כלבי הדאו

[adamshalev]

@ogi אני לא יודע מי מרגיש בנח או לא, אבל אני יודע שההחלטה של הסולידית לבחור בתיק הארי בראון במקום תיק 70/30 היא הרת גורל הרבה יותר מאשר החלטה של משקיע לבחור 10 מניות מתוך סנופי (עבור המשקיע החציוני שעושה זאת) במקום להחזיק את כולם. מי מהם יותר אקטיבי בהחלטה שלו? האם השאלה הזאת בכלל משנה משהו? כל אחד קיבל את ההחלטות שלו לפי שיקוליו האישיים.

 

[ogi]

הרת גורל

להבנתי ההבחנה בין השקעה אקטיבית ופסיבית עוסקת בסגנון ההשקעה ולא בגורל.

 

[ogi]

נ.ב. אולי במקום לתקוף את ההבחנה אקטיבי/פסיבי, אתה צריך פשוט להשתמש בהבחנה הרלוונטית יותר למה שאתה מנסה להגיד: אגרסיבי/דפנסיבי. שתי ההבחנות כבודן במקומן מונח. הן עוסקות בדברים שונים ואתה כרגע מייחס חשיבות גדולה יותר לשניה.

 

[adamshalev]

@ogi זאת דווקא החלטה הרת גורל ביותר, עבור מישהי שמתקיימת מתשואות תיק ההשקעות שלה. אבל זה סתם ביטוי.
אני כלל לא מדבר על דפנסיבי\אגרסיבי. למשל אחת הקרנות שאני מחזיק היא BOND - קרן מנוהלת באופן אקטיבי להשקעה באג"ח עם מח"מ ממוצע של 5 שנים. אני גם מחזיק באופן פסיבי את SSO - קרן ממונפת על סנופי. מי מהם בדיוק אגרסיבי ומי מהם דפנסיבי?

 

[ogi]

אז איך אתה כן מגדיר (או מאפיין) את ההבדל בין התיק שלך ובין (למשל) זה של @הסולידית, באופן תמציתי, מהבחינה שכן חשובה ומעניינת בעיניך? או שאתה נגד הגדרות ואפיונים תמציתיים?

אנסה את כוחי וסלח לי אם אפספס ובגדול:

• היא הולכת על פשטות/ונילה ואתה נוטה למורכבות, והתיק שלך אקלקטי.
• היא משקיעה פסיבית בהקצאת נכסים סכימטית וקבועה, ואתה מנסה לבצע אופטימיזציה של הקצאת הנכסים, תוך שימוש בשלל מרכיבים, בחלקם מפולפלים/מתוחכמים/נגזרים.
• מבחינת גודל הפלח המנייתי היא דפנסיבית ואתה אגרסיבי.

 

[adamshalev]

תודה @ogi שלימדת אותי מילה חדשה (eclectic).
מסכים עם שלושת ההגדרות שציינת.
רק הערה שאין לי העדפה למורכבות, אלא מורכבות היא מחיר שאני משלם בדרכי למטרות אחרות, חלקן למידה נטו, חלקן פיזור סיכונים.