ניצול ה'מפולת' בצורה סולידית

[TunaGolem]

אם הייתה נפילה משך Δt זמן ולמשקיע יש 2 ברירות להיכנס לפני או אחרי הנפילה, ההבדל בתשואה יהיה התשואה שהשוק עשה בפרק הזמן הזה
תכלס אתה רוצה לבדוק סטטיסטית בכמה השוק עלה אחרי נפילות?

אתן את הדוגמה המספרית שמעניינת אנשים עכשיו.
משקיע אחד נכנס בסוף מאי, ומשקיע שני נכנס ביום ראשון שעבר. בעבור עשרים שנה, שניהם יצאו. המשקיע הראשון יצא בסוף מאי 2035, והמשקיע השני יצא בפברואר 2036. מי ישיא יותר על פני כל התקופה?
מכיוון שעד עכשיו המשקיע השני נמצא ב10%+ על המשקיע הראשון, השאלה היא מה יקרה בין מאי 2035 לבין פברואר 2036. מכיוון שמדובר בעתיד הרחוק, אנו מצפים שלא תהיה קורלציה של התקופה העתידית עם התקופה שעברה, ולכן שבתוחלת השוק יעלה בטווח זה.

 

[מתכנת]

משקיע אחד נכנס בסוף מאי, ומשקיע שני נכנס ביום ראשון שעבר. בעבור עשרים שנה, שניהם יצאו. המשקיע הראשון יצא בסוף מאי 2035, והמשקיע השני יצא בפברואר 2036. מי ישיא יותר על פני כל התקופה?
מכיוון שעד עכשיו המשקיע השני נמצא ב10%+ על המשקיע הראשון, השאלה היא מה יקרה בין מאי 2035 לבין פברואר 2036.

למעשה המסקנות של חישובים הללו ינחו את המשקיע כיצד לפעול האם עליו להמתין לאחר הנפילה או להיכנס מיד.
אבל, משהו אחד התפספס כאן, המשקיע ימשוך את הכסף כאשר יצטרך אותו ולא אחרי X זמן ממועד הכניסה ולכן ההשוואה המתבקשת היא כאשר הכניסה במועדים שונים אבל היציאה במועד זהה.

 

[TunaGolem]

משהו אחד התפספס כאן

שום דבר לא התפספס.
המטרה היא לבדוק את השפעת הנפילה על תשואות עתידיות, ולא לענות על השאלה: האם כדאי להחזיק את הכסף בחוץ בשוק דובי.
התשובה לשאלה שלך אכן טריוויאלית, ולכן לא טרחתי לבדוק אותה מספרית.

 

[ogi]

המטרה היא לבדוק את השפעת הנפילה על תשואות עתידיות, ולא לענות על השאלה: האם כדאי להחזיק את הכסף בחוץ בשוק דובי.

שאלה קצת אחרת (אבל דומה): האם איזון מחדש אחרי נפילה תורם לתשואה, בתוחלת.

 

[מתכנת]

המטרה היא לבדוק את השפעת הנפילה על תשואות עתידיות

תשואה עתידית סופית נקבעת רק כאשר מושכים את התיק ונועלים רווח/הפסד, המשקיע ימשוך את התיק כאשר יחליט או יצטרך את הכסף ללא קשר למועד הכניסה שלו, לא ברור לי אם כן באיזה מצבים התשובה לשאלה הזו רלוונטית?

 

[TunaGolem]

שאלה קצת אחרת (אבל דומה): האם איזון מחדש אחרי נפילה תורם לתשואה, בתוחלת.

התשובה חיובית. היא אוטומטית נובעת מתוצאת הבדיקה שלי.

תשואה עתידית סופית נקבעת רק כאשר מושכים את התיק ונועלים רווח/הפסד, המשקיע ימשוך את התיק כאשר יחליט או יצטרך את הכסף ללא קשר למועד הכניסה שלו, לא ברור לי אם כן באיזה מצבים התשובה לשאלה הזו רלוונטית?

