תוצאות החיפוש

תודה רבה! עכשיו העניין קצת יותר הגיוני לי, אחרי הכל קרנות אג"ח מקבלות ריבית מהאג"ח שהן מחזיקות, אז זה לא מפתיע שרוב מה שהן מחלקות זה ריבית למרות שזה נכתב כדיבידנד זה מבלבל כי ההחזר נרשם רק בשנה לאחר מכן על יום ספציפי בחודש פברואר (ושם הפירוט על תאריכים מהשנה שעברה), אז הוא באמת לא מופיע בדו"ח...

שלום, אני מחזיק ETF אמריקאי של אג"ח קצר: SGOV בברוקר אמריקאי (Interactive brokers), כל חודש אני מקבל דיבידנד שממנו מנוכה בדיוק 25% מס (בדו"ח מופיע תחת withholding tax). עד עכשיו הנחתי שמנוכה לי 25% מס לטובת מס אמריקאי ושאין לי חובת מס בישראל בגלל אמנת המס בין ישראל לארה"ב. בחודש פברואר פתאום...

אתה מערבב פה שתי נושאים לא קשורים, אין קשר בין מניות לבין מט"ח, ובטח שלא משנה אם המניות זרות או לא. מטבע הוא נכס לכל דבר, כמו נדל"ן, מניות, חביות נפט. כשאתה קונה מניות אתה מחליף נכס שנקרא "שקל" בנכס שנקרא "מניה", וכשאתה עושה את העסקה הזו אתה מאבד חשיפה לשקל ומקבל חשיפה לביצועי המניה. ב20 השנים...

כשאתה קונה אופציית call אתה משלם כדי להרוויח בעליות ולא להפסיד בירידות, אז ה47$ מגלמים בתוכם גם את הריבית שאתה משלם על החשיפה וגם על ה"ביטוח" נגד ירידות. כדי לקבל חשיפה בלי הביטוח אתה צריך לקנות call ולמכור put באותו סטרייק. קשה לדעת בדיוק מה הריבית שמוגלמת באופציה כי גם הדיבידנדים העתידיים...

לא הייתי מגדיר את זה כמסוכן בטירוף, אלא סיכון שונה, אתה פחות חשוף לשחיקה אבל אתה יותר חשוף לשינויים ברמת המינוף שלך כשהמדד זז. למעשה אפשר לחשוב על לקחית הלוואה (מארגין או רגילה) כעל קרן ממונפת שלא מתאפסת אף פעם, פה אין שחיקה בכלל, אבל רמת המינוף שלך כל הזמן משתנה. בקרן יומית המינוף מתאפס כל...

תלוי למה אתה מתכוון שאתה אומר 'מכוסה' טכנית אתה לא מכוסה כי אתה לא מחזיק 100 מניות של האופציה שמכרת. זה תלוי בברוקר, אבל יכול להיות שהחישוב של המארגין יהיה שונה, ויש ברוקרים שלא יתנו לך למכור קול לא מכוסה. אבל מהותית אתה כן מכוסה, כי הפוזיציה שלך מתנהגת בדיוק כמו covered call. אם אתה מוכר את...

זה לא תזמון שוק, זה הערכה מחדש של הפוזיציה בהינתן תנאי השוק החדשים. היו לך הנחות תשואה וסיכון מסויימות שאולי השתנו ואולי לא, אבל זה לא נכון להתעלם מהן לחלוטין רק כי כשפתחת את הפוזיציה החלטת משהו מסויים. 150% תשואה ב30 שנה בסיכון x, זה מאוד שונה מ29% תשואה ב29 שנה בסיכון x. זה בדיוק כמו ההבדל...

אולי עשיתי סלט קצת עם מושגים, כשכתבתי ריבית התכוונתי לתשואה לפדיון, לא לקופון (שלא אמור לעניין אותך בכלל, אלא התשואה לפדיון). בטח שאכפת לך, אם קנית ב100 שקל אג"ח ל30 שנה בריבית 5% (150 שקל רווח ב30 שנה) ואחרי שנה הריבית נפלה ל1%. הרווחת 121 שקל בשנה הראשונה, אתה באמת רוצה לחכות 29 שנים כדי...

בסביבת ריבית יורדת כמעט בוודאות קרן אג"ח תניב תשואה יותר גבוהה מהחזקה ישירה. * בהנחה שעקום התשואה לא מתהפך לתקופה מאוד ארוכה (ז"א שריבית של הלוואה ארוכה לרוב גבוהה מריבית של הלוואה קצרה). הטעות שחוזרת פה כל הזמן היא על הקונספט של ל"קבע" ריבית גבוהה וככה להרוויח תשואה עודפת גם אם הריבית יורדת...

