adamshalev
מודרטור
- הצטרף ב
- 24/1/15
- הודעות
- 12,209
- דירוג
- 23,041
בהמשך לנושא מדידת תשואה יחסית של קרנות ישראליות מול אמריקאיות - הפעם במיקוד על קרנות איריות.
אספתי מספר קרנות שדוסקו פה ונוספות שמצאתי, וחילקתי לשתי קבוצות: קרנות צוברות וקרנות מחלקות.
עבור כל קרן אירית ניסיתי למצוא קרן אמריקאית שעוקבת אחרי אותו המדד בדיוק. לפעמים יש כזאת מבית אותו מנפיק, ולפעמים אין.
אשמח להצעות מבחינת אילו עוד קרנות איריות כדאי לבדוק ומול אילו קרנות אמריקאיות.
קרנות צוברות
מדינות מפותחות כלל-עולמי
IWDA vs URTH - תשואת יתר של0.55% 0.48% לקרן האירית. במקרה של הנזלה מלאה אין תשואת יתר\חסר כלל - 0.00% תשואת יתר של 0.14%.
שווקים מתעוררים
EIMI vs IEMG - תשואת יתר של0.14% 0.12% לקרן האירית. במקרה של הנזלה מלאה תשואת חסר של מינוס 0.33%. 0.28%-.
כל העולם כולו
SSAC vs ACWI - תשואת יתר של0.09% 0.05%. אין השוואת עם הנזלה מלאה.
S&P500
CSPX vs SPY - תשואת יתר של0.22% 0.19% לקרן האירית. במקרה של הנזלה מלאה תשואת חסר של מינוס 0.16%.
קיוריוז מעניין - דמי הניהול של שתי הקרנות כמעט זהים. בקרן האירית יש פחות ניכוי מס על דיבידנדים בגלל הסכם המס עם ארה"ב. בקרן האמריקאית אנחנו מדמים ניכוי מס במקור של 25% כפי שיחווה ישראלי מצוי.
אנחנו יכולים לשחק עם אחוז ניכוי המס על הדיבידנדים בסימולציה (שמשפיע רק על SPY) עד שתשואת היתר יורדת לאפס מוחלט וכך להסיק מהו אחוז הניכוי במקור בקרן הצוברת.
כאשר עושים זאת מקבלים את המספר 15% - שזה בדיוק מה שהיינו מצפים לפי אמנת המס בין ארה"ב לאירלנד. די מגניב.
קרנות מחלקות
כל העולם כולו
VWRD vs VT -תשואת יתר של 0.58% לקרן האירית, תשואת חסר של 0.29%- לקרן האירית, אבל הן לא עוקבות אחרי אותו האינדקס. VT עקבה בעבר אחרי אותו האינדקס כמו VWRD אבל לא בתקופה מאז ש-VWRD נוצרה. לא מצאתי קרן עם אינדקס זהה לזה של VWRD.
S&P500
VUSD vs SPY -תשואת יתר של 0.49% לקרן האירית. תשואת חסר של 0.31%- לקרן האירית. אבל חלק מהדיבידנדים של VUSD מגיעים מיאהו שבורים (כפולים, חסרים וכד'). זהו מיעוט יחסי מכלל הדיבידנדים אבל הוא קצת מעוות את תקינות ההשוואה.
שווקים מתעוררים
VDEM vs VWO - תשואת יתר של1.06% 0.08% לקרן האירית. אבל האינדקס בין שתי הקרנות היה זהה רק חלק קטן מהזמן (פירוט בדפי הקרנות).
שווקים מפותחים
VDEV - לא מצאתי קרן שקולה עם אינדקס זהה או דומה.
אג"ח קונצרני ארה"ב
LQDE vs LQD - תשואת יתר של0.63% 0.56% לקרן האירית. אחרי הנזלה מלאה תשואת יתר של 0.45% 0.39% לקרן האירית.
אג"ח בר-השקעה (ממשלתי וקונצרני) ארה"ב
SUAG vs AGG -תשואת יתר של 0.52% לקרן האירית. תשואת חסר של 0.12%- לקרן האירית.
הערות
* הסבר על השוואה על הנזלה מלאה (liquidation on) אפשר למצוא כאן. ההשוואה רלוונטית רק כאשר הקרן האירית והקרן האמריקאית נסחרות באותו המטבע (דולר), כיוון שאחרת תנודתיות המטבע משפיעה על חישוב "רווחי ההון" ומעוותת את חבות מס רווחי ההון. עקב באג של יאהו פיננס - הרבה מהקרנות האיריות שאמורות להסחר בדולר, המידע שלהן מגיע מיאהו פיננס בפאונד ועבור קרנות אלו אין השוואה של הנזלה מלאה.
* יש קישור לדף של כל קרן בתוך ההשוואות.
* עבור כל קרן אירית ניסיתי לטעון מידע לפי כל אחת מהווריאציות (שמות טיקרים) לפי הפירוט בדף הקרן. חלקן עבדו חלקן לא.
