תוצאות החיפוש

שאלות תם: אני רוצה להשקיע לילדים במסלול של קופת גמל עם סיכון מוגבר (הרבה מניות ככל הניתן). 1. יש משמעות לדמי ניהול בין הקופות השונות? 2. למה כולם בוחרים את אלטשולר שחם? יש איזו סיבה לזה?

האמת, אחרי מחשבה שנייה, לא ברורה התשואת יתר הזאת: הרי כל ההבדל בין IWDA ל-URTH, זה חלוקת הדיבידנדים וב-IWDA המס נמוך יותר על דיבידנדים. נניח שהדיבידנדים הם 2%, מכיוון ההפרש בין מס אירלנד 12% למס ארה״ב 25% הוא 13%. 13% על 2% הם 0.26%. לכן, אם הייתה רק תשואת דיבדנדים הייתי מצפה לכל היותר להפרש...

@adamshalev , כל הכבוד על ההשקעה. עבודה חשובה מאד, שאני בטוח תתרום לכולנו. עכשיו לביקורת...: אני מבין למה בחרת להשוות את IWDA ל-URTH (עוקבות אחרי אותו מדד) אבל פרקטית, זה לא ממש מעניין. הסיבה שזה לא מעניין כי URTH היא קרן שאין סיבה שמישהו יבחר אותה. העמלה שם מאד גבוה 0.22%, ויש קרנות זולות...

עוד פעם: לקחתי את התשואה של VTI מנתוני השוק עצמם של מחירי ה-ETF כפי שהם נסחרו. זה לא "תשואה" מהאתר של Vanguard. לכן, הם לא כוללים דיבידנדים.

אם אתה עושה החלקה אז זה באמת פותר את הבעייה. אז עכשיו בקשה לי אליך: האם אתה יכול להשוות את השוואה שאני עשיתי: IWDA לעומת VTI+VEA ? אני לא עשיתי החלקה, אלא בדקתי ידנית מספר פעמים, וכל פעם ראיתי יתרון VTI+VEA. אני חושב שאם אתה יכול לבדוק את זה בצורה מדעית יותר עם החלקה זה יתרום.

בקרן של VTI+VEA קיבלתי 2.4% דיבידנדים. עליהם שילמתי מס במקור. נשאר לי 1.8%. השקעתי מחדש. אז התשואה שם תהיה 18.5 ועוד 1.8 שזה 20.3%. ב-IWDA התשואה היא 19.7%. הפרש של 0.6% לטובת VTI+VEA. למרות, שזאת השוואה מעט לא הוגנת: כי על הדיבידנדים שהשקעתי מחדש ב-VTI+VEA יש לי חבות מס עתידית נמוכה...

אי אפשר ל"הכליל" או ל"הוציא" את expense ratio. זה התשואה לו היית קונה את ה-ETF בבורסה. בשני המקרים. ברור שזה אחרי ה-expense ratio, אלא אם חברת Vangurad יכולה להתגנב לחשבון הבנק שלי ולגבות לי expense ratio ישירות מהעו"ש. אתה מסבך דברים שהם הרבה יותר פשוטים. בשני המקרים השוותי קנייה ומכירה של ETF...

@adamshalev שאלה: בשביל לעשות את ההשוואות האלו אתה צריך לדעת בדיוק את מחיר SPY בשעה בה מתבצעת הרכישה בקרן הישראלית. 1. האם אתה יודע את השעה בה זה מתבצע? 2. האם יש לך את השער של SPY בשעה הזאת וגם אתה צריך את שער הדולר-שקל בשעה הזאת? יש לך את הנתונים האלו? מהיכן? אני לא מבין על מה מבוסס האתר שלך...

לא הבנתי מה חשוב 12% או 25%. גם לא הבנתי מה הקשר ל-expense ratio. בסוף בדקתי את התשואה לפי מחיר ה-ETF בבורסה. ברור שכל ענייני המיסים ודמי הניהול כבר מתומחרים בפנים. אם IWDA פטורה מכל מס, ועל VTI+VEA יש מס 90%, אבל התשואה שלהם גבוהה יותר, מה חשוב לי המס? מה חשוב דמי הניהול? אני מודד את זה אחרי כל...

אבל בסוף VTI+VEA נתנו תשואה גבוהה יותר ב-1%, אז למה חשוב לי אם IWDA השיגה את הבנצ'מרק שלה? אם למשל IWDA תקבע בנצ'מרק עם מיסוי מאד גבוה ותביס אותו, למה זה מעניין? זה אמור ליהיות מניות מדינות מפותחות בעולם לפי משקלם. לא ברור לי למה צריך ליהיות הבדל. מעבר לזה, שאני בודק את זה כבר תקופה די ארוכה כל...

