן מכירה בסוף התקופה ותשלום מס הון אז נקבל גורם מכפלת הון: zz0.75*(1+r)^y השוואה שתי המשוואות נותנת עדיף לתשלום מס בסוף התקופה רק אם: zz r>(1-0.75^(1/y))/(0.75^(1/y)-0.75) zz נזרוק מספרים: y=3 => r=0.57 y=7 => r=0.19 y=15 => r=0.08 y=20 => r=0.6 כפי… קרא עוד »
סליחה, טעיתי. לקחתי בחישוב מס גם על הקרן ההתחלתית…
אמיר שלום לך.
אם ההשקעה היא באפיק רגיל-משלם מס, הרוח שלך הוא רק על הפרשי אינפלציה משום שכל היתר הוא רווח הון {מעל10000+אינפלציה}
לא בטוח אם הבנתי את הפוסט – את מדברת על הפקדה שנתית של עד 18,000 בקרן השתלמות על מנת להיות פטור ממס. מה אני עושה אם ברשותי 100,000 ואני מעוניין להמשיך להפקיד 5000 חודשית? יש למישהו המלצות טובות בנידון?
שלום רב
3 טעויות מובנות בדוגמא להלן :
1 . קרן השתלמות אפשרית רק לשכיר בתנאים נוחים , ואם פרץ אינו שכיר שמעסיקו מוכן להפריש בעבורו לקרן השתלמות אין מקום להשוואה .לעצמאי התנאים פחות נוחים מאחר ואין השתתפות מעביד שהוא בעצם העצמאי עצמן !
2.שום קרן השתלמות אינה משיגה תשואה של 10% לשנה , מה שכן אפשרי במניות !
3. את המס לא משלמים כך שנה אלא בעת המימוש , כך שלמעשה כל הכסף צובר תשואה !
ציטוט:"זרח, לעומתו, משקיע 10,000 ש"ח שהצטברו בקרן ההשתלמות שלו מימיו כשכיר. כל עוד סכום ההשקעה הראשוני נמוך מתקרת ההפקדה השנתית (כ-18 אלף ש"ח, עדכנית ל-2013), הקרן והרווחים שיצמחו ממנה יהיו פטורים לנצח מתשלום מס רווחי הון ומס דיבידנדים."
מה זה אומר?
נניח שפתחתי תיק מסחר עצמאי בחברת השקעות, עם 40,000 ש"ח אבל שעדיין לא השקעתי אותם באף נייר ערך. (שוכבים בחברת ההשקעות, בתיק האישי). האם מה שרשום כאן רלבנטי עבורי? ואיזה מגבלות זה מטיל עליי?
תודה!
במקרה זה החשבון יהיה חייב במס רווחי הון בשיעור 25% על כל רווח ריאלי (ברגע המכירה או ברגע קבלת ריבית/דיבידנד) . הפוסט מתייחס רק לכספים שהופקדו (בין אם על ידי המעביד או על ידי בעל עסק העצמאי) בקרן השתלמות, שהוא אפיק החיסכון היחיד כיום במדינת ישראל לטווח בינוני שנהנה מפטור ממס.
דורין היתרון של של כספים פטורים {קרן השתלמות /קופ"ג אחרי גיל 60} הוא ברור, ההשואה
שלך מדברת על הפער שנוצר כאשר מושכים את הכסף מידי שנה – לא ברור בשביל מה?-ומשלמים מס במקום להמשיך בחיסכון ולצבור רווח על רווח {ריבית דריבית}
כמו שכבר נאמר כאן החוכמה היא להבין את הערך הבסיסי העצום של צבירה דווקא בקרנות השתלמות, ולא למשוך ולקייף.
ההסברים שלך הם מצוינים אך רוב רובו של עם ישראל מעדיף לחגוג כשיש לו כסף….
ובעיה נוספת שגם בה דובר רוב השכירים לא מקבלים קרן השתלמות,ובעיקר החלשים שבהם.
יש אגב מעסיקים שמפרישים רק חצאי קרנות השתלמות.
אבל חייבים לעבוד על מנך להפקיד לקרן ההשתלמות….
אין קרן השתלמות לנכי הביטוח הלאומי
אפיקים מנוהלים אחרים מחויבים במיסים גבוהים.
[…] של עסקאות). אבל יש אפקט נוסף שמדברים עליו פחות (אבל מדברים) – אפקט דחיית […]
[…] של עסקאות). אבל יש אפקט נוסף שמדברים עליו פחות (אבל מדברים) – אפקט דחיית […]
האם אני יכול להשקיע, למשל במניה כלשהי, ואת הדיוידנטים שאקבל ממנה לשים ישר בקרן השתלמות (ובכך להימנע מתשלום מס?) איך בידיוק אני אמור לבחור איזה מניות אני רוצה לקנות ואת הרווחים לשים בקרנות השתלמות (בכדי להימנע ממס)
אם אתה רוכש מניה בקרן ההשתלמות אז הדיבידנדים מתקבלים בתוך קרן ההשתלמות (לאחר מיסוי במקור במידה והדיבידנדים ממוסים בארץ שבה התאגדה החברה).
"רח, לעומתו, משקיע 10,000 ש”ח שהצטברו בקרן ההשתלמות שלו מימיו כשכיר. כל עוד סכום ההשקעה הראשוני נמוך מתקרת ההפקדה השנתית (כ-18 אלף ש”ח, עדכנית ל-2013), הקרן והרווחים שיצמחו ממנה יהיו פטורים לנצח מתשלום מס רווחי הון ומס דיבידנדים."
תוכלי להרחיב על איך להימנע מתשלום מס רווח הון?
אני לצורך העניין פתחתי קופת גמל והפקדתי את המקס השנתי המותר – 75K. איך אני נמנע מתשלום מס רווח הון, אם ברצוני למשוך את הכסף לפני גיל 60?
למה פרץ משלם כל שנה 25% מס? הוא לא אמור לשלם 25% מס רק במעמד המשיכה (אחרי 20 שנה)?
בדיוק מה שאני גם לא מבין, אשמח להבהרה
רשום בהתחלה – שהוא מוכר *כל שנה* (לאחר שערך המניה עלה) ומשקיע חזרה את הכסף שקיבל (לאחר מס)
פוסט מצוין ומועיל, תודה! בדיוק פגשתי את זרח הבוקר במכולת. הוא אמר שיש כמה פוסטים חדשים על קרנות השתלמות, בפרט זה https://www.hasolidit.com/%d7%90%d7%99%d7%9a-%d7%9c%d7%91%d7%97%d7%95%d7%a8-%d7%a7%d7%a8%d7%9f-%d7%94%d7%a9%d7%aa%d7%9c%d7%9e%d7%95%d7%aa מומלץ. שימו לב להסברים על חלוקה בין מניות ואיגרות חוב בקרן ההשתלמות