OnTheVerge
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 1/3/16
- הודעות
- 1,530
- דירוג
- 2,643
כבר זמן רב שאני מנסה להחליט אילו מניות לקנות. האם לסמוך על עצמי? לסמוך על אחרים? על מי לסמוך?
החלטתי שלנסות להכריע בשאלה בעצמי, יהיה מעשה חסר אחריות כשאין מאחוריי שנים של מומחיות בתחום. זו יוהרה.
אז ההיגיון שהנחה אותי פשוט - לפעול לפי עצתו של המשקיע הטוב בעולם. אני מתכוון כמובן לוורן באפט.
יש מספר מחקרים שקבעו שוורן באפט הוא המשקיע הטוב בעולם. למשל המחקר הזה של אוניברסיטת ייל:
http://www.econ.yale.edu/~af227/pdf/Buffett's Alpha - Frazzini, Kabiller and Pedersen.pdf
את ההמלצה כיצד יש להשקיע נתן באפט לנאמן על הנכסים של אשתו ולשחקן ה-NBA לברון ג'יימס ששאל לעצתו.
אני מדגיש שאני לא ממליץ לקנות מניות כמובן, אלא רק משתף אתכם בדעתו של באפט.
אז קודם כל אציג את הדברים המקוריים של באפט באנגלית ולאחריהם סיכום של הכל בעברית:
[נערך, תוכן כפול].
סיכום של הכל בעברית:
לפי באפט, ההמלצה מיועדת לרוב המשקיעים ומאפשרת גם למשקיע שאינו מבין דבר במניות, להביס את מרבית המשקיעים המקצועיים. באפט מבטיח כי משקיע שיעקוב אחר ההמלצה, ישיג תשואה גבוהה יותר מ-90% מהאנשים שהתחילו להשקיע יחד איתו.
מה לקנות לפי באפט?
ההשקעה מחולקת ל:
באפט ממליץ על קרן אינדקס זולה מאוד שמחקה את מדד S&P 500, ספציפית על זו של Vanguard. הכוונה למניה שנקראת VFIAX, קרן הנאמנות של וונגארד, שרק בעלי אזרחות אמריקנית יכולים לקנות. אנחנו יודעים בוודאות שהוא התכוון אליה מכיוון שעליה הוא החליט לערוך התערבות בסך מיליון דולר. באפט התערב שבסיומה של תקופה בת 10 שנים, VFIAX תשיג תשואה גבוהה יותר מזו של 5 קרנות גידור מובילות שנבחרו. ההתערבות אוטוטו מסתיימת ובינתיים באפט מוביל.
מבחינה מעשית, ישראלים אינם יכולים לרכוש את VFIAX אך הם יכולים לרכוש את VOO, תעודת הסל של וונגארד שגם היא מחקה את מדד S&P 500. מדובר במוצרים זהים, להוציא את ההבדלים השגרתיים בין קרנות נאמנות לתעודות סל. המשמעות היא ש-VOO משיתה תשלום זעיר נוסף שנקרא Bid-Ask Spread שהינו הפער בין המחיר הכי גבוה שמציע הקונה לבין המחיר הכי נמוך שבו מוכן המוכר למכור. כמה הוא זעיר? אם למשל יושקעו 3000 ש״ח מדי חודש, נשלם כ-20 ש״ח בלבד ב-10 שנים. זהו סכום זניח מאוד אבל בגללו באפט העדיף את VFIAX על פני VOO.
10% - אג"ח ממשלתיות קצרות-טווח
באפט מסביר כי אם נהיה מעוניינים למשוך כסף כשהשוק בתקופת שפל, נמשוך כסף מהאג”ח במקום למכור מניות VOO בתזמון גרוע.
איך לקנות לפי באפט?
הכסף לא יוכנס כולו בבת אחת אלא בהשקעות חודשיות לאורך 10 שנים, כשהמטרה היא להחזיק בו למשך תקופה של 30-40 שנה. יש להכניס את הכסף בשיטת Dollar Cost Averaging: סכום קבוע בזמן קבוע - למשל 500 דולר בראשון לחודש. באפט מסביר שההכנסה האיטית של הכסף יוצרת פיזור בזמן, בנוסף לפיזור הנכסים.
שוב, אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
החלטתי שלנסות להכריע בשאלה בעצמי, יהיה מעשה חסר אחריות כשאין מאחוריי שנים של מומחיות בתחום. זו יוהרה.
אז ההיגיון שהנחה אותי פשוט - לפעול לפי עצתו של המשקיע הטוב בעולם. אני מתכוון כמובן לוורן באפט.
יש מספר מחקרים שקבעו שוורן באפט הוא המשקיע הטוב בעולם. למשל המחקר הזה של אוניברסיטת ייל:
http://www.econ.yale.edu/~af227/pdf/Buffett's Alpha - Frazzini, Kabiller and Pedersen.pdf
את ההמלצה כיצד יש להשקיע נתן באפט לנאמן על הנכסים של אשתו ולשחקן ה-NBA לברון ג'יימס ששאל לעצתו.
אני מדגיש שאני לא ממליץ לקנות מניות כמובן, אלא רק משתף אתכם בדעתו של באפט.
אז קודם כל אציג את הדברים המקוריים של באפט באנגלית ולאחריהם סיכום של הכל בעברית:
[נערך, תוכן כפול].
סיכום של הכל בעברית:
לפי באפט, ההמלצה מיועדת לרוב המשקיעים ומאפשרת גם למשקיע שאינו מבין דבר במניות, להביס את מרבית המשקיעים המקצועיים. באפט מבטיח כי משקיע שיעקוב אחר ההמלצה, ישיג תשואה גבוהה יותר מ-90% מהאנשים שהתחילו להשקיע יחד איתו.
מה לקנות לפי באפט?
ההשקעה מחולקת ל:
- 90% - מניית VOO, תעודת הסל של וונגארד שמחקה את מדד S&P 500
- 10% - אג"ח ממשלתיות קצרות-טווח
באפט ממליץ על קרן אינדקס זולה מאוד שמחקה את מדד S&P 500, ספציפית על זו של Vanguard. הכוונה למניה שנקראת VFIAX, קרן הנאמנות של וונגארד, שרק בעלי אזרחות אמריקנית יכולים לקנות. אנחנו יודעים בוודאות שהוא התכוון אליה מכיוון שעליה הוא החליט לערוך התערבות בסך מיליון דולר. באפט התערב שבסיומה של תקופה בת 10 שנים, VFIAX תשיג תשואה גבוהה יותר מזו של 5 קרנות גידור מובילות שנבחרו. ההתערבות אוטוטו מסתיימת ובינתיים באפט מוביל.
מבחינה מעשית, ישראלים אינם יכולים לרכוש את VFIAX אך הם יכולים לרכוש את VOO, תעודת הסל של וונגארד שגם היא מחקה את מדד S&P 500. מדובר במוצרים זהים, להוציא את ההבדלים השגרתיים בין קרנות נאמנות לתעודות סל. המשמעות היא ש-VOO משיתה תשלום זעיר נוסף שנקרא Bid-Ask Spread שהינו הפער בין המחיר הכי גבוה שמציע הקונה לבין המחיר הכי נמוך שבו מוכן המוכר למכור. כמה הוא זעיר? אם למשל יושקעו 3000 ש״ח מדי חודש, נשלם כ-20 ש״ח בלבד ב-10 שנים. זהו סכום זניח מאוד אבל בגללו באפט העדיף את VFIAX על פני VOO.
10% - אג"ח ממשלתיות קצרות-טווח
באפט מסביר כי אם נהיה מעוניינים למשוך כסף כשהשוק בתקופת שפל, נמשוך כסף מהאג”ח במקום למכור מניות VOO בתזמון גרוע.
איך לקנות לפי באפט?
הכסף לא יוכנס כולו בבת אחת אלא בהשקעות חודשיות לאורך 10 שנים, כשהמטרה היא להחזיק בו למשך תקופה של 30-40 שנה. יש להכניס את הכסף בשיטת Dollar Cost Averaging: סכום קבוע בזמן קבוע - למשל 500 דולר בראשון לחודש. באפט מסביר שההכנסה האיטית של הכסף יוצרת פיזור בזמן, בנוסף לפיזור הנכסים.
שוב, אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
נערך לאחרונה ע"י מנהל:
