בעלי מניות לאחר עסקת רכישה

[NirGe888]

בעלי מניות שמחזיקים במניות (בבורסה בת"א) של חברה שעשתה אקזיט עם פרמיה מסויימת מעל מחיר המניה.
1.מה קורה ביום שאחרי האם המניה ממשיכה להסחר כרגיל? אם כן מדוע?
2.האם בעלי המניות יקבלו את שווי המניה כולל הפרמיה?
3.איך מתבצע התהליך?

תודה

 

[האזרח הקטן]

המושג אקזיט הוא לא מושג רשמי.
מה סוג הפעולה שקרתה? החברה נרכשה? מוזגה לחברה אחרת?
צריך לבדוק ספציפית מה נאמר - האם המכירה היא בחילופי מניות או במזומן, והאם המניה המקורית נמחקת ממסחר.

 

[NirGe888]

המושג אקזיט הוא לא מושג רשמי.
מה סוג הפעולה שקרתה? החברה נרכשה? מוזגה לחברה אחרת?
צריך לבדוק ספציפית מה נאמר - האם המכירה היא בחילופי מניות או במזומן, והאם המניה המקורית נמחקת ממסחר.

הסכם מיזוג. מכירה במזומן. לחברה אחרת במסגרתו נרכשו כל המניות של החברה.
המניה צפויה להמחק מהמסחר.

 

[האזרח הקטן]

הסכם מיזוג. מכירה במזומן. לחברה אחרת במסגרתו נרכשו כל המניות של החברה.
המניה צפויה להמחק מהמסחר.

אז צריכה הייתה לצאת הודעה למחזיקי המניות מה יעלה בגורלם - כנראה פדיון למזומן.
אפשר לבדוק באתר מאיה מה הדיווח.

 

[מכל מלמדי השכלתי]

בעלי מניות שמחזיקים במניות (בבורסה בת"א) של חברה שעשתה אקזיט עם פרמיה מסויימת מעל מחיר המניה.
1.מה קורה ביום שאחרי האם המניה ממשיכה להסחר כרגיל? אם כן מדוע?

עפ"י תיאוריית השוק היעיל, מחיר המניה אמור להתאים את עצמו למחיר הרכישה תיכף לאחר פרסום ההודעה בבורסה, עם התחשבות בהסתברות סיכון ביטול העסקה, ובניכוי ריבית חסרת סיכון לטווח הזמן המשוער עד מועד ביצוע הרכישה.

2.האם בעלי המניות יקבלו את שווי המניה כולל הפרמיה?

בעלי המניות יקבלו מזומן במועד שיוסכם (יפורסם בבורסה)

3.איך מתבצע התהליך?

בסוף התהליך אתה מקבל מזומן במקום מניות, כמובן לאחר אישור בעלי המניות (תתקיים הצבעה).

 

[NirGe888]

אז צריכה הייתה לצאת הודעה למחזיקי המניות מה יעלה בגורלם - כנראה פדיון למזומן.
אפשר לבדוק באתר מאיה מה הדיווח.

שואל באופן כללי , כעקרון פידיון למזומן לפי מחיר המניה שנסגר בעסקה (שהוא במקרה ששאלתי גבוה יותר ממחירה בבורסה וכולל פרמיה) או מחיר נמוך יותר?

 

[NirGe888]

עפ"י תיאוריית השוק היעיל, מחיר המניה אמור להתאים את עצמו למחיר הרכישה תיכף לאחר פרסום ההודעה בבורסה, עם התחשבות בהסתברות סיכון ביטול העסקה, ובניכוי ריבית חסרת סיכון לטווח הזמן המשוער עד מועד ביצוע הרכישה.

בעלי המניות יקבלו מזומן במועד שיוסכם (יפורסם בבורסה)

בסוף התהליך אתה מקבל מזומן במקום מניות, כמובן לאחר אישור בעלי המניות (תתקיים הצבעה).

בפועל המניה ממשיכה להסחר ואף ירדה מעט כמעט כל יום מאז פרסום העסקה. אולי זה לא רשמי וסופי? למרות שיש הודעה על הסכם מיזוג באתר מאיה

 

[מכל מלמדי השכלתי]

בפועל המניה ממשיכה להסחר ואף ירדה מעט כמעט כל יום מאז פרסום העסקה. אולי זה לא רשמי וסופי? למרות שיש הודעה על הסכם מיזוג באתר מאיה

תוכל לשתף באיזו מניה מדובר?

 

[NirGe888]

תוכל לשתף באיזו מניה מדובר?

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[האזרח הקטן]

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

לפי ההודעה, כל מניה תומר ב21.06 דולר מזומן.

 

[מכל מלמדי השכלתי]

בפועל המניה ממשיכה להסחר ואף ירדה מעט כמעט כל יום מאז פרסום העסקה. אולי זה לא רשמי וסופי? למרות שיש הודעה על הסכם מיזוג באתר מאיה

ייתכן וציפו להצעה גבוהה יותר, בכל זאת החברה נחשבת למובילה בתחומה בעולם רק לאחרונה עברה לתזרים חיובי (מה שאומר שהיא תלוייה בעצמה ולא נואשת לגייס הון בכל מחיר), מדובר בפרמיה של כ-17% בלבד על השווי ביום פרסום ההודעה.
תוסיף על זה חוסר ודאות מסויים לגבי סיכויי השלמת העסקה (כמו בכל עסקה, לא משהו יוצא דופן), וחוסר ודאות לגבי משך הזמן שייקח. תוריד ריבית חסרת סיכון, ותקבל את הפרמיה שהשוק דורש. אה, וגם הצמדה לדולר.

 

[האזרח הקטן]

אה, וגם הצמדה לדולר.

במיוחד זה.

 

[NirGe888]

ייתכן וציפו להצעה גבוהה יותר, בכל זאת החברה נחשבת למובילה בתחומה בעולם רק לאחרונה עברה לתזרים חיובי (מה שאומר שהיא תלוייה בעצמה ולא נואשת לגייס הון בכל מחיר), מדובר בפרמיה של כ-17% בלבד על השווי ביום פרסום ההודעה.
תוסיף על זה חוסר ודאות מסויים לגבי סיכויי השלמת העסקה (כמו בכל עסקה, לא משהו יוצא דופן), וחוסר ודאות לגבי משך הזמן שייקח. תוריד ריבית חסרת סיכון, ותקבל את הפרמיה שהשוק דורש. אה, וגם הצמדה לדולר.

מה זה אומר ריבית חסרה סיכון?

לפי ההודעה, כל מניה תומר ב21.06 דולר מזומן.

כדי לקבל את הסכום 21.06 דולר עבור כל מניה בעלי המניות צריכים פשוט להמתין לעסקה הרשמית?

 

[מכל מלמדי השכלתי]

מה זה אומר ריבית חסרה סיכון?

אתה יכול לקבל 4% לשנה בהלוואה למדינת ישראל, מזה נגזר שווי הכסף.
באופן תיאורטי, אם ייקח 5 שנים עד שהעסקה תושלם ותקבל את הפרמייה של 20% על השווי היום (אל תדאג, זה אמור לקחת הרבה פחות) אתה בעצם לא מרוויח כלום, כי בזמן הזה אם היה לך מזומן ביד היית יכול לקבל 20% בטוח מממשלת ישראל.

כדי לקבל את הסכום 21.06 דולר עבור כל מניה בעלי המניות צריכים פשוט להמתין לעסקה הרשמית?

צריכים לחכות שהעיסקה תאושר באסיפת בעלי מניות שתתכנס בקרוב (גם אתה כבעל מניות זכאי להצביע), ואז להמתין.

 

[NirGe888]

אתה יכול לקבל 4% לשנה בהלוואה למדינת ישראל, מזה נגזר שווי הכסף.
באופן תיאורטי, אם ייקח 5 שנים עד שהעסקה תושלם ותקבל את הפרמייה של 20% על השווי היום (אל תדאג, זה אמור לקחת הרבה פחות) אתה בעצם לא מרוויח כלום, כי בזמן הזה אם היה לך מזומן ביד היית יכול לקבל 20% בטוח מממשלת ישראל.

צריכים לחכות שהעיסקה תאושר באסיפת בעלי מניות שתתכנס בקרוב (גם אתה כבעל מניות זכאי להצביע), ואז להמתין.

להמתין למה מה השלב הבא?

 

[מכל מלמדי השכלתי]

להמתין למה מה השלב הבא?

להמתין למועד השלמת העסקה שיפורסם בבורסה, אז תקבל את הכסף לחשבון בדולרים
אתה כמובן יכול למכור גם לפני, ככל ותגבר הודאות לגבי ביצוע העיסקה (אישור באסיפת בעלי מניות למשל) מחיר המניה אמור להתקרב למחיר סגירת העיסקה

כמובן לא ממליץ כלום

 

[NirGe888]

להמתין למועד השלמת העסקה שיפורסם בבורסה, אז תקבל את הכסף לחשבון בדולרים
אתה כמובן יכול למכור גם לפני, ככל ותגבר הודאות לגבי ביצוע העיסקה (אישור באסיפת בעלי מניות למשל) מחיר המניה אמור להתקרב למחיר סגירת העיסקה

כמובן לא ממליץ כלום

תודה רבה