לאחרונה נתקלתי במקור לגבי עדכון של מחקר טריניטי: https://thepoorswiss.com/updated-trinity-study/
בעדכון הוא מוצא שתיק שהיה 100% מניות היה בעל הסיכויים הכי טובים בממוצע לשרוד עם הrate withdrawal. הבעיה שם היא שבמצבי קיצון התיק עלול להתרוקן מאוד מהר. מסיבה לא ברורה הכותב מגיע למסקנה שכדאי לכן לרפד את התיק באגח. נניח תיק של 80% מניות ו-20% אגח.
הבעיה שאני נתקל בה היא ש100% אגח, כמו שהוא גם מוצא, היה הכי גרוע בכל פרמטר אפשרי בכל התקופות כמעט. בתקופות האחרונות גם ראינו ריבית אפסית מה שרק מסכן החזקה באגח. בנוסף, רק לאחרונה כשהיו העלאות ריבית האגח (גם לאווח של 10 שנים) נפל נפילות חדות בגלל ההעלאות המהירות בעוד שהמניות נראה שנפגעו עד עכשיו הרבה פחות. ככה שמי שקנה אגח לפני שנתיים קיבע ריבית נמוכה וגרועה מאוד וגם הפסד גדול על האגח שמכריח אותו להחזיק בו עד לפירעון. במצב כזה נראה שאפילו מזומן עדיף.
השאלה שעלתה לי ישר היא שאם רוצים למזער את הסיכוי למקרי ריצון שבהם התיק מתרוקן מהר מדי בממוצע, אפשר להשתמש בגלגול אופציות put רחוקות מהכסף (ואפשר גם לממן אותם חלקית עם מכירה של covered calls רחוקות מהכסף). לא הצלחתי למצוא שום מחקר שעושה בדיקה על תיק 100% כמעט מניות עם טיפה אופציות רחוקות מהכסף. לכאורה, נראה שזה יהיה יותר עדיף מאגח כי אנחנו בעצם רק מבטחים את התיק מפני קטסטרופות קשות מאוד שהם כנראה מה שגורם לתיק להתרוקן מהר.
אשמח לשמוע אם מישהו מכיר על אסטרטגיה כזו של פרישה עם מניות+אופציות במקום אסטרטגיות של ריפוד התיק באגח והאם יש מחקר דומה לטריניטי על זה.
בעדכון הוא מוצא שתיק שהיה 100% מניות היה בעל הסיכויים הכי טובים בממוצע לשרוד עם הrate withdrawal. הבעיה שם היא שבמצבי קיצון התיק עלול להתרוקן מאוד מהר. מסיבה לא ברורה הכותב מגיע למסקנה שכדאי לכן לרפד את התיק באגח. נניח תיק של 80% מניות ו-20% אגח.
הבעיה שאני נתקל בה היא ש100% אגח, כמו שהוא גם מוצא, היה הכי גרוע בכל פרמטר אפשרי בכל התקופות כמעט. בתקופות האחרונות גם ראינו ריבית אפסית מה שרק מסכן החזקה באגח. בנוסף, רק לאחרונה כשהיו העלאות ריבית האגח (גם לאווח של 10 שנים) נפל נפילות חדות בגלל ההעלאות המהירות בעוד שהמניות נראה שנפגעו עד עכשיו הרבה פחות. ככה שמי שקנה אגח לפני שנתיים קיבע ריבית נמוכה וגרועה מאוד וגם הפסד גדול על האגח שמכריח אותו להחזיק בו עד לפירעון. במצב כזה נראה שאפילו מזומן עדיף.
השאלה שעלתה לי ישר היא שאם רוצים למזער את הסיכוי למקרי ריצון שבהם התיק מתרוקן מהר מדי בממוצע, אפשר להשתמש בגלגול אופציות put רחוקות מהכסף (ואפשר גם לממן אותם חלקית עם מכירה של covered calls רחוקות מהכסף). לא הצלחתי למצוא שום מחקר שעושה בדיקה על תיק 100% כמעט מניות עם טיפה אופציות רחוקות מהכסף. לכאורה, נראה שזה יהיה יותר עדיף מאגח כי אנחנו בעצם רק מבטחים את התיק מפני קטסטרופות קשות מאוד שהם כנראה מה שגורם לתיק להתרוקן מהר.
אשמח לשמוע אם מישהו מכיר על אסטרטגיה כזו של פרישה עם מניות+אופציות במקום אסטרטגיות של ריפוד התיק באגח והאם יש מחקר דומה לטריניטי על זה.
