תיקי השקעות "עצלים" הם ספינת הדגל של אסכולת ההשקעה הפסיבית בשוק ההון. כיצד נראה תיק השקעות פשוט, זול ומפוזר כהלכה?

פיזור גאוגרפי של נכסי ההשקעה הוא רכיב משמעותי בכל אסטרטגיית השקעה דפנסיבית, ובכלל זה במודל ההשקעה הסולידית שפיתח הארי בראון. בתמצית, משמעות הפיזור היא שמירה על חלק מסוים מכספכם ונכסיכם מחוץ לגבולות המדינה בה אתם מתגוררים. בפוסט זה אסביר מדוע פיזור גאוגרפי של תיק ההשקעות הוא רעיון שיש לשקול בחיוב ואציג קריטריונים בסיסיים כדי לעשות זאת בבטחה. פיזור גאוגרפי של תיק ההשקעות? פיזור גאוגרפי פירושו...

קריסת מחיר הזהב  היא הסיפור החם בעולם הפיננסי בשבועות האחרונים. מאז אמצע אפריל 2013 השיל הזהב קרוב ל-15% מערכו, כשברקע התחזקות שווקי המניות הגדולים והתחזקות הדולר.  מכיוון שתיק ההשקעות של הארי בראון חשוף לזהב בשיעור ניכר (25%), מצאתי לנכון לתת פרשנות לאירועים האחרונים. 

היפר אינפלציה היא דבר איום. תמונת השטר לעיל מימי רפובליקת ויימאר, בערך נקוב של 1 מיליארד מרק,  משקפת זאת היטב. ככל שנוסף כסף חדש למחזור, כך נשחק ערכו של הכסף הקיים – ובכלל זה של המטבע המקומי ושל חסכונות הציבור. דוגמאות היסטוריות לתרחיש מסוג זה קיימות למכביר גם בעת המודרנית, החל בישראל של שנות השמונים וכלה באיסלנד, ארגנטינה וזימבאבוה בעשור האחרון. קניית זהב מהווה גידור אולטימטיבי מפני...

זהב משחק תפקיד חשוב בכל תיק השקעות סולידי לאור נטייתו לזנק בערכו בתקופות משבר, אשר מאיימות על ערך המטבע המקומי. בעידן בו ממשלות העולם ממשיכות לבזבז כסף שאין להן ומערערות את יציבות הכלכלה, קניית זהב מהווה גידור הכרחי מפני אי-יציבות. ככלל, הארי בראון המליץ לשמור על כמה שפחות ניירת, אנשים ומוסדות בין המשקיע לבין הזהב שבבעלותו.  מבחינתו של בראון, הדרך האידיאלית לקנות זהב היא באמצעות קניית מטבעות זהב...

 משקיעים רבים מפתחים חיבה עזה או שנאה יוקדת כלפי המתכת הזהובה. קורסים ותוכניות לימודי שוק ההון נוטים בדרך כלל לדלג על ההשקעה בזהב, ובעקבות זאת אינם עומדים על היתרונות והחסרונות המהותיים הכרוכים בהשקעה באפיק זה.

זהב הוא הנכס הפיננסי האולטימטיבי בעיתות משבר, ולא בכדי הוא נתפס בעיני רבים כמפלט אחרון לתרחיש יום הדין.  השקעה בזהב מגינה על המשקיע מפני מגוון רחב של תרחישים מאקרו-כלכליים, ובראשם אינפלציה גבוהה (היפר אינפלציה),  משברים פוליטיים, קריסת ערך המטבע המקומי ותקופות של ריבית ריאלית שלילית.  בנוסף, הזהב מסוגל להשיג תשואות גבוהות גם בתקופות שאינן משבריות. לאור סגולות אלה מקצה מודל ההשקעות של הארי בראון...