מלכוד 22 הוא ספרו הידוע של ג'וזף הלר המתאר סיטואציות אבסורדיות, בין היתר על אותו סעיף בחוק השירות הצבאי האמריקני, שעל פיו רק משוגעים יכולים להשתחרר משירות בצבא. אך לשם כך היה צורך למלא טופס בקשה. מילוי טופס הבקשה גרם אוטומטית לסיווג החייל שמילא את הטופס כאדם שפוי, וממילא הבקשה הייתה נדחית.
מחקר טריניטי משנות התשעים שעוסק בנושא פרישה מוקדמת, עצמאות כלכלית וגובה המשיכה הבטוח הוא אחד הנושאים המרכזיים בפורומים השונים כאן.
המחקר הגיע למסקנה שאדם שמושך 4% בשנה מתיק השקעות סולידי יכול להיות בטוח ברמה של 95% שהתיק שלו ישרוד לפחות 30 שנה. אולם, תוצאות ומסקנות המחקר לא היו רלוונטיות כבר ברגע שהוא פורסם, על אחת כמה וכמה שאינם רלוונטיים כיום.
מה יעזור היום לבחור צעיר בן 30 שרוצה לצאת לעצמאות כלכלית עם תיק ששורד 30 שנה כאשר בעוד 30 שנה, בערך לקראת העשור השישי של המאה, בגיל 60 הוא יגלה שעל פי תוחלת החיים המעודכנת, יש לו בסבירות די גבוהה לחיות עוד 40 שנה והוא אף עלול להאריך ימים ולשרוד בקלות 20 שנה נוספות עד גיל 120 וזה ממש לא מדע בדיוני...
תוחלת החיים – מלכוד המאה ה 22
מאז 1840, תוחלת החיים עולה בממוצע בשנה אחת כל ארבע שנים. בתחילת המאה ה-20 הייתה תוחלת החיים בארצות הברית 47 שנה. כיום היא 80 שנה. בישראל מגיעה תוחלת החיים במגזר היהודי לכדי 84 שנים (ממוצע של גברים ונשים).
גרף תוחלת החיים לאורך זמן נראה כמו מדרגות נעות שעולות בקצב קבוע. התחזיות להתארכות תוחלת החיים מבוססות על עלייה מתמשכת של המדרגות הנעות ללא קשר לתגליות מדעיות ופתוח תרופות נגד הזדקנות שרק עשויות להאיץ את העלייה בתוחלת החיים.
גם אלה הגורסים שבסופו של דבר עליית תוחלת החיים תאט ותיבלם, מעריכים כי תוחלת חיים של 100 שנים זה וודאי וצפוי שזה יקרה עד סוף המאה הזאת.
אם כיום, על פי הנתונים של טבלאות התמותה, 50% הגיעו לגיל 85, 27% הגיעו לגיל 90, 10% לגיל 95 ו 2% לגיל 100. אפשר להניח באופן וודאי כי בתחילת המאה ה 22, 50% מהדור הצעיר של היום יעבור את גיל ה 100, ו 2% מהם אף יגיעו לגיל 120.
הזקנים לשלטון
החדשות הפחות טובות הם שהארכת תוחלת החיים מן הסתם תגדיל את מספר השנים שבהן פנסיונרים מקבלים שירותי בריאות, מספר האנשים בני 85 ומעלה יגדל באופן תלול, מערכת הבריאות והשירותים הנלווים לבני הגיל השלישי עלולות להרקיע שחקים וסובסידיות הפנסיה עלולות לקרוס. מומחים בארה"ב מעריכים כי יום הדין יגיע כבר בעשור הרביעי של המאה.
אין ספק ששיעור הזקנים ילך ויגדל, חוסר האיזון הבין דורי יחריף ובסופו של דבר יהפוך לכוח פוליטי שידאג להטבות מפליגות לאוכלוסיית הזקנים על חשבון הדור הצעיר שיצטרך לעבוד הרבה יותר קשה בכדי לממן את השכבות המזדקנות. תראו מה קורה כיום ביפן.
קצבאות הזקנה והחסכונות הפנסיוניים ככל הנראה לא יספיקו בשביל לגמור את החיים מעל פני המים. בני הגיל השלישי יצטרכו למצוא ולהמציא מקורות הכנסה נוספים. גיל הפרישה יעלה ואנשים יצטרכו לעבוד עד גיל 75-80.
ערכי היסוד של מוסד הירושה יעבור שינוי תפיסתי. המודל המוכר של העברת ההון המשפחתי מדור לדור לפיו ההורים שפורשים ממעגל החיים בשנות השבעים לחייהם ומורישים את הונם לילדיהם כשהם עדיין בגיל 30-40 כבר לא יהיה רלוונטי. בעידן תוחלת חיים של 100 שנים ויותר, "הילדים היורשים" יהיו כבר בני 80-70, "הדאגה לילדים" תפנה את מקומה ל"דאגה להישרדות" .
לזקנים שנקלעו במלכוד החיים הארוכים בלי שנערכו לכך מבעוד מועד לא תהיה ברירה אלא לנגוס ולאכול את הנכסים שלהם כל עוד הם בחיים. "המשכנתא ההפוכה" תהווה מרכיב מרכזי במאזני הבנקים. תכניות ביטוח המאפשרות להמיר נכסים לקצבה חודשית לכל החיים יהיו דבר שבשגרה.
טריניטי במאה ה 21
מחקר טריניטי שנערך ב 1998 התבסס על ביצועי השוק האמריקאי במאה הקודמת. תקופה שחוותה את המשבר הפיננסי הגדול ביותר בהיסטוריה ואשר נדרשו 18 שנה עד שהשוק חזר לתוואי של עלייה. הוא מבוסס על שוק הון אשר במונחים ריאליים כמעט שלא זז במשך 16 שנים משנת 1966. מדובר ב"מאה" שעשתה תשואה ריאלית ממוצעת של 2.5%.
שני המשברים הפיננסים האחרונים ב 2000 ו 2008 והמהירות שבה המערכת המוניטרית הגלובלית ידעה לצאת ממשברים אלו נותנת תקווה שנלמדו הלקחים והמאה הקודמת לא תחזור על עצמה.
אף אחד כמובן לא יכול לחזות איזו תשואה ריאלית תעשה המאה ה 21. אבל מה תהיה תוחלת החיים בסוף המאה ה 21 אנחנו יודעים כבר היום בוודאות. יש צורך לעדכן תכניות לפרישה מוקדמת ויציאה לעצמאות כלכלית כך שתיקי ההשקעות ושעורי משיכה יחזיקו לטווח של 70 שנה לפחות.
אני מצרף לינק למחשבון/סימולטור המראה מה הסכום הדרוש לתיק השקעות בכדי שישרוד עד 70 שנה תוך משיכה של קצבה חודשית באופן קבוע. הסימולטור מדמה מצבים אקראיים של שוק מניות אם אפשרות לקבוע תשואה שנתית ממוצעת ורמת תנודתיות.
www.latalmid.net/documents/eret21.xlsm
איך ייראה תיק השקעות של אותו צעיר בן ה 30 עם תוחלת חיים של 100 שנה שרוצה לצאת היום לעצמאות כלכלית? על פי הסימולטור, אחת האפשרויות היא להשקיע בתיק פסיבי של 100% מניות סכום בגובה X 20 מהצריכה השנתית לטווח של 50 שנה, השקעה שתניב ככל הנראה תשואה ריאלית ממוצעת של לפחות 5% בשנה. בגיל 80 יוכל להמיר את תיק ההשקעה שלו בתכנית ביטוח קצבה לכל החיים שתבטיח לו הישרדות למקרה שיאריך ימים ויגיע לגיל 120.
שיהיה בריא, עד 180 !
מחקר טריניטי משנות התשעים שעוסק בנושא פרישה מוקדמת, עצמאות כלכלית וגובה המשיכה הבטוח הוא אחד הנושאים המרכזיים בפורומים השונים כאן.
המחקר הגיע למסקנה שאדם שמושך 4% בשנה מתיק השקעות סולידי יכול להיות בטוח ברמה של 95% שהתיק שלו ישרוד לפחות 30 שנה. אולם, תוצאות ומסקנות המחקר לא היו רלוונטיות כבר ברגע שהוא פורסם, על אחת כמה וכמה שאינם רלוונטיים כיום.
מה יעזור היום לבחור צעיר בן 30 שרוצה לצאת לעצמאות כלכלית עם תיק ששורד 30 שנה כאשר בעוד 30 שנה, בערך לקראת העשור השישי של המאה, בגיל 60 הוא יגלה שעל פי תוחלת החיים המעודכנת, יש לו בסבירות די גבוהה לחיות עוד 40 שנה והוא אף עלול להאריך ימים ולשרוד בקלות 20 שנה נוספות עד גיל 120 וזה ממש לא מדע בדיוני...
תוחלת החיים – מלכוד המאה ה 22
מאז 1840, תוחלת החיים עולה בממוצע בשנה אחת כל ארבע שנים. בתחילת המאה ה-20 הייתה תוחלת החיים בארצות הברית 47 שנה. כיום היא 80 שנה. בישראל מגיעה תוחלת החיים במגזר היהודי לכדי 84 שנים (ממוצע של גברים ונשים).
גרף תוחלת החיים לאורך זמן נראה כמו מדרגות נעות שעולות בקצב קבוע. התחזיות להתארכות תוחלת החיים מבוססות על עלייה מתמשכת של המדרגות הנעות ללא קשר לתגליות מדעיות ופתוח תרופות נגד הזדקנות שרק עשויות להאיץ את העלייה בתוחלת החיים.
גם אלה הגורסים שבסופו של דבר עליית תוחלת החיים תאט ותיבלם, מעריכים כי תוחלת חיים של 100 שנים זה וודאי וצפוי שזה יקרה עד סוף המאה הזאת.
אם כיום, על פי הנתונים של טבלאות התמותה, 50% הגיעו לגיל 85, 27% הגיעו לגיל 90, 10% לגיל 95 ו 2% לגיל 100. אפשר להניח באופן וודאי כי בתחילת המאה ה 22, 50% מהדור הצעיר של היום יעבור את גיל ה 100, ו 2% מהם אף יגיעו לגיל 120.
הזקנים לשלטון
החדשות הפחות טובות הם שהארכת תוחלת החיים מן הסתם תגדיל את מספר השנים שבהן פנסיונרים מקבלים שירותי בריאות, מספר האנשים בני 85 ומעלה יגדל באופן תלול, מערכת הבריאות והשירותים הנלווים לבני הגיל השלישי עלולות להרקיע שחקים וסובסידיות הפנסיה עלולות לקרוס. מומחים בארה"ב מעריכים כי יום הדין יגיע כבר בעשור הרביעי של המאה.
אין ספק ששיעור הזקנים ילך ויגדל, חוסר האיזון הבין דורי יחריף ובסופו של דבר יהפוך לכוח פוליטי שידאג להטבות מפליגות לאוכלוסיית הזקנים על חשבון הדור הצעיר שיצטרך לעבוד הרבה יותר קשה בכדי לממן את השכבות המזדקנות. תראו מה קורה כיום ביפן.
קצבאות הזקנה והחסכונות הפנסיוניים ככל הנראה לא יספיקו בשביל לגמור את החיים מעל פני המים. בני הגיל השלישי יצטרכו למצוא ולהמציא מקורות הכנסה נוספים. גיל הפרישה יעלה ואנשים יצטרכו לעבוד עד גיל 75-80.
ערכי היסוד של מוסד הירושה יעבור שינוי תפיסתי. המודל המוכר של העברת ההון המשפחתי מדור לדור לפיו ההורים שפורשים ממעגל החיים בשנות השבעים לחייהם ומורישים את הונם לילדיהם כשהם עדיין בגיל 30-40 כבר לא יהיה רלוונטי. בעידן תוחלת חיים של 100 שנים ויותר, "הילדים היורשים" יהיו כבר בני 80-70, "הדאגה לילדים" תפנה את מקומה ל"דאגה להישרדות" .
לזקנים שנקלעו במלכוד החיים הארוכים בלי שנערכו לכך מבעוד מועד לא תהיה ברירה אלא לנגוס ולאכול את הנכסים שלהם כל עוד הם בחיים. "המשכנתא ההפוכה" תהווה מרכיב מרכזי במאזני הבנקים. תכניות ביטוח המאפשרות להמיר נכסים לקצבה חודשית לכל החיים יהיו דבר שבשגרה.
טריניטי במאה ה 21
מחקר טריניטי שנערך ב 1998 התבסס על ביצועי השוק האמריקאי במאה הקודמת. תקופה שחוותה את המשבר הפיננסי הגדול ביותר בהיסטוריה ואשר נדרשו 18 שנה עד שהשוק חזר לתוואי של עלייה. הוא מבוסס על שוק הון אשר במונחים ריאליים כמעט שלא זז במשך 16 שנים משנת 1966. מדובר ב"מאה" שעשתה תשואה ריאלית ממוצעת של 2.5%.
שני המשברים הפיננסים האחרונים ב 2000 ו 2008 והמהירות שבה המערכת המוניטרית הגלובלית ידעה לצאת ממשברים אלו נותנת תקווה שנלמדו הלקחים והמאה הקודמת לא תחזור על עצמה.
אף אחד כמובן לא יכול לחזות איזו תשואה ריאלית תעשה המאה ה 21. אבל מה תהיה תוחלת החיים בסוף המאה ה 21 אנחנו יודעים כבר היום בוודאות. יש צורך לעדכן תכניות לפרישה מוקדמת ויציאה לעצמאות כלכלית כך שתיקי ההשקעות ושעורי משיכה יחזיקו לטווח של 70 שנה לפחות.
אני מצרף לינק למחשבון/סימולטור המראה מה הסכום הדרוש לתיק השקעות בכדי שישרוד עד 70 שנה תוך משיכה של קצבה חודשית באופן קבוע. הסימולטור מדמה מצבים אקראיים של שוק מניות אם אפשרות לקבוע תשואה שנתית ממוצעת ורמת תנודתיות.
www.latalmid.net/documents/eret21.xlsm
איך ייראה תיק השקעות של אותו צעיר בן ה 30 עם תוחלת חיים של 100 שנה שרוצה לצאת היום לעצמאות כלכלית? על פי הסימולטור, אחת האפשרויות היא להשקיע בתיק פסיבי של 100% מניות סכום בגובה X 20 מהצריכה השנתית לטווח של 50 שנה, השקעה שתניב ככל הנראה תשואה ריאלית ממוצעת של לפחות 5% בשנה. בגיל 80 יוכל להמיר את תיק ההשקעה שלו בתכנית ביטוח קצבה לכל החיים שתבטיח לו הישרדות למקרה שיאריך ימים ויגיע לגיל 120.
שיהיה בריא, עד 180 !