IWDA עוקבת אחרי שווקים מפותחים. לכן, היא אמורה ליהיות מאד קרובה לצמד VTI+VEA. מדי פעם, אני משווה את התוצאות ותמיד אני רואה ש-VTI+VEA מראות ביצועים יותר טובים. למשל, נכון לכתיבת שורות אלו שנה אחורה מהיום IWDA עשתה 19.72% VTI עשתה 22.64% VEA עשתה 12.27% מכיוון שמשקל ארה"ב ב-IWDA הוא 60% אז התשואה...

להוציא כסף בשביל יופי. נראה לי שבכלל להעלות נושא כזה בפורום של סולידיים הוא פשע. למשל, האם לקנות תכשיט בעל שווי של עשרות אלפי שקלים, בגלל ערכו האסתטי? מהו בכלל מוצר בעל ערך אסתטי? ובכן, ההגדרה לא פשוטה, ואולי בכלל פה מתחילה הבעייה. הגדרה הכי ראשונית שאני חושב עליה היא: "מוצר שאין לו ערך מעשי...

דרך אגב, מה שרואים בגרף שצירפתי הוא התופעה הבאה: בייבק + דיבידנדים הוא כמעט כל הרווח. למשל ב-2016 הבייבק היה זהה בערך לדיבדנדים. הדיבדנדים היו בערך 2%, והרווח היה בערך 4%. גם הסטורית זה היה כך. זה אומר שאם מתייחסים לכך שהבייבק הוא תשלום כמו דיבידנד, אז בפועל רווחי החברה כמעט כולם הולכים חזרה...

טוב. חיפשתי ומצאתי. אפשר לראות גרף יפה של הדיבידנדים ושל בייבק. רואים בברור שהדיבידנדים משמעותית פחות תנודתיים גם מהבייבק. רואים שהבייבק הן חלק מאד משמעותי בחלוקת הרווחים. כשמחברים את שניהם ביחד: מקבלים גרף 5 תמונה של הסכום של דיבידנדים + בייבק. הוא נראה פחות או יותר תנודתי כמו המדד עצמו. זה...

נשמע לי מאד הגיוני. (שילר לא חשב על זה? מוזר לא?) אז מאיפה אפשר להוציא את הנתון הזה של כסף שחולק בבייבק של המדד? בעיקר מעניין אותי אם הוא תנודתי כמו הדיבידנדים או כמו הרווח.

זה נתון עובדתי. אפשר להגיד שכן אוהבים אותו או לא אוהבים אותו. אבל זאת עובדה. תחשב סטיית תקן (באחוזים) של רווחים ושל דיבידנדים ותראה את זה בעצמך. באקסל זה מאד פשוט. זה נכון בכל תקופה: לפני 100 שנה והיום. מסכים אתך: הוא אכן חישב שווי מהוון של דיבידנדים בשנים הבאות. אני גם מסכים אתך שזה מחליק עוד...

אבל אתה מתעלם מההערה שלי: במצב של משבר בו יש ירידת מניות ב-20%, אכן הדיבדנדים יורדים ב-10% (פחות), אבל הרווחים יורדים גם ב-20%. לרווחים יש שונות גדולה כל של מחירי המניות. רק לדיבידנדים יש שונות נמוכה יותר. אם אתם מניחים ש״מה שחשוב״ הוא הרווחים ולא הדיבידנדים, אז מראש: אין שום בעייה ואין שום...

אף אחד פה לא טען את זה, אבל זה נגזר מהטענה שלך (ושל @אורי ג. ). אנסח את הטענה מחדש: לחברה יש רווחים. היא יכולה לחלק כסף לבעלי המניות ב-2 דרכים: חלוקת דיבידנדים ובייבק. חלוקת הדיבידנדים היא רק חלק מהרווחים, בממוצע חצי, לפעמים יותר לפעמים פחות. הרווחים הם תנודתיים בדיוק כמו מחירי המניות (זה אפשר...

משהו לא ברור לי פה. שילר אומר שמחיר המניות הוא סכום כל הדיבידנדים העתידיים מהוונים להיום. הוא מראה שסטיית התקן של הדיבידנדים מאד קטנה יחסית לסטיית התקן של מחיר השוק של המניות. ואומר שזה מראה שהשוק לא מתנהג יעיל: סטיית התקן שלו גדולה מדי. עכשיו: יש פה הרבה שטוענים שדיבדנדים בכלל לא חשובים, אלא...

אני בדקתי את האסטרטגיה הבאה (בסימולציה אישית שלי): אם CAPE (באחוזים) קטן מהריבית הראלית ל-10 שנים: 25% מניות השאר אג"ח 10 שנים. אחרת: 100% מניות. זה הוסיף בערך עוד 1% תשואה שנתית (המון), והוריד סטיית תקן. האם זה תפירה? אולי. אבל יש בזה הרבה הגיון. הרבה יותר הגיוני מלקבוע סף קבוע ל-CAPE.