* עבור טיקרים שנראים ככה 'IWDA.L' (כולל הגרשיים) - מקור המידע הוא יאהו פיננס (ברירת המחדל עבור כל הטיקרים ברטרולייזר). במקרה של קרנות לא אמריקאיות שאמורות לחלק דיבידנדים אבל שנסחרות בבורסה לא אמריקאית, יאהו לפעמים נותנים מידע על דיבידנדים, לפעמים לא, ולפעמים הוא קצת לוקה בחסר. אין יותר מדי מה לעשות בנידון. בהשוואות הנ"ל התבססתי רק על הטיקרים שיאהו כן החזירה עבורם מידע על דיבידנדים.
* עבור טיקרים שנראים ככה IWDA@LON - מקור המידע הוא בורסת לונדון דרך quandl.com. הבעיה היא ש-quandl לא נותנים מידע על דיבידנדים עבור בורסת לונדון בכלל לכן מקור מידע זה שימושי אך ורק עבור הקרנות הצוברות.
אין לראות בכתוב או באף אחת מהקרנות כאן המלצה או ייעוץ.
אספתי מספר קרנות שדוסקו פה ונוספות שמצאתי, וחילקתי לשתי קבוצות: קרנות צוברות וקרנות מחלקות.
עבור כל קרן אירית ניסיתי למצוא קרן אמריקאית שעוקבת אחרי אותו המדד בדיוק. לפעמים יש כזאת מבית אותו מנפיק, ולפעמים אין.
אשמח להצעות מבחינת אילו עוד קרנות איריות כדאי לבדוק ומול אילו קרנות אמריקאיות.
קרנות צוברות
מדינות מפותחות כלל-עולמי
IWDA vs URTH - תשואת יתר של
שווקים מתעוררים
EIMI vs IEMG - תשואת יתר של
כל העולם כולו
SSAC vs ACWI - תשואת יתר של
S&P500
CSPX vs SPY - תשואת יתר של
קיוריוז מעניין - דמי הניהול של שתי הקרנות כמעט זהים. בקרן האירית יש פחות ניכוי מס על דיבידנדים בגלל הסכם המס עם ארה"ב. בקרן האמריקאית אנחנו מדמים ניכוי מס במקור של 25% כפי שיחווה ישראלי מצוי.
אנחנו יכולים לשחק עם אחוז ניכוי המס על הדיבידנדים בסימולציה (שמשפיע רק על SPY) עד שתשואת היתר יורדת לאפס מוחלט וכך להסיק מהו אחוז הניכוי במקור בקרן הצוברת.
כאשר עושים זאת מקבלים את המספר 15% - שזה בדיוק מה שהיינו מצפים לפי אמנת המס בין ארה"ב לאירלנד. די מגניב.
קרנות מחלקות
כל העולם כולו
VWRD vs VT -
S&P500
VUSD vs SPY -
שווקים מתעוררים
VDEM vs VWO - תשואת יתר של
שווקים מפותחים
VDEV - לא מצאתי קרן שקולה עם אינדקס זהה או דומה.
אג"ח קונצרני ארה"ב
LQDE vs LQD - תשואת יתר של
אג"ח בר-השקעה (ממשלתי וקונצרני) ארה"ב
SUAG vs AGG -
הערות
* הסבר על השוואה על הנזלה מלאה (liquidation on) אפשר למצוא כאן. ההשוואה רלוונטית רק כאשר הקרן האירית והקרן האמריקאית נסחרות באותו המטבע (דולר), כיוון שאחרת תנודתיות המטבע משפיעה על חישוב "רווחי ההון" ומעוותת את חבות מס רווחי ההון. עקב באג של יאהו פיננס - הרבה מהקרנות האיריות שאמורות להסחר בדולר, המידע שלהן מגיע מיאהו פיננס בפאונד ועבור קרנות אלו אין השוואה של הנזלה מלאה.
* יש קישור לדף של כל קרן בתוך ההשוואות.
* עבור כל קרן אירית ניסיתי לטעון מידע לפי כל אחת מהווריאציות (שמות טיקרים) לפי הפירוט בדף הקרן. חלקן עבדו חלקן לא.
* עבור טיקרים שנראים ככה 'IWDA.L' (כולל הגרשיים) - מקור המידע הוא יאהו פיננס (ברירת המחדל עבור כל הטיקרים ברטרולייזר). במקרה של קרנות לא אמריקאיות שאמורות לחלק דיבידנדים אבל שנסחרות בבורסה לא אמריקאית, יאהו לפעמים נותנים מידע על דיבידנדים, לפעמים לא, ולפעמים הוא קצת לוקה בחסר. אין יותר מדי מה לעשות בנידון. בהשוואות הנ"ל התבססתי רק על הטיקרים שיאהו כן החזירה עבורם מידע על דיבידנדים.
* עבור טיקרים שנראים ככה IWDA@LON - מקור המידע הוא בורסת לונדון דרך quandl.com. הבעיה היא ש-quandl לא נותנים מידע על דיבידנדים עבור בורסת לונדון בכלל לכן מקור מידע זה שימושי אך ורק עבור הקרנות הצוברות.
אין לראות בכתוב או באף אחת מהקרנות כאן המלצה או ייעוץ.
נערך לאחרונה ב: