P/B < 1

[lazyprogrammer]

יש מספר חברות עם price/book קטן מ1. אני מנסה להבין מה זה אומר ואם זה רע מאוד או טוב מאוד או מוזר מאוד. תאורטית איך שאני קורא את זה, אם אני חברה במצב שבו הערך הזה שלי הוא 0.8, אז חברת ענק אחרת יכולה לקנות אותי, ולמחרת למכור אותי ב25% רווח(ממש למכור את התוכנות/מוצרים/משרדים/נדל״ן ומה שנכנס שם בחישוב). למה חברות לא עושות את זה? זה הכנסה ״כמעט בטוחה״ ומאוד מהירה.
האם זה בגלל שהחברה עצמה מאמינה שהיא תצמח והמשקיעים לא ירצו למכור? בהמשך לשאלה, אז למה הציבור חושב שהמניה ממש גרועה שלא שווה אפילו את הערך של הסחורות שלה?
מעבר לכך, אני רואה חברות עם price/book קטן מ1 אבל החובות גדולים מהמזומן. מה נכנס עוד שם? הרי להעריך את שווי המוצרים שלהם (במיוחד אם הם דיגיטליים), אי אפשר בדיוק, כי חלק מהמוצרים הם חלק מהחברה והמותג שלה(למשל אם אפל תמכור את האייפון שלה וכל הפטנטים, קשה לי להאמין שהיא תקבל עליו כמה שהוא באמת שווה כשהוא אצלה)

 

[DiverGirl]

הערכה לפי Pb זה לא מדע מדויק, תמיד צריך להשתמש בו בזהירות, תוך התחשבות בפרמטרים נוספים: ענף בו החברה פועלת, היסטוריית הפסדים, סוגי הנכסים וכו'. יש ענפים המאופיינים ע"י pb קטן מ 1, וגם יש ענפים בהם ל pb אין הרבה משמעות פרקטית. כאן יש הסבר עם דוגמאות טובות:

Invest Wisely Using Price-to-Book (P/B) Ratio

Learn how the price-to-book (P/B) ratio can help identify undervalued stocks, its benefits and limitations, and ways to compare assets to share prices.

www.investopedia.com

 

[כימאי]

האם זה בגלל שהחברה עצמה מאמינה שהיא תצמח והמשקיעים לא ירצו למכור? בהמשך לשאלה, אז למה הציבור חושב שהמניה ממש גרועה שלא שווה אפילו את הערך של הסחורות שלה?

חוסר הסכמה בין אנשים הוא מצב טבעי ונורמלי. זה הבסיס להתקדמות האנושית.

הערכה לפי Pb זה לא מדע מדויק,

זה לא מדע בכלל.

 

[דנרוק54]

על רוב החברות די קשה,עד בלתי אפשרי, להשתלט ולפרק. בדרך כלל צריך להציע פרמיה על מחיר השוק כנקודת פתיחה.

 

[גילגה]

זה קורה, זו לפעמים אינדיקציה לזה שהחברה נסחרת במחיר זול אבל זה לא נתון שניתן להסתמך עליו מבלי להיכנס לפרטים.

בספרים של החברה ישנם נכסים ששוערכו במקרה הטוב ביום פרסום הדו"ח ובמקרה הרע לפני המון זמן. אם תרכוש את החברה תצטרך למכור אותם במחיר שלהם היום ולא פעם. בנוסף יש נכסים במאזן שלא תמיד קל למכור בערך הספרים שלהם.