MajorMajor
משתמש רשום
- הצטרף ב
- 29/1/15
- הודעות
- 13
- דירוג
- 7
שלום לכולם,
אני מנסה להבין משהו (כנראה) בסיסי בנוגע לאג״ח לעומת קרן כספית/מק״מ, אבל מתקשה להגיע למסקנה. קראתי את הפוסט של אייק בנוגע לאג״ח.
יש לי תיק השקעות שאני לא מתכנן לגעת בו בשנים הקרובות. בעבר, הייתי מנסה לעקוב אחרי תיק שדומה לשוקולד מריר - חלוקה כלשהי בין מדדי מניות לאג״ח 2-5, מתוך הנחה שלא אצטרך את הכסף ב-5 שנים הקרובות. אני מנסה שהוא יהיה כמה שיותר פשוט ודורש כמה שפחות התעסקות מצידי. לכן, באג״ח אני משקיע באמצעות קרן מחקה.
מה שאני לא מבין הוא - הייתי מצפה שבתמורה לכך שאני משקיע באג״ח ״מסוכן״ יותר מקרן כספית/מק״מ, כיוון שהוא לטווח ארוך יותר, אני גם אקבל תשואה יתרה במצבים מסויימים. אבל אני לא בטוח איך אני מחשב את התשואה היתרה. עד כמה ההפרש התיאורטי משמעותי בין קרן אג״ח 2-5 לבין קרן כספית/מק״מ?
כשאני מסתכל על הקרן הזו לדוגמה: https://www.funder.co.il/fund/5113444
ומסתכל על האג״ח שמרכיב אותה, אני רואה שלרובם יש תשואה לפדיון (ברוטו) של בין 3.5% ל-4%. אני רואה שלאג״ח עם המועד פדיון הרחוק יותר, יש גם תשואה לפדיון נמוכה יותר, שזה נשמע הגיוני בהנחה שהצפי של השוק שהריבית תרד עם הזמן והקופונים יושקעו מחדש בריבית נמוכה יותר.
אבל מה שאני לא מצליח להבין הוא, האם הסיכון הנוסף באג״ח לטווח קצת ארוך יותר, שווה לי לעומת קרן כספית. הייתי רוצה לדעת, תחת מצבים שונים, מה יהיה ההבדל בתשואה בין המכשירים הסולידיים השונים. אם, לדוגמא, השוק יתנהג כפי שצופים, עד כמה ההפרש ביניהם יהיה משמעותי? יש הבדל בין אם זה עוד 0.1% (לא שווה לי את הסיכון), או עוד 1% (שווה את הסיכון כיוון שאני לא מתכנן להוציא את הכסף).
זו שאלה אולי קצת מעורפלת. אני תוהה אם יש מקום שמציג סימולציות של התנהגות של המכשירים השונים תחת תנאים שונים (ריבית קבועה, ריבית עולה, ריבית יורדת), כדי שאבין עד כמה ההבדלים ביניהם משמעותיים. או אם יש דרך לפתח אינטואיציה לגבי זה כדי לדעת מה מתאים לי.
תודה רבה
אני מנסה להבין משהו (כנראה) בסיסי בנוגע לאג״ח לעומת קרן כספית/מק״מ, אבל מתקשה להגיע למסקנה. קראתי את הפוסט של אייק בנוגע לאג״ח.
יש לי תיק השקעות שאני לא מתכנן לגעת בו בשנים הקרובות. בעבר, הייתי מנסה לעקוב אחרי תיק שדומה לשוקולד מריר - חלוקה כלשהי בין מדדי מניות לאג״ח 2-5, מתוך הנחה שלא אצטרך את הכסף ב-5 שנים הקרובות. אני מנסה שהוא יהיה כמה שיותר פשוט ודורש כמה שפחות התעסקות מצידי. לכן, באג״ח אני משקיע באמצעות קרן מחקה.
מה שאני לא מבין הוא - הייתי מצפה שבתמורה לכך שאני משקיע באג״ח ״מסוכן״ יותר מקרן כספית/מק״מ, כיוון שהוא לטווח ארוך יותר, אני גם אקבל תשואה יתרה במצבים מסויימים. אבל אני לא בטוח איך אני מחשב את התשואה היתרה. עד כמה ההפרש התיאורטי משמעותי בין קרן אג״ח 2-5 לבין קרן כספית/מק״מ?
כשאני מסתכל על הקרן הזו לדוגמה: https://www.funder.co.il/fund/5113444
ומסתכל על האג״ח שמרכיב אותה, אני רואה שלרובם יש תשואה לפדיון (ברוטו) של בין 3.5% ל-4%. אני רואה שלאג״ח עם המועד פדיון הרחוק יותר, יש גם תשואה לפדיון נמוכה יותר, שזה נשמע הגיוני בהנחה שהצפי של השוק שהריבית תרד עם הזמן והקופונים יושקעו מחדש בריבית נמוכה יותר.
אבל מה שאני לא מצליח להבין הוא, האם הסיכון הנוסף באג״ח לטווח קצת ארוך יותר, שווה לי לעומת קרן כספית. הייתי רוצה לדעת, תחת מצבים שונים, מה יהיה ההבדל בתשואה בין המכשירים הסולידיים השונים. אם, לדוגמא, השוק יתנהג כפי שצופים, עד כמה ההפרש ביניהם יהיה משמעותי? יש הבדל בין אם זה עוד 0.1% (לא שווה לי את הסיכון), או עוד 1% (שווה את הסיכון כיוון שאני לא מתכנן להוציא את הכסף).
זו שאלה אולי קצת מעורפלת. אני תוהה אם יש מקום שמציג סימולציות של התנהגות של המכשירים השונים תחת תנאים שונים (ריבית קבועה, ריבית עולה, ריבית יורדת), כדי שאבין עד כמה ההבדלים ביניהם משמעותיים. או אם יש דרך לפתח אינטואיציה לגבי זה כדי לדעת מה מתאים לי.
תודה רבה
