קרנות מחקות אג"ח - ישראלי או אמריקאי?

[efi]

את זה אני מכיר.

חייב לציין שאני עוקב במתח בוויכוח בינך לבין רון
יש מסקנות?

 

[TunaGolem]

וויכוח בינך לבין רון

דיון.

יש מסקנות?

עדיין לא.

 

[אנון נימוס]

דיון.


עדיין לא.

לדעתי זה לא ממש דיון באותה סקאלה
אתה משתמש באגח ארוך לאיזון מניות שהן השקעה לטווח ארוך לשם הקטנת תנודתיות באותו סדג של תשואה
ורון מדבר על תיק אגח ובו מן הסתם בתנאים מסויימים סולם אגח במחמ קצר (בין אם ממשלתי או קונצרני ) או סולם פיקדונות
זו אסטרטגיה נבונה יותר מאשר אגח ארוך

 

[Ron B]

הנה עוד מאמר בתחום:
עמוד 18, פסקה 2:
Stock and bond prices tend to move in the
same direction during periods of high inflation expectation,
בעבודה הזאת בדקו את זה לא רק בארה"ב, אלא גם בגרמניה.

רון מדבר על תיק אגח ובו מן הסתם בתנאים מסויימים סולם אגח במחמ קצר (בין אם ממשלתי או קונצרני ) או סולם פיקדונות
זו אסטרטגיה נבונה יותר מאשר אגח ארוך

לא יודע איך הגעת לזה. כשאני (ורוב המאמרים / עבודות / ספרים בתחום) אומר "אג"ח" הכוונה בד"כ לאג"ח 10 שנים, אלא אם נאמר אחרת.

 

[Res Cogitans]

2 קרנות אגח: אחת אגח אמריקאי ואחת אגח ישראלי. איפה מצאת עוד קרן אגח?


הדולר נוטה להעלות בעת המשברים כי זה עדיין המטבע השולט ונחשב למטבע מקלט. משברים זה בדיוק הזמן שהחלק המנייתי יורד ומתחילים לקנות מניות כדי לאזן אותו. בדיוק באותו זמן יותר יקר לקנות דולרים ולכן לדעתי עדיף להחזיק קרן אגח אמריקאי (קרן שמכילה רק אגח מדינה או רובה אגח מדינה) ולמכור חלק ממנה או את כולה ולקנות קרן מנייתית דולרית. כך נמנעים מקניית דולרים ביוקר. למה 10% מהחלק הדולרי באג"ח? כי זה הבאפר שלי. אני מעדיף שרוב הדולרים יעבדו בקרן מנייתית ובעת המשברים\איזונים ייקח זמן עד שאגיע למצב של המרת שקלים לדולרים בזמן לא נוח. בגדול אני מנסה לחסוך בהמרות לא הכרחיות. עוד ייתרון זה פיזור סיכונים בחלק האגחי.

מותר לשאול אותך איך אתה מבצע את החישוב לצורך האיזון? האם לפי שווי שקלי של התיק, שווי דולרי? כשאתה צריך לאזן את כלל הנכסים שלך לפי החלוקה הרצויה, אתה צריך לדעת מה השווי הכללי של התיק. באיזה מטבע אתה משתמש?

 

[איליה]

מותר לשאול אותך איך אתה מבצע את החישוב לצורך האיזון? האם לפי שווי שקלי של התיק, שווי דולרי? כשאתה צריך לאזן את כלל הנכסים שלך לפי החלוקה הרצויה, אתה צריך לדעת מה השווי הכללי של התיק. באיזה מטבע אתה משתמש?

שווי שקלי.

 

[שלמה 123]

הדולר נוטה להעלות בעת המשברים כי זה עדיין המטבע השולט ונחשב למטבע מקלט. משברים זה בדיוק הזמן שהחלק המנייתי יורד ומתחילים לקנות מניות כדי לאזן אותו. בדיוק באותו זמן יותר יקר לקנות דולרים ולכן לדעתי עדיף להחזיק קרן אגח אמריקאי (קרן שמכילה רק אגח מדינה או רובה אגח מדינה) ולמכור חלק ממנה או את כולה ולקנות קרן מנייתית דולרית. כך נמנעים מקניית דולרים ביוקר. למה 10% מהחלק הדולרי באג"ח? כי זה הבאפר שלי. אני מעדיף שרוב הדולרים יעבדו בקרן מנייתית ובעת המשברים\איזונים ייקח זמן עד שאגיע למצב של המרת שקלים לדולרים בזמן לא נוח. בגדול אני מנסה לחסוך בהמרות לא הכרחיות. עוד ייתרון זה פיזור סיכונים בחלק האגחי.

כמה זה משמעותי שיש אלפיים דולר השקעה חודשית בדיוק שמפסידים לאורך זמן תשואה של מניות