תוצאות החיפוש

אני לא מושקע 100% במלזיה ... אני מפוזר בדיוק כמוך ההבדל הוא באחוזי הפיזור בגדול התיק שלי ימות רק כתוצאה מאירוע כאותי באותו סדר גודל לפחות (אם לא גדול יותר) מאירוע שיהרוג את התיק שלך. מיקוד בארצות שונות נותן לי משהו נוסף שלך אין, חוסר קורלציה עם השוק האמריקאי שמשקיע SPY סטנדרטי דיי חשוף אליו...

1. לא מצאתי דאטה סט שמכיל את כלל מניות השוק ולא פגיע ל"תופעת השורדים" ויש בו התאמות דיבידנד ופיצולים. אם אתה מכיר אחד כזה אשמח אם תפנה אותי אליו , בינתיים כל המבחנים שלי סובלים מהבייאס של "תופעת השורדים" וזה בהחלט נקודה בעייתית מבחינתי... 2. 50:50 מגדיל לך את הסיכון סתם , המישקול חושב לפי מזעור...

זה נכון. אבל גם אתה בהשקעה על כלל השוק מבצע את אותו ההימור םחות או יותר , אתה לוקח גיוון גדול (לא כל השוק למרות שאוהבים לומר את זה פה , אתה לוקח קרן שאמורה לייצג פיזור גדול יחסית של כמה אלפי ניירות) שמפוזר בין סקטורים ומיקומים גיאוגרפיים ואתה מקווה בהתבסס על נתונים היסטוריים שהכל יהיה טוב. יכול...

תחזור ציור הראשוני שהוספתי , מינוף יאפשר לך להיו על הקו המשיק (בהנחה והמחיר של המינוף שהשגת הוא במחיר החסר סיכון - במציאות זה לא כך אז תהיה פחות מזה וצריך להתאים מעט את הציור) וקונספטואלית אתה תמיד רוצה להיות על הקו הזה או מעליו. בלי המינוף אתה תקוע עם תשואה פחות טובה לאותו הסיכון , לפעמים...

לא התבטאתי נכון , מינוף מאפשר לך לקבל את התיק היעיל שייצרתי עם יותר סיכון ויותר רווח. הוא בעצם מאפשר לך להשיג תיק יעיל יותר מתיק ללא מינוף באותו רמת סיכון (כי אתה ממנף את התיק היעיל ביותר שהצלחת לבנות בהתאם לקריטריונים שלך)

וכי מה אתה חושב שקורה לקרן SPY הנפלאה כאשר המדד (שמבוסס על אותו הרעיון בדיוק על פיו אני יוצא את התיק שלי) משתנה? מנהלי הקרן הפאסיבית שללך עושים בדיוק את זה, מוכרים חלק וקונים חלק אחר על מנת לעקוב אחרי המדד. אם זה ירגיש לך נוח יותר קונספטואלית אז תחשוב שאני ייצרתי מדד ואני עוקב אחרי המדד הזה ...

ניתן לייצר תיקים נוספים עם סיכון נמוך יותר מפשוט השוק אתם יודעים כן? קחו את זה לדוגמא: XLY Consumer Discret Sel Sect SPDR ETF 2.83% XLV Health Care Select Sector SPDR ETF 24.07% XLU Utilities Select Sector SPDR ETF 26.90% XLP Consumer Staples Select Sector SPDR ETF 10.24% MDY SPDR S&P MidCap...

אכן תנודיות תשתנה עקב שינויים מסויימים במחיר. אתה שוכח שהאירוע הכאותי שאתה מדבר עליו ישפיע גם על סנופי וממיילא שוב אנחנו נכנסים לשלאלה עם התנודתיות תשאר צמודה (כמו 3 השנים הקודמות) או תפרד (נכנס לחוסר איזון) ובמילא נתנהג בהתאם. לאיזה ניירות נחליף? לניירות שעומדות באותה הקטגוריה +- ויותר יעילים...

כן , ישנם ספים כמו תנודתיות משתנה של אחד מהנכסים (ללא ששאר הנכסים השתנו - יציאה מאיזון) או סטיה מרמת התנודתיות של הסנופי (של התיק כמכלול) תוביל לשינויים נרחבים הנדרשים. הזכות קיום שלו היא סנאפשוט של מצבו הנוכחי , הוא מתפתח ונעלם כתוצאה מאירועים כלשהם (כשם שתיק סנופי ישתנה עם סנופי יימחק מסיבה...

