רבים חוששים לפעול ישירות בשוק ההון, ולכן נעתרים בקלות לשלם לאנשי מקצוע שישקיעו עבורם (תמורת דמי ניהול דשנים): יועצי השקעות, מנהלי תיקי השקעות פרטיים ומנהלי קרנות נאמנות אקטיביות.

אחת הסיבות לפופולאריות של קרנות הנאמנות היא הפשטות שלהן: כל שיש לעשות הוא לציין את שם הקרן בפני היועץ בבנק והוא מיד רוכש ממנה יחידות בכספכם. למעשה, רוב הבנקים מאפשרים להפריש כספים באופן אוטומטי לקרן נאמנות באמצעות הוראת קבע. 

יחד עם זאת, קניית תעודות סל, קרנות סל זרות (ETF), אגרות חוב ספציפיות ואפילו מניות בודדות היא עניין אחר לגמרי, בפרט אם אתם שואפים לחסוך בעמלות הבנקים ולהשקיע דרך בית השקעות. כאן צריך להתאמץ קצת יותר: יש לפתוח חשבון, להעביר כספים לחשבון ולהעביר בעצמכם את פקודות הקנייה והמכירה.

כל זה עלול להרתיע משקיעים מתחילים. מובן שלא מדובר במדע טילים — הבלוג הזה נסוב כולו סביב הרעיון שכל אחד יכול לחסוך ולהשקיע בשוק ההון בעצמו — ובכל זאת, יש דברים שצריך לדעת כדי להפוך את כל הסיפור לפשוט יותר.

אני לא מתכוונת לעסוק בפוסט הזה באפיקי השקעה, בהרכב תיק ההשקעות או בתעודות סל מומלצות. הפוסט הזה אמור להועיל לכם בעיקר אם כבר ידוע לכם באיזה נייר ערך אתם מעוניינים להשקיע, אבל לא ממש יודעים איך לגרום לזה לקרות.

לפני הכל…

פתחו חשבון: אם גמלתם בלבכם שלא להשקיע דרך הבנק, החלופה המתבקשת היא לבחור בית השקעות למסחר עצמאי בבורסה. יש לא מעט עמלות שונות שצריך להביא בחשבון, וחלק גדול מהן נגזר מגודל התיק ומהיקף הפעילות הצפוי שלכם. בחרו בבית ההשקעות שמבנה העמלות שלו הולם בצורה הטובה ביותר את גודל התיק ואת סגנון ההשקעה שלכם.

החלק המציק בתהליך כרוך בהגעה פיזית לבית ההשקעות לפגישת היכרות, מילוי טפסים וקבלת שם משתמש וסיסמא למערכת המסחר המקוונת. הסיפור אורך כמה ימים לכל היותר, אבל הוא חד פעמי.

העבירו כספים: לאחר מכן יש לממן את החשבון שפתחתם באמצעות שיק או העברה בנקאית. לכל בתי ההשקעות הגדולים ישנם חשבונות נאמנות המנוהלים בבנקים הגדולים. תידרשו להעביר את הכסף לאחד מהחשבונות הללו, ולפקסס לבית ההשקעות את האסמכתא.

החליטו מה לקנות: זוהי נקודה קריטית, אבל כמובן שחורגת מהיקפו של הפוסט הזה. לכל הפחות דרוש שיהיה לכם מושג כללי לגבי אפיק ההשקעה המבוקש (אג"ח בארץ, מניות בחו"ל, זהב…). לאחר מכן יהיה עליכם להגדיר את נייר הערך הספציפי שבאמצעותו תיחשפו לאפיק ההשקעה הנבחר.

קנו את תעודת הסל / ETF. הפוסט הזה יפרט איך לעשות זאת. חשוב להדגיש שמכאן ואילך, הדברים רלוונטיים גם למי שמעוניין לסחור דרך הבנק. למען האמת, אני מתכוונת להשתמש בממשק המסחר באחד מחשבונות הבנק שלי כדי להדגים את תהליך הקנייה. ברמת העיקרון, רוב פלטפורמות המסחר זהות למדי.

כך תרכשו תעודת סל / ETF ספציפית בבורסה:

1. החליטו באיזה נייר ערך ברצונכם להשקיע והגדירו סכום להשקעה:

אני יוצאת מנקודת הנחה שבשלב זה כבר ברור לכם איזו תעודת סל / ETF תרצו לקנות. הבה נניח שאני רוצה ליצור בתיק ההשקעות שלי חשיפה לשוק המניות הישראלי. כדי להיחשף לאפיק השקעה זה, בחרתי בתעודת הסל קסם ת"א מאגר, אשר עוקבת אחר כל 203 החברות הציבוריות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. לטובת העניין, נניח שיש לי סה"כ 25,000 ש"ח להשקעה, ושהגדרתי חשיפה של 20% בלבד לשוק המקומי. מכאן שיש לי סכום של 5,000 ש"ח להשקיע בתעודת הסל הזו.

2. בררו מהו מספר הבורסה של התעודה (או סימול ה-ETF).

לכל נייר ערך ישנו סימול ייעודי. בבורסת ארה"ב נהוג להשתמש באותיות לטיניות, ואילו בבורסה הישראלית משתמשים בדרך כלל במספרי בורסה. אנו זקוקים לנתון הזה כדי לרכוש את הנייר.

ישנן כמה דרכים לברר מהו מספר הבורסה של הנייר. במקרה שלי, אני יכולה לגשת לאתר של קסם ולחפש שם את מספר התעודה (1124585). דרך אחרת היא לגשת לכל פורטל פיננסי ולחפש שם "קסם מאגר" כדי לקבל את הנתון.

אם מדובר בנייר ערך זר, אני מבררת את סימולו בפורטלים כמו Yahoo Finance, Morningstar או ETF Database.

3. בררו באיזה מטבע נסחרת התעודה.

אם מדובר בתעודה הנסחרת בבורסה בישראל, רוב הסיכויים שהיא היא נקובה בשקלים. אם לעומת זאת מדובר ב-ETF הנסחרת בחו"ל, יחידותיה תהיינה נקובות במטבע זר.

בתי ההשקעות והבנקים מאפשרים להמיר שקלים למט"ח באופן עצמאי לפני שליחת הפקודה (זהירות – שערי החליפין בדרך כלל גרועים והעמלות כואבות). אם יתרת המט"ח אינה גבוהה מספיק, הברוקר ימיר כספים עבורכם.

ברמה האישית, אני נוהגת להמיר כספים למט"ח לפני הקנייה כדי לוודא שיתרת המט"ח שלי גבוהה מספיק. בכל מקרה, ודאו שאתם מודעים לסיכון

4. בררו מהו מחיר נייר הערך וחשבו כמה יחידות ניתן לרכוש ממנו:

אין אפשרות לקנות "חלקי" תעודות סל / ETF, אלא רק יחידות שלמות. המשמעות היא שברוב המקרים לא תוכלו להשתמש במלוא הסכום המדויק שתכננתם.

ברוב הפורטלים הכלכליים הגדולים (דה מרקר, גלובס, כלכליסט, טלנירי,  ביזפורטל) יש אפשרות לקבל "ציטוטים" ישירים מהבורסה: אתם מזינים את מספר הנייר ומקבלים את המחיר שבו הנייר נסחר כעת. פעולה זו ניתנת לביצוע גם דרך פלטפורמת המסחר שלכם. כשמדובר בניירות ערך זרים, אני משתמשת שוב ב-Yahoo Finance.

בדיקה של "קסם ת"א מאגר" מעלה שהעסקה האחרונה התבצעה בשער של 11,650 אגורות (116.5 ש"ח) ליחידה.

אני מעוניינת כזכור לקנות יחידות מהתעודה בסכום של 5,000 ש"ח. כדי לחשב את כמות היחידות שעלי לקנות יש לחלק את סכום הקנייה במחיר הנייר ולעגל את התוצאה כלפי מטה.

5,000 (סכום הקנייה) / 116.50 ש"ח (מחיר התעודה) = 42.9184 יחידות. נעגל כלפי מטה ונקבל 42 יחידות שיעלו 4,893 ש"ח במחיר של 116.50 ש"ח ליחידה (כמובן שאם יש לכם מספיק כסף בחשבון, ניתן לעגל כלפי מעלה ל-43 יחידות).

חשוב – הקפידו לוודא שיש לכם מספיק כסף בחשבון כדי לכסות את עמלת הקנייה (בדרך כלל בשיעור של 0.1% למניה ברוב בתי ההשקעות), אשר מתווספת לסכום זה.

בשלב זה אני יודעת בדיוק מה אני קונה וכמה יחידות אני צריכה לקנות. אבל אני עדיין לא מוכנה לשלוח פקודת קנייה.

5) הגבלת שער: מה ההבדל בין פקודת מרקט (MKT) לעומת פקודת לימיט (LMT)?

כאשר שולחים פקודת קנייה, יש להגדיר עבורה הגבלת שער בתור פקודת מרקט או פקודת לימיט.

פקודת מרקט היא פקודת קנייה ללא תנאי. אחת שתשלחו את הפקודה – היא תתבצע במחיר השוק בו נייר הערך נסחר כעת (כתלות בהיצע זמין). ככל שהנייר נזיל יותר ונפח המסחר בו גדול יותר, כך הפקודה תתבצע מהר יותר.

פקודת לימיט היא פקודה בה אתם מציבים שער מירבי (לימיט) למחיר הנייר. ראינו, לדוגמה, שקסם ת"א מאגר נסחרת כעת תמורת 116.50 ש"ח ליחידה. אם אשלח פקודת לימיט בשער של 116.30 ש"ח ליחידה, ההוראה לא תתבצע עד שהשוק ירד מעט ומישהו יסכים למכור את יחידותיו תמורת סכום זה.

חשוב: לעולם אל תשלחו פקודת מרקט אחרי נעילת המסחר. פקודות לימיט בדרך כלל בטוחות יותר מפקודות מרקט מפני שהן נותנות לכם שליטה רבה יותר על העניינים.

6. התחברו לחשבון המסחר בבורסה ובצעו את הפעולה

פתחו את מערכת המסחר בניירות הערך והקליקו על "קניית נייר ערך ישראלי".

 

אנו נרכוש את תעודת הסל קסם ת"א מאגר באמצעות פקודת לימיט, ונציין שער שישקף את המחיר הגבוה ביותר שנסכים לשלם תמורתה. זכרו – הבורסה בסופו של דבר היא שוק.

המחיר כאמור עומד על 116.50 ש"ח ליחידה. אם אבחר בשער גבוה מ-116.50, ההוראה תתבצע בתור הוראת "מרקט", כאשר הלימיט יהווה הגנה מפני עלייה לא צפויה של המחיר.

אסטרטגיה אחרת היא לציין שער נמוך ממחיר השוק הנוכחי ולקוות שהמחיר ירד מעט, וכך נוכל לקנות בזול יותר. המשמעות היא שתהיה פקודה שתמתין לביצוע עד למועד מסוים, שלאחריו היא עשויה להתבטל.

את השדות בחלון שייפתח אמלא באופן הבא:

מספר נייר = 1124585 (סימול הבורסה של "קסם מאגר")
כמות = 42
סוג הגבלת שער = LMT — Limit
שער = 11630 אגורות (ההוראה לא תתבצע אלא אם מחיר הנייר בשוק ירד מתחת לשער זה)
הוראה תקפה עד = 17/11/2013 (תאריך שרירותי שניתן להגדיר. אם מסיבה כלשהי הפקודה לא תתבצע עד התאריך שאגדיר, היא לא תתבצע כלל).

רגע לפני הקנייה חשוב להתעדכן בציטוט העדכני של התעודה. נעשה זאת באמצעות קבלת נתוני מסחר עדכניים מהבורסה בת"א. חשוב לוודא שמחיר הנייר לא השתנה באופן קריטי מאז שביצענו את החישובים בסעיף 4. לצורך העניין, מחיר התעודה נותר זהה (116.5).

נלחץ על "המשך" ונגיע למסך אישור ההוראה:

 

זוהי ההזדמנות האחרונה שלכם להתחרט. הכל נראה סביר (שימו לב לעמלות הנלוות לפעולה), ולכן אפשר ללחוץ על "ביצוע קנייה".

מרגע זה – יש להמתין עד שיגיע קונה שיהיה מוכן למכור את יחידותיו בשער שבו אנו מוכנים לקנות. כמובן שלו הייתי בוחרת לקנות בפקודת "מרקט", ההוראה הייתה מתבצעת מיידית.

לסיום, טיפים למתחילים

יתכן שחלקכם לא ירגישו בנוח להתחיל לסחור ישירות בבורסה בסכומים גבוהים. לכן, עבור מי שחושש, אני מציעה להתחיל בסכומים קטנים יותר. תיכוו קצת מהעמלות, זה ברור, אבל התייחסו אליהן כאל שכר לימוד חשוב.

חלופה זולה משמעותית עשויה להיות מסחר במסגרת תיק השקעות וירטואלי. מבין כל הפורטלים הפיננסיים אני חושבת שהמערכת של גלובס היא הטובה ביותר לעניין זה.

לבסוף, ישנה חלופה שלישית והיא פשוט לקנות קרן נאמנות מחקה. אמנם אין הרבה כאלה בארץ (לחצו כאן לרשימת כל הקרנות המחקות), אבל קנייתן פשוטה משמעותית.

על כל פנים – מקווה שהנושא פחות מרתיע כעת. אם עדיין יש דברים שאינם ברורים, אנא כתבו לי.