אדם שמשקיע היום רוצה לחשוב שהוא מרוויח יותר מאשר משקיע ממוצע. זו הסיבה שהסולידית (ורבים לפניה) קוראים לנפילה בשוק - "מכירת חיסול".

 

[מתכנת]

שאלה קצת אחרת (אבל דומה): האם איזון מחדש אחרי נפילה תורם לתשואה, בתוחלת.

איזון מחדש אחרי נפילה שקול לתזמון השוק.
איזון לפי אסטרטגיית הסולידית צריך להיות מדי פרק זמן קבוע או חריגה מגבולות שהוגדרו מראש..

 

[ogi]

איזון מחדש אחרי נפילה שקול לתזמון השוק.

לא ממש, כי גם אם המשקיע נוטל לעצמו חירות מוחלטת לקבוע את העיתוי של האיזון, עדיין ידיו נותרות כבולות באשר להיקף המכירה והקניה. הוא עדיין פועל לפי חוק מאוד מגביל לעומת מתזמן שוק אמיתי.

כהערה צדדית, כדאי לציין שהמשפט הפלילי מכיר פשעים חמורים יותר מתזמון שוק.

איזון לפי אסטרטגיית הסולידית צריך להיות מדי פרק זמן קבוע או חריגה מגבולות שהוגדרו מראש..

כן, לכך התכוונתי: הרי טונה צריך לנסח איזשהו כלל כדי לבצע בדיקה.

 

[מחד ומאידך]

אני השארתי שם 30 אגורות

מה אתה אומר דעת, תפסנו תחתית?
[אגב, פתחתי חשבון בIB דרך הבלוג. תראה שאתה מקבל את מה שמגיע לך]

 

[daat99]

מה אתה אומר דעת, תפסנו תחתית?

יש לי כישרון לתפוס תחתיות - אני בדיוק פותח פוזיציה שורית על UVXY (פוזיציה דובית על השוק) והוא התרסק לו...
היה לי גם כישרון בכיוון ההפוך בתחילת המשבר - בדיוק כשפתחתי פוזיציה שורית על SVXY הוא התרסק מ-95 דולר ל-50...

כל מי שטוען שאופציות לא יכולות לגרום להפסדי ענק...

[אגב, פתחתי חשבון בIB דרך הבלוג. תראה שאתה מקבל את מה שמגיע לך]

אתה מתכוון שאתה מקבל את ההנחה שמגיעה לך כחלק מהקבוצה!
תוודא שעמלת הפעולה שלך היא 1.4 דולר בלבד ולא 1.5 (על מניות).
תגיד לי אם יהיו עם זה בעיות (עד היום לא היו אז אני לא צופה לכאלו).

 

[מחד ומאידך]

יש לי כישרון לתפוס תחתיות - אני בדיוק פותח פוזיציה שורית על UVXY (פוזיציה דובית על השוק) והוא התרסק לו...
היה לי גם כישרון בכיוון ההפוך בתחילת המשבר - בדיוק כשפתחתי פוזיציה שורית על SVXY הוא התרסק מ-95 דולר ל-50...

כל מי שטוען שאופציות לא יכולות לגרום להפסדי ענק...


אתה מתכוון שאתה מקבל את ההנחה שמגיעה לך כחלק מהקבוצה!
תוודא שעמלת הפעולה שלך היא 1.4 דולר בלבד ולא 1.5 (על מניות).
תגיד לי אם יהיו עם זה בעיות (עד היום לא היו אז אני לא צופה לכאלו).

אני מקבל את ההנחה ואוודא, אבל אני מקווה שאתה מקבל מהם משהו על ההפניה

 

[daat99]

אני מקבל את ההנחה ואוודא, אבל אני מקווה שאתה מקבל מהם משהו על ההפניה

ההנחה שהקבוצה מקבלת הייתה אמורה להיות התשלום שלי.