אם אני לא טועה הם דורשים לפחות שנתיים נסיון במסחר במניות ובנוסף לפחות שנתיים נסיון במסחר באופציות או חוזים עתידיים. וגם תוודא שבמטרות השקעה מסומן לך גידול הון וספקולציות.

אני לא מכיר את המערכת של IBI, אבל אני יודע שבib יש פקודת OCA - one cancel all שמאפשרת לך להכניס כמה פקודות שונות וברגע שאחת מהן מתבצעת כל השאר מבוטלות אוטומטית. אז טכנית מה שאתה מבקש אפשרי, השאלה היחידה היא אם במערכת של הברוקר שלך יש אותה או לא.

לא, הפוזיצית שורט מקזזת את השווי של המזומן שקיבלת. אם יש לך 10,000$ במזומן אז יש לך ביטחונות של 10,000$. אם עכשיו תקנה מניה שהשווי שלה לביטחונות היא 50%, אז אתה מנצל 5000$ ונשאר לך 5000$ לנצל, זאת אומרת שאם אתה רוצה אתה יכול לקנות במניות בעוד 10,000$. הפוזיציה שלך היא: 10,000$ מניות, 0$...

אתה צריך לעשות הפרדה לוגית בין אג"ח ספציפי לבין מה שהוא מייצג (הלוואה בתנאים קבועים וידועים מראש). נניח שאתה רוצה לתת הלוואה למדינת ישראל ל5 שנים. כדי לתת את ההלוואה הזו אתה הולך לשוק האג"ח מחפש אג"ח שקלי ממשלתי שפוקע עוד 5 שנים וקונה אחד מהאג"חים שמצאת. יכול להיות שיהיה לך מבחר אג"חים עם אותה...

לא הבנתי.. אם אנחנו יודעים שהיסטורית השקעה במניות יותר רווחית נומינלית מהשקעה בכמעט כל נכס אחר (אג"ח, מזומן, נדל"ן) אז מה אכפת לי שאני נהפך לעני יותר אם כמעט כולם נהפכים ליותר ענים ממני? מה אכפת לי אם 3% מהאנשים פיצחו את סוד האינפלציה ומתעשרים ריאלית בזמן שאני נהיה עני יותר בקצב איטי יותר משאר...

מעשית זה לא באמת משנה אם הם נותנים מניות או כסף, זה שקול מבחינת השווי של הקרן. זה לא ממש קשור לניהול, זה איך שעובדת האופציה וזה קורה כל הזמן פשוט לא בעוצמה גדולה שמורגשת. אם הנפילה במרץ שנה שעברה היתה יותר ארוכה ולא קריסה מהירה של כמה שבועות (משהו שיותר דומה ל2008) אז היינו רואים שחיקה ממש...

יש הבדל קטן בין אופציות על מניית לאופציות על אינדקסים. אופציה על מניה סחירה כמו אפל או קרן כמו qqq נותנת לך את הזכות לקנות/למכור 100 מניות במחיר קבוע מראש (סטרייק). אופציות על מדדים הן cash settled, בגלל שאתה לא יכול לתת למישהו 100 יחידות של מדד, מתחשבנים על ההפרש נקודות בין הסטרייק לערך של המדד...

הסיכונים העיקריים של הקרן הם עליות גדולות מהצפוי או ירידות גדולות מהצפוי, ולמעשה המקרה המסוכן יותר הוא העליות. בהקשר של אופציות, תנועה גדולה מהצפוי היא עליה או ירידה במחיר של נכס הבסיס ביותר מהפרמיה שקיבלת על האופציה בפקיעה. במקרה של ירידה נכסי הקרן יורדים מה שגורם לפגיעה בפרמיה (כי הפרמיה...

נכון, הצד של הקולים חשוף, אבל הוא גם הצד הפחות מסוכן, מדדים בניגוד למניות כמעט אף פעם לא קופצים בצורה חדה (וכשהם כן קופצים בדרך כלל זה מתומחר כבר במחיר של האופציות, למשל במרץ 2020 קפיצה של 5% לא נחשבה חדה, אבל קפיצה של 5% היום מייצגת אירוע בהסתברות אפסית). ובגלל היחס של 2 ל1 בין קולים לפוטים...

מבטיח לעדכן בלייב בקריסה הבאה איך הולך, אני מקווה שתביא פופקורן כי הולך להיות מעניין ;)

הגרסה הראשונה היתה נסיונית (פשוט atm short straddle) ולא תפקדה טוב כמו שאר הגרסאות, היא רצה מתחילת ספטמבר עד אחרי הבחירות בארה"ב, אני לא יודע בדיוק כמה היא עשתה כי היא התחילה ב30% מהתיק והגדלתי אותה לאט לאט. התיק כולו עשה 3.8% מ1.9.2020 עד 13.11.2020 אבל אני חושב שהאופציות דווקא סיימו עם תשואה...