בית » השקעות » ניהול תיק השקעות מאוזן

ניהול תיק השקעות מאוזן

תצורת הפתיחה של תיק ההשקעות של הארי בראון כוללת ארבעה פלחים שווים בגודלם, אחד עבור כל אחד מארבעת נכסי הבסיס. יחד עם זאת, ככל שחולף הזמן, מחירם של הנכסים משתנה, והתיק כולו עלול לצאת משיווי משקל. לכן יש צורך לאזן מחדש את התיק.  

בחלוף הזמן, תיק ההשקעות המפוזר על פני מגוון אפיקי השקעה יצמח באופן לא מאוזן. נכס אחד יעלה משמעותית בערכו בעוד שנכס אחר יפסיד רוב הזמן. 

תארו לעצמכם ששוק המניות מטפס, שנה אחר שנה אחר שנה, וקוצר תשואות פנומנליות. עד מהרה שיעורו היחסי בתיק יהפוך מ-25% ל-40%, ובהמשך ל-50% ממשקל התיק, על חשבון שאר המרכיבים (זהב, אג”ח ומזומן).

 אם תמתינו זמן רב מדי במצב זה, תחשפו עצמכם לסיכונים גוברים של הפסד הון. הרי מה יקרה אם הנכס הדומיננטי ביותר – במקרה זה מניות – ישנה לפתע כיוון?

המשקיע יהיה חשוף לתנודות חדות ומסוכנות במחיר שוק המניות.  אם נראה קריסה של 50% בשוק, התיק כולו יפסיד יפסיד 25% מערכו!  

גם אם שאר הנכסים יעלו לפתע, לא יהיה בכך די כדי לקזז את ההפסדים, מכיוון שמשקלם בתיק הצטמק בגלל חוסר איזון.

מסיבה זו חשוב ליישם בתיק ההשקעות מנגנון שמאפשר למכור ביוקר ולקנות בזול, ובמקביל למנוע מהתיק כולו לצאת מאיזון.

בכך אנו מבטיחים שלעולם לא תהיה חשיפה מוגזמת לאחד מאפיקי ההשקעה בתיק, ובכך מבטחים את עצמנו מפני סיכונים.

בנוסף, האיזון מאפשר לנו להרוויח לאורך זמן: אנו מוכרים נכסים מסוימים ברווח, וברווח קונים יותר מהנכסים מפסידים.  בכך התיק אט אט צומח. זכרו – רווח על הנייר הוא רק על הנייר.

ואכן, היסטורית, תיק השקעות שאוזן כהלכה השיג תשואה גבוהה יותר לאורך זמן, תוך צמצום משמעותי של רמת הסיכון בתיק.



אזהרה: אני משקיעה חובבת. אינני בעלת רישיון ייעוץ השקעות או כל רישיון פיננסי אחר. התכנים באתר אינם מהווים ייעוץ מקצועי או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם. כל המסתמך על המידע באתר מבלי להיוועץ באיש מקצוע עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. אלא אם צוין אחרת, אני מחזיקה או עשויה להחזיק בניירות הערך הנדונים בפוסט. גלישתך באתר מהווה הסכמה מפורשת לתנאי השימוש.


רוצים לעזור?
אתם מוזמנים לשתף ולעקוב אחרי בטוויטר או בפייסבוק, או להירשם כדי לקבל את הפוסטים שלי ישירות למייל. בנוסף, תוכלו להשתמש בקישורי השותפים הבאים כדי לקנות באמזון, להוריד ספרי שמע, או להקים אתר אינטרנט משלכם (מדריך מפורט - כאן). תודה על תמיכתכם באתר. 

11 תגובות

  1. האם את ממליצה על רכישת זהב או השקעה הנייר המושקע בזהב?

  2. איך זה עובד עם הפרשה חודשית לתיק?
    כל חודש קונים מחדש את התיק בסכום שהפרשנו בפרופורציות שוות, ובסוף השנה מאזנים?

    • תודה על התגובה, אך התכוונתי לטקטיקה כללית יותר של הוספת “שומן” לתיק בעת הבנייה שלו, כשהוא דל עדיין – זה יכול להיות התיק של בראון או בתיק אגרסיבי שכולו מורכב ממניות למשל. עבור אדם שבדיוק התחיל לחסוך ותיקו דל, ההפרשות החודשיות עשויות לצבור ריבית פוטנציאלית יפה, לא? ואם קונה רק בסוף השנה, לאן הולך החיסכון מההכנסה הפנויה כל חודש?

  3. הי דורין,

    את יכולה אולי להרחיב קצת על אסטרטגיית איזון באמצעות רכישה?
    אם אני משקיעה בכל חודש סכום שמהווה בערך 2% מהתיק, כדאי לי לאזן את התיק על בסיס חודשי? כלומר, לחלק את סכום ההפקדה בין הפלחים של התיק בצורה כזאת שהתיק יחזור לאיזון?
    אגב – אני פטורה מעמלת מינימום, אז לא משנה לי אם אני מפקידה בכל חודש את הסכום בפלח אחד של התיק, או ב- 4….

  4. דורין מה עם רצועות האיזון 15%-35% שהיה בזמנו פוסט על זה. שרק אם פלח מסויים מגיע לאחד מן הקצוות הללו, רק אז מאזנים. וכך חוסכים פעולות. ?

  5. הי דורין, איך את מאזנת את החלק של השקעתך שמושקע בזהב ?

    • נראה לי שקיבלתי תשובה – ראיתי באחת התגובות שלך בפוסט אחר: “לצד הזהב הפיזי מחזיקים גם קצת paper gold (ע”ע קרנות המתכסות בזהב ונסחרות בבורסה) בדיוק לצורך כך (לצורך איזון).” אז אני מניחה שזו תשובתך לגבי איזון החלק של הזהב.

  6. אך אם אני מממש רווח מהמניות ומשקיע באפיקים אחרים שהפסידו כדי לאזן את התיק- אני עלול להמשיך להפסיד בנכסים המפסידים ואף להפסיד מהכספים החדשים שהזרמתי לטובת הנכסים המופסדים. יתכן שיהיה נכון לממש רווחי ולהשקיע בנכסים מתונים עם פחות סיכון.

  1. פינגבאק: איך לאזן תיק השקעות סולידי: תפקידן של רצועות האיזון - הסולידית

השאר תגובה