נכון כי אתה מנסה להמר על האם הנייר יעלה או יירד , כאן זה דומה יותר לפאסיבי היות ואין את ההימור הזה , יש הסתכלות קרה על שינוי בתנודתיות וגמרנו . זה לא פאסיבי לחלוטין אבל גם לא אקטיבי במובן המקובל של המילה.

כל איבר בתיק הוא משקולת (משקל) , אני לא מתייחס לאף איבר במחיר שלו , אני מתייחס למשקל שלו. תנודתיות תשתנה בגלל אירוע יוצא דופן כלשהו לטוב או למוטב , תנודתיות היא לא מילה מקבילה לירידה או עליה לצורך הענין סטיית התקן של הסנופי ב3 שנים האחרונות היא 11.24% למרות שהירידה הכי גדולה היתה 13.52% והעליה...

אני לא מנסה לנבא אם נייר יעלה או יירד ובזה אני לא מתבסס על העבר אני אומר שהתנודתיות שלו תהיה שקולה פחות או יותר למה שהיה בעבר (בכפוף לתנאים רגילים - אני מתמודד עם מיוחדים בניסיון פיזור בין ארצות וסקטורים שפחות משפיעים אחד על השני). בשונה ממחיר שלא ניתן לנבא כי אין קשר בין המחיר אתמול להיות ...

לא מדוייק, חשוב לי תנודתיות וצפי תשואה. אני יכול לבנות תיק עם תנודתיות אפס ( T-BILLS) אבל אז צפי התשואה יהיה בהתאם. (כן אני משתמש ב"צפי תשואה" זה לא סותר את העובדה שאני לא מנסה לנחש עם נייר יעלה או ירד, אני ממצע תשואות של כלל הרבעונים עד היום / שנה אחרונה ולפי זה מנסה להבין צפי תשואה VS סיכון...

התיק הזה כנראה באמת לא יראה אותו הדבר עוד שנתיים (הימור שלי גם לא עוד שנה). הוא אקטיבי במובן מסויים אבל פאסיבי במובן אחר (אני הולך על פיזור נכסים + לא בוח רמניות בהתבסס על הערכות וכדו' , אני כן אקטיבי במשקול שלו כל פעם מחדש אבל זה דיי מזכיר תיק פסיבי (בראון לצורך העניין) שאתה חייב לאזן כל תקופה)...

הבדלתי בין חיזוי מחיר לבין תנודתיות

העבר לא מאפשר לך לחזות מי יעלה או ירד,הוא כן מאפשר לך לשערך תנודתיות . אגב התיק העולמי שאתה משקיע בו , הוא ממושקל פחות או יותר אותו הדבר על פי המדד המיוחס אליו , פשוט יש דברים שאסור להכניס למדד (כמו שורט או מינוף) ולכן הוא בהחלט הכי יעיל ביחס למה שמותר להכניס למדד. שים לב שאני לא מתיימר לדעת...

כהערת אגב התיק שלי כמבנה מורכב בעיקר מטכנולוגיה ונפט (יש גם ברזיל ,פרו, ועוד אבל זה יחסית זניח במשקל בתיק (למרות שזה חיוני למשקול)). יש סיכונים ב2 השטחים אבל לא משהו שלא אוכל להתגוננן מפניו תוך כדי איזון רבעוני. כן הנפט יעלם מתי שהוא אבל זה תהליך הדרגתי וברגע שהחישובים יראו שהמשקלים של אחד...

שוב , אין משמעות להיסטוריה... ההיפך אם אקח יותר מידי שנים אחורה אני יכול להיות מושפע מאירועים שאני לא רוצה להיות מושפע מהם (אירועים נקודתיים / תנאים שהשתנו)

אכן , ניתן למדוד יעילות של תיק ואני חושב שהתיק שלי יותר יעיל מסנופי כרגע.

אני חושב שלכל מספר של שנים אין משמעות על העתיד... העבר נמצא בעבר. מה כן אני לוקח מהעבר? תנודתיות ניתן להניח שהתנודתיות של ETF תהיה דומה כל עוד אין אירוע יוצא דופן שמשפיע על הקבוצה בETF ספציפי. חלוקה של מספר ETF שאין לכל אחד מהן השפעה ישירה על אחרת אמורה להגן עלי מני אירוע ספציפי כזה.