קניית קרן סל אירופאית באירו או בדולר

[Lio]

הי חברים,
במידה וקונים קרן סל אירופאית המחזיקה מניות בפיזור עולמי רחב, כיצד אתם מקבלים את ההחלטה האם לקנות אותה באירו, דולר או פאונד?
האם לחוזקו של המטבע יש חשיבות בנושא?
האם רצוי לקנות במטבע שנחשב נמוך יותר לעומת שאר המטבעות עם פוטנציאל לעלות?
כיצד המטבע הנבחר משפיע על התשואה באותה קרן סל בהנחה והיא נמצאת כעת במגמת עלייה או לחלופין במגמת ירידה?
לכאורה התשואות בקרנות האירופאיות הדולריות לאורך השנים הן יותר נמוכות לעומת אלו הנקובות באירו או פאונד.
המון תודה!!

 

[Yevgeny]

חשבתי שכבר ענינו על זה בשרשור הקודם שפתחת - המטבע שבו אתה קונה לא משפיע על התשואה של המניות שאתה קונה, והשיקול היחיד הוא רק נוחות.

 

[Lio]

תודה יבגני, רציתי להקדיש פוסט לנושא המופיע בתמונה המצורפת שלא הצלחתי להבין.
יש הבדלים מאוד משמעותיים בין התשואות של קרנות הסל שהן הרי זהות לחלוטין מלבד המטבע.
לכאורה מבחינת נוחות אני אדיש ביניהן. לשתיהן יש את אותן עלויות קנייה עבורי. האם לא כדאי להתמקד בזאת עם התשואות הגבוהות יותר? (כמובן שתשואות עבר לא מרמזות על תשואות עתידיות ואני כמובן לא מבקש המלצת קנייה אלא הבנה של הנושא).

 

[Yevgeny]

תתרגם את השווי של שתי הקרנות לשקלים ואתה אמור לקבל את אותה התשואה ואותו הערך.
אתה מנסה להשוות תשואה של X% בדולר לעומת תשואה של Y% באירו על אותו הנכס שזה תרגיל חסר משמעות - זה לא באמת תשואה שונה, אתה פשוט משווה מספרים ביחידות מידה שונות.

הנה, נכון לעכשיו:

IWDA.L = 43.88 USD = ~169 ILS
EUNL.DE = 39.06 EUR = ~169 ILS​

 

[Lio]

לא יאומן כמה זה ברור עכשיו!
המון המון תודה

 

[חלכאי]

שיקול חשוב - יש קרנות שנסחרות בליש"ט או דולר (אותה קרן בדיוק) אבל מחלקות מחלקת דיבידנדים בדולרים.
לדוגמא:
VWRD/VWRL
במקרה כזה עדיף לבחור את הקרן שנסחרת בדולר VWRD - זה יחסוך המרות מט"ח מיותרות ויקל על קנייה יחידות חדשות עם הדיבידנדים שהתקבלו.

 

[Lio]

שאלה: עד כמה חשובה הסחירות של הקרן בעת קבלת החלטה לקנייתה?
לדוגמא: הקרן באירו נסחרת במחזור נמוך של מיליון אירו ליום ואילו הדולרית נסחרת בכמה מיליוני דולרים/עשרות מיליוני דולרים.

 

[Yevgeny]

בכמה מיליוני דולרים אתה מתכוון לסחור כל יום?
כל מה שחשוב לי זה שתהיה הזדמנות למכור במרווח סביר (לא גדול מאוד), ואם זה דורש לחכות טיפה - לא נורא. בכל מקרה, המרווח ברגע הקניה הוא כמו עמלת קנייה נוספת מבחינתך - ולא חשוב במיוחד כשאתה מחזיק את הנייר כמה שנים.

חוץ מזה, בבורסת לונדון למשל הם מספקים סטטיסטיקות של גודל המרווח (spread) בו נסחרות קרנות הסל, כך שאתה יכול לראות את המרווח הממוצע לכל תעודה:
http://www.londonstockexchange.com/statistics/specialist-issues/etfs-etps/etfs-etps.htm
הנה למשל המספרים עבור השבוע האחרון:
http://www.londonstockexchange.com/statistics/specialist-issues/etfs-etps/weekly08-05-2015.pdf

עבור קרנות סל אמריקאיות, אתה יכול לבדוק את המרווח הממוצע כאן, בחוצץ Tradability:
http://www.etf.com/VTI