ניהול תיק השקעות מאוזן

תצורת הפתיחה של תיק ההשקעות של הארי בראון כוללת ארבעה פלחים שווים בגודלם, אחד עבור כל אחד מארבעת נכסי הבסיס. יחד עם זאת, ככל שחולף הזמן, מחירם של הנכסים משתנה, והתיק כולו עלול לצאת משיווי משקל. לכן יש צורך לאזן מחדש את התיק.  

בחלוף הזמן, תיק ההשקעות המפוזר על פני מגוון אפיקי השקעה יצמח באופן לא מאוזן. נכס אחד יעלה משמעותית בערכו בעוד שנכס אחר יפסיד רוב הזמן. 

תארו לעצמכם ששוק המניות מטפס, שנה אחר שנה אחר שנה, וקוצר תשואות פנומנליות. עד מהרה שיעורו היחסי בתיק יהפוך מ-25% ל-40%, ובהמשך ל-50% ממשקל התיק, על חשבון שאר המרכיבים (זהב, אג”ח ומזומן).

 אם תמתינו זמן רב מדי במצב זה, תחשפו עצמכם לסיכונים גוברים של הפסד הון. הרי מה יקרה אם הנכס הדומיננטי ביותר – במקרה זה מניות – ישנה לפתע כיוון?

המשקיע יהיה חשוף לתנודות חדות ומסוכנות במחיר שוק המניות.  אם נראה קריסה של 50% בשוק, התיק כולו יפסיד יפסיד 25% מערכו!  

גם אם שאר הנכסים יעלו לפתע, לא יהיה בכך די כדי לקזז את ההפסדים, מכיוון שמשקלם בתיק הצטמק בגלל חוסר איזון.

מסיבה זו חשוב ליישם בתיק ההשקעות מנגנון שמאפשר למכור ביוקר ולקנות בזול, ובמקביל למנוע מהתיק כולו לצאת מאיזון.

בכך אנו מבטיחים שלעולם לא תהיה חשיפה מוגזמת לאחד מאפיקי ההשקעה בתיק, ובכך מבטחים את עצמנו מפני סיכונים.

בנוסף, האיזון מאפשר לנו להרוויח לאורך זמן: אנו מוכרים נכסים מסוימים ברווח, וברווח קונים יותר מהנכסים מפסידים.  בכך התיק אט אט צומח. זכרו – רווח על הנייר הוא רק על הנייר.

ואכן, היסטורית, תיק השקעות שאוזן כהלכה השיג תשואה גבוהה יותר לאורך זמן, תוך צמצום משמעותי של רמת הסיכון בתיק.

המידע במאמר זה מבוסס בין היתר על דעותיה האישיות של הכותבת כמשקיעה חובבת. מטרתו לספק מידע בסיסי וראשוני בלבד, ואין בו כדי להוות ייעוץ מקצועי מכל סוג, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני, שיווק פנסיוני, ייעוץ משפטי, שיווק השקעות ו/או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם, ו/או תחליף לייעוץ כאמור מטעם בעל הרישיון המתאים על פי דין. התייחסויות במאמר זה לניירות ערך ו/או נכסים דיגיטליים ו/או לביצועיהם, ככל שישנן, נועדו לצורך המחשה בלבד ואין בהן כדי להוות המלצת השקעה, הצעה לרכישה, ייעוץ לקנייה או מכירה, הבטחת תשואה או רווח ו/או הנעה לפעולה כלשהי בקשר עם אותם נכסים. הכותבת אינה אחראית לתוצאות השימוש ו/או היישום של האמור במידע ואין באמור בו משום התחייבות לנכונותו, דיוקו, עדכניותו, ו/או מידת התאמתו לנסיבותיו וצרכיו המסוימים של כל אדם. הקישורים המופיעים בעמודה "הסולידית ממליצה" הינם קישורי שותפים והכותבת מקבלת עמלה בגין לקוחות הנרשמים דרכם.