הנקודה שלך נכונה, אבל לא תמיד הכל כל כך סטרילי, במיוחד למי שמפזר ולא מושקע בנייר אחד או שניים. לפעמים יש שנים עם הפסדים בקרן המדוברת, לפעמים יש קיזוזים עם הפסדים בהשקעות אחרות, לפעמים יהיו סקטורים תקועים לאורך זמן בלי צורך למכור. כספים נכנסים ויוצאים גם ככה עם השנים לצרכים שונים, ובכל מקרה 30 שנה זה טווח זמן ארוך מאוד. יש סבירות לא קטנה שעד אז ההשקעה הזאת לא תהיה רלוונטית או שהקרן בכלל תיסגר.
אשמח אם תשתף אם לבסוף החלטת להשקיע לפי מדד שילר ובאיזה אופן (עצמאית/קרן, איזו?) ולמה.
רק מציין שנכון להיום, מתחילת שנת 2024 וב 12 חודשים האחרונים ה s&p500 נתן תשואה גבוה ממדד שילר.
כן. 5% מהתיק בעיקר דרך קרן ההשתלמות IRA, כדי שאם יהיו שינויים בדמי ניהול או שאתחרט על ההשקעה אוכל למכור ללא מס.
אני לא רואה את זה. שים לב שיש יישומים שונים של מדד שילר. קיימים מספר flavors
איך אתה לא רואה, הגרף הכחול מסיים מעל הסגול.
יש גם הבדלים כי שילר מתעדכן באיחור של יום (הוא לא סחיר ברצף אלא רק בסוף היום) אבל מסכים לגמרי שזה רעש. הציפיה שלי ממנו לזרוח כאשר יש תנודות בשוק ובמיוחד בירידות חדות. השנה האחרונה איננה דוגמה טובה כך שעצם זה שהצליח להשיג כמו הסנופי (פחות או יותר) זאת הפתעה בשבילי.
אודה להסבר מדוע אתה סבור ומצפה שמדד שילר יזרח (ביחס ל S&P500) במיוחד בשוק יורד ?
1. מדוע בחרת להשקיע במדד זה דרך הקרן הישראלית ולא ביישומים האחרים שלו למשל דרך הקרן האמריקאית ?
לדעתי בירידות החדות נוצרים לעיתים עיוותים שבשיטה של שילר מאפשרת התמקדות בסקטורים בהם העיוות גדול יותר. גם בירידות עצמן השיטה של שילר מאפשרת להימנע מהסקטורים "הבועתיים". אני מתאר לעצמי שזה לא תמיד יעבוד ולוקח בחשבון שאולי אני סתם מדמיין פה חוסר יעילות מסוים של השוק בתקופות סוערות אבל מעדיף לגוון את התיק. יש לי עוד כמה כאלה. כמו JEPI וכמו equal weight - SPEQ , קרנות דיבידנדים, קצת ביטקוין וכדומה. עדיין, רוב התיק בסנופי ובקרן עולמית.
מה רע לי לקנות בשקלים בלי להמיר לדולרים ובלי סיפורי מס ירושה. הדמי ניהול זהים אז לא חוסך לי כלום לקנות את האמריקאית. אגב השיטה בקרן הישראלית והאמריקאית לא זהה. נדמה לי שבאחת מהן איחדו שני סקטורים. אני כבר לא זוכר את הפרטים המדויקים אבל בדקתי לפני ההשקעה בתשקיפים.
לא מכיר.
גם אני באותה גישה של לגוון עם מעט התעסקות אבל חשוב לי שדמי הניהול בקרן המגוונת לא יהיו גבוהים מידי.
הרציונאל הוא לייצב קצת את התיק: בזמן שהשוק יציב או עולה בצורה מתונה אז ארוויח קצת יותר. בזמן ירידות אפסיד קצת פחות. בזמן שהשוק דוהר אז ארוויח פחות אבל שאר התיק שלי ירוויח מספיק. העובדה שרוב המניות בקרן הן מניות דיבידנדים יציבות עוזרת עוד קצת לאותם יתרונות שהזכרתי קודם בזמנים פחות טובים.
לא ממש אכפת לי האמת. החוסר יעילות היחיד שאני רואה הוא בהפסד של ריבית דה ריבית על המס ששילמתי, אבל במקרה הזה המס זניח לגמרי ביחס לגודל התיק או למשכורת. אני לא נכנס לאופטימזציות האלה. גם ככה יש לי 30-40 אחוז שאני מחזיק באג"ח/קרנות כספיות וכדומה. אני שמרן יחסית. אם מישהו היה נותן לי 4% ריאלי בשנה עד סוף החיים וללא סיכון אז הייתי מוותר על המניות בלי לחשוב פעמיים.
מסתבר שיש, הבעיה שאני לא מוצא ETF שמשקיע לפי המתודולגיה הזו:
| פותח הנושא | כותרת | פורום | תגובות | תאריך |
|---|---|---|---|---|
| מ | תזמון שוק ו- Shiller P/E | שוק ההון | 3 | |
| A | האם עדיף להשקיע במדדים בעלי Cape נמוך | פוסטים מאיכות נמוכה | 21 | |
| ש | מניות ערך, מדד CAPE והסתירה בינהם | שוק ההון | 19 |