הרכב מזומן בתיק וסיכון מט״ח

[auto_trader]

בעקבות הסערה הכלכלית והבריאותית שפוקדת את ישראל בחודשים האחרונים (ובפרט בחודשיים האחרונים, בהם נראה שהמצב רק מחמיר ללא תקנה מכל הבחינות, וגם מידת האמון של הציבור בהנהגה מאוד נמוכה), נראה שיש היגיון רב בגיוון רכיב המזומן בתיק. לדעתי, אנחנו בתקופה שבה לשבת על יותר מדיי שקלים במזומן בתיק נהיה מסוכן, וכאן עולה הדיון -- איך כדאי לגוון את סל המזומן למטבעות נוספים? ברור שזה מוסיף למשוואה סיכון מט״ח לאלו מאיתנו שגרים בישראל ומשלמים בה מיסים, אך מצד שני קשה להישאר אדישים לעננים הקודרים שמצטברים באופק הכלכלי של המדינה -- כולל, להערכתי האישית בלבד, הורדת דירוג אשראי בעתיד הנראה לעין. חשוב להדגיש שאני מדבר על רכיב המזומן בלבד (לא כולל זהב).

אחד המקומות המעניינים לקבל ממנו השראה באשר להרכב הסל בעיניי הוא ה-COFER של קרן המטבע הבינלאומית, המציג את התפלגות יתרות המט״ח של 149 מדינות (aggregated). למשל, מעניין לראות שדווקא הפרנק השוויצרי שנחשב בציבור לסוג של safe haven, הוא מקום אחרון ברשימה מבין המטבעות המובילים.

אשמח לשמוע את דעתכם בנושא ואיך מתמודדים עם המזומן בימים טרופים אלו -- שבהם cash is king אבל עם זאת רחוק מלהיות יציב (לאור ההדפסות וההרחבות המוניטריות במדינות רבות) ומניב ריבית זעומה, אם לא שלילית במקרה הרע.

 

[nicepo1]

נראה שיש היגיון רב בגיוון רכיב המזומן בתיק. לדעתי, אנחנו בתקופה שבה לשבת על יותר מדיי שקלים במזומן בתיק נהיה מסוכן, וכאן עולה הדיון -- איך כדאי לגוון את סל המזומן למטבעות נוספים? ברור שזה מוסיף למשוואה סיכון מט״ח לאלו מאיתנו שגרים בישראל ומשלמים בה מיסים, אך מצד שני קשה להישאר אדישים לעננים הקודרים שמצטברים באופק הכלכלי של המדינה -- כולל, להערכתי האישית בלבד, הורדת דירוג אשראי בעתיד הנראה לעין. חשוב להדגיש שאני מדבר על רכיב המזומן בלבד (לא כולל זהב).

נדון בעבר למשל כאן:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/בחירת-אג-ח-למחזיקי-vt.11832/

https://www.hasolidit.com/kehila/threads/משקל-השוק-של-כל-מטבע-בעולם.7257/

אשמח לשמוע את דעתכם בנושא ואיך מתמודדים עם המזומן בימים טרופים אלו -- שבהם cash is king אבל עם זאת רחוק מלהיות יציב

אני חושב שהרוב פה לא מחזיקים הרבה מזומן,כשיש לך תוכנית השקעות מסודרת מתמודדים כמו בימים "רגילים".

 

[כימאי]

אשמח לשמוע את דעתכם בנושא ואיך מתמודדים עם המזומן בימים טרופים אלו -- שבהם cash is king אבל עם זאת רחוק מלהיות יציב (לאור ההדפסות וההרחבות המוניטריות במדינות רבות) ומניב ריבית זעומה, אם לא שלילית במקרה הרע.

לדעתי כדאי להרגע ולהתמיד בתוכנית השקעות ארוכת טווח שהגדרת כבר מזמן ומראש ולהתעלם ממצב נוכחי כפי שהוא מצטייר בעיתונות הפופוליסטית ממנה לעניות דעתי אתה ניזון.

 

[auto_trader]

תודה רבה על התגובות. אכן הסתכלתי בשרשורים ששלחתם והם מאוד מעניינים, במיוחד זה על האג״ח. אתוודה שעד כה החזקתי בנוסף למניות וזהב באחוזים לא מבוטלים, מזומן בכמות גבוהה יחסית, רובו בשקלים. היו תוכניות לקניית דירה בשנים האחרונות, והן עברו חלפו להן באופן סופי במשבר הקורונה שישראל מצויה בו. אי לכך, אני עובד על בניית אסטרטגיה חדשה שהיא מוכוונת צמיחה עם הקצאה פחות משמעותית למזומן. חשוב לציין שהתכוונתי לחלוקת הנכסים בפלח הסולידי של התיק (בעיקר אג״ח קצר ומזומן) -- ואני מצטער אם זה לא היה ברור בהודעה הקודמת.

דעתי כדאי להרגע ולהתמיד בתוכנית השקעות ארוכת טווח שהגדרת כבר מזמן ומראש ולהתעלם ממצב נוכחי כפי שהוא מצטייר בעיתונות הפופוליסטית ממנה לעניות דעתי אתה ניזון.

אני דווקא לא ניזון מעיתונות פופוליסטית (או מעיתונות בכלל, בפרט ישראלית), אלא מרשת של מקורות אמינים (מקומיים וזרים) במגוון רשתות. ישראל נמצאת באחד המשברים החמורים בתולדותיה, ולצערי הרב הסוף לא נראה באופק. אנחנו מצויים באובדן דרך טוטאלי ודהירה לתהום. המצב אמנם לא נראה נורא כרגע מבחינת אינדיקטורים פיננסיים כגון מטבע ודירוג אשראי, אך החשש שלי הוא שההידרדרות עלולה להיות מאוד מהירה. ספציפית, אני כרגע בונה תוכנית השקעות ארוכת טווח כנגזרת מכך שאינני מעוניין יותר בקניית דירת מגורים וזה דורש הקצאה מחודשת של התיק. ההקצאה תהיה ברובה גלובלית לאור הדהירה לתחתית של ישראל.

 

[כימאי]

, אלא מרשת של מקורות אמינים (מקומיים וזרים) במגוון רשתות.

הצחקת אותי.

אנחנו מצויים באובדן דרך טוטאלי ודהירה לתהום.

פופוליזם.

המצב אמנם לא נראה נורא כרגע מבחינת אינדיקטורים פיננסיים כגון מטבע ודירוג אשראי,

אהה.. הממ... אז יכול להיות שמה כתבת למעלה הוא... נו... בעצם... פופוליזם?

 

[auto_trader]

אהה.. הממ... אז יכול להיות שמה כתבת למעלה הוא... נו... בעצם... פופוליזם?

לא ברור לי מה הקשר בין מה שכתבתי לבין פופוליזם. בכל מקרה, הדגש הוא על כרגע. אני תופס את המצב הנוכחי כבעל פוטנציאל סיכון משמעותי מאוד. זכותך המלאה לא לקבל זאת, אך מכאן ועד להגדיר זאת כפופוליזם נראה לי כמו היסחפות. בכל מקרה, אני חושב שמיצינו את הדיון ואעצור כאן כדי שלא להיסחף למחוזות פוליטיים שאינם רלבנטיים לדיון.

 

[yahud]

תקרא שוב את כל ההודעות שלך, ותנסה להבין שבתורה קוראים של הפוסט שלך, אתה פשוט מבקש מאיתנו לזרוק פה את הניחוש הפרוע שלנו לעתיד. לא ברור מה אתה חושב שזה יתן לך..

אתה חושב שהשקל הולך ליפול? תחזיק מט"ח או נכסים שאינם שקליים. יותר פשוט מזה?

חוץ מזה, לפי הראייה שלי, לרוב חברי הפורום אף פעם לא היה הלך רוח של cash is king, אז זה פשוט לא רלוונטי. רוב האנשים פה מחזיקים קרן חירום של 6+- חודשי מחיה.

 

[auto_trader]

תקרא שוב את כל ההודעות שלך, ותנסה להבין שבתורה קוראים של הפוסט שלך, אתה פשוט מבקש מאיתנו לזרוק פה את הניחוש הפרוע שלנו לעתיד. לא ברור מה אתה חושב שזה יתן לך..

אתה חושב שהשקל הולך ליפול? תחזיק מט"ח או נכסים שאינם שקליים. יותר פשוט מזה?

לא ביקשתי לזרוק ניחוש פרוע. שאלתי על הקצאת מזומן/אגח שאינו שקלי. להגיד ״תחזיק מט״ח״ זה קל, השאלה היא כמובן מהי הקצאה הגיונית בין מטבעות שונים, כמה מטבעות ואילו הרכבים של מט״ח/אג״ח הם הגיוניים.

חוץ מזה, לפי הראייה שלי, לרוב חברי הפורום אף פעם לא היה הלך רוח של cash is king, אז זה פשוט לא רלוונטי. רוב האנשים פה מחזיקים קרן חירום של 6+- חודשי מחיה.

אני חדש כאן, כפי שאתה מבין. גם אני אגב לא בהלך רוח זה, אבל היות ותכננתי לקנות דירה נאלצתי להחזיק הרבה יותר מזומן משרציתי.

