מדד דאו ג'ונס DJIA:
1. ותיק מאוד, אולי המדד הותיק ביותר בארה"ב - נוסד ב-1896.
2. בעבר נחשב כאינדקס המייצג את כל הכלכלה בארה"ב, היום ברור שמדד S&P500 מייצג טוב יותר.
3. מכיל 30 חברות בלו-צ'יפ (ללא תחבורה ושירותים), בעוד שמדד S&P500 מכיל את 500 החברות הגדולות ביותר בארה"ב (מכל הסקטורים).
4. ממושקל מחיר, בעוד שמדד S&P500 ממושקל market capitalization.
5. הקורלציה ביניהם מאוד גבוהה - 0.95 ב-30 שנה, 0.98 ב-5 שנים.
6. נכון ליוני 2021 בו נבדק הנושא כמותית, התנודתיות השנתית של השניים היא (לפי סטיית התקן של התשואה החודשית הכוללת):
30 שנים : DJIA - תנודתיות 0.77, S&P500 - תנודתיות 0.73
10 שנים : DJIA - תנודתיות 0.94, S&P500 - תנודתיות 1.04
5 שנים : DJIA - תנודתיות 1.06, S&P500 - תנודתיות 1.16
מקור הנתונים -
כאן.
לפי הנתונים הללו, קשה למצוא "הגנה" מצד DJIA על-פני S&P500.
גם קשה לראות סימוכין לטענה שבשוק יורד "הוא יורד רגוע" יחסית ל-S&P500.