 

[Beigale]

רק אני ממש רוצה לדעת מהי רשת המקורות שלו? נשמע מעניין וכדאי שכולנו נפתח את העיניים לא?

 

[yahud]

לא ביקשתי לזרוק ניחוש פרוע. שאלתי על הקצאת מזומן/אגח שאינו שקלי. להגיד ״תחזיק מט״ח״ זה קל, השאלה היא כמובן מהי הקצאה הגיונית בין מטבעות שונים, כמה מטבעות ואילו הרכבים של מט״ח/אג״ח הם הגיוניים.


אני חדש כאן, כפי שאתה מבין. גם אני אגב לא בהלך רוח זה, אבל היות ותכננתי לקנות דירה נאלצתי להחזיק הרבה יותר מזומן משרציתי.

"נאלצתי" זה מילה חזקה מדי בשביל המקרה שלך. "החלטתי" אולי יותר מתאים.

הקצאה הכי הגיונית היא לבחור במטבעות שהערך שלהם יגרום לזה שכח הקנייה שלך בעתיד יהיה הכי גדול. אתה מוזמן לקרוא על אלפי הסיבות האפשריות שמטח/אגח יכול לרדת/לעלות ולהגיע להבנה שאין לך באמת אין לדעת. אתה יכול לנחש, אתה יכול לבקש מאנשים בפורום לכתוב את הניחושים שלהם.. אבל אף אחד לא יכול להגיד לך מה יקרה בעוד X זמן.

 

[חתול לילה]

מטח/אגח יכול לרדת/לעלות ולהגיע להבנה שאין לך באמת אין לדעת.

אבל אפשר לגדר סיכונים. למשל ע"י פיזור על מטבעות שונים.

 

[yahud]

אבל אפשר לגדר סיכונים. למשל ע"י פיזור על מטבעות שונים.

מסכים שזה יכול לעזור לגדר סיכונים מסויימים.
אבל לכל גידור כזה יש צד שני, שבו מתממש המקרה הרע לגבי מה שאתה בחרת.

 

[auto_trader]

"נאלצתי" זה מילה חזקה מדי בשביל המקרה שלך. "החלטתי" אולי יותר מתאים.

מדייק: החלטתי לקנות דירה, ולכן נאלצתי להחזיק שיעור גבוה של מזומן. לשמחתי ההחלטה נגנזה בטרם מומשה.

 

[auto_trader]

רק אני ממש רוצה לדעת מהי רשת המקורות שלו? נשמע מעניין וכדאי שכולנו נפתח את העיניים לא?

רוב המקורות שלי הם ציבוריים, ואני מסנן אותם באופן מאוד סלקטיבי לפי רמת האמינות שלהם לאורך שנים של צפייה ומעקב. אמנע מלהעלות אותם בפורום זה כדי לא להסיט את הדיון. באופן כללי, ממליץ על פתיחות, גמישות, המון קומון סנס והטלת ספק בנשמע/נכתב/נאמר בעידן הפייק.

 

[ShDan]

הי, שאלה קצת בזום אאווט. האם כל הסכום שיועד לדירה הולך למזומן (כזה או אחר..) או שפיצלת וחלק מהסכום הולך למניות. סתם מעניין אותי איך אתה רואה לנכון למלא את התפקיד שהנדל"ן היה אמור בתיק שלך..

 

[Beigale]

רוב המקורות שלי הם ציבוריים, ואני מסנן אותם באופן מאוד סלקטיבי לפי רמת האמינות שלהם לאורך שנים של צפייה ומעקב. אמנע מלהעלות אותם בפורום זה כדי לא להסיט את הדיון. באופן כללי, ממליץ על פתיחות, גמישות, המון קומון סנס והטלת ספק בנשמע/נכתב/נאמר בעידן הפייק.

אשמח אם תשלח בפרטי כדי לא להסיט את הדיון.
אלא אם יש לך סיבה להסתיר מקור מידע ציבורי שהוא מדויק יותר ואמין יותר ממה שאנחנו פשוטי העם צורכים.

 

[auto_trader]

הי, שאלה קצת בזום אאווט. האם כל הסכום שיועד לדירה הולך למזומן (כזה או אחר..) או שפיצלת וחלק מהסכום הולך למניות. סתם מעניין אותי איך אתה רואה לנכון למלא את התפקיד שהנדל"ן היה אמור בתיק שלך..

הנדל״ן שבחנתי את רכישתו הוא דירת מגורים, ולכן לא הסתכלתי עליו בפרמטרים של השקעה. חלק מהסכום שאמור היה לשמש לקנייה היה במניות, בגדול ביחס 70-30 (לטובת מזומן